由中國金屬學(xué)會和中國金屬學(xué)會冶金技術(shù)經(jīng)濟分會主辦、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院承辦的“2014(第三屆)中國鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟高端論壇”，9月13日在北京召開，上海期貨交易所副總經(jīng)理葉春和出席論壇并致辭。葉春和指出，實踐證明，鋼材期貨在國內(nèi)外鋼鐵市場上的影響力日益提升。螺紋鋼期貨價格與CRU國際鋼材價格指數(shù)和我國PPI指數(shù)同比增速高度相關(guān)，并引導(dǎo)螺紋鋼現(xiàn)貨價格，成為全國各地鋼材貿(mào)易商現(xiàn)貨定價的重要參考依據(jù)，鋼材期貨也成為鋼鐵上下游企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要工具。以下為致辭全文。
尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，女士們、先生們：
大家早上好！
很高興參加中國金屬學(xué)會主辦的第三屆中國鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟高端論壇，本屆論壇的主題是“推動改革創(chuàng)新、提升發(fā)展效率”，剛才徐院士闡述了我國鋼鐵行業(yè)改革創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型調(diào)整的戰(zhàn)略思考，感覺受益匪淺。借此機會，我很榮幸地向各位朋友介紹上海期貨交易所服務(wù)鋼鐵行業(yè)的實踐與探索。
期貨市場是市場經(jīng)濟長期發(fā)展演化，和不斷順應(yīng)實體經(jīng)濟需求的產(chǎn)物。我國社會主義市場經(jīng)濟需要期貨市場。黨的十八屆三中全會指出，要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。期貨市場是構(gòu)建大宗商品、利率、匯率等領(lǐng)域統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系的重要部分，也是引導(dǎo)資源配置、實現(xiàn)競爭性價格形成機制的重要場所。同時，我國社會主義市場經(jīng)濟的各類主體也需要期貨工具。商品與資金的價格波動催生了各經(jīng)濟主體管理原料、產(chǎn)品和資金價格風(fēng)險的現(xiàn)實需求，以服務(wù)實體經(jīng)濟為目標的各類期貨品種，為各行各業(yè)的經(jīng)濟主體規(guī)避價格風(fēng)險提供了低成本的有效工具。
20多年來，我國期貨市場已上市40多個期貨品種，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工和金融等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域，2013年全市場總成交267萬億元。根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，我國商品期貨成交量已連續(xù)五年位居世界第一。我國期貨市場的高速增長得益于社會主義市場經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，得益于市場、法制與監(jiān)管環(huán)境的不斷改善和抗風(fēng)險經(jīng)驗的不斷積累，得益于企業(yè)接受程度逐步上升和投資者日益成熟。
上海期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立，由中國證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管的期貨交易所，目前上市交易的有黑色金屬、有色金屬、貴金屬、能源、化工等系列的12種期貨合約。根據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會（FIA）統(tǒng)計，2009年上海期貨交易所邁入全球十大衍生品交易所行列。2013年我所總成交金額為60.42萬億元，同比增長35.47%，在全球商品期貨與期權(quán)交易所中排名第四位，其中鋼材、天然橡膠、白銀期貨的成交量在全球同類合約中均排名第一，以銅為代表的有色金屬期貨和黃金期貨的成交量在全球同類合約中均排名第二。
在我所上市品種日益增加、交易規(guī)模不斷擴大、投資者結(jié)構(gòu)日趨完善的同時，我們更看重的是，期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能與風(fēng)險管理功能得到更好的發(fā)揮，服務(wù)實體經(jīng)濟的效果更加明顯。在價格發(fā)現(xiàn)方面，長期以來，國內(nèi)期貨價格已成為發(fā)改委、工信部、商務(wù)部等政府部門監(jiān)測大宗商品變化的風(fēng)向標。以有色金屬為例，銅、鋁等有色金屬期貨價格與PPI指數(shù)密切相關(guān)，能提前發(fā)現(xiàn)并反映3—6個月工業(yè)原材料市場價格趨勢，是宏觀經(jīng)濟決策部門預(yù)測通貨膨脹或通縮的重要信號。在風(fēng)險管理方面，無論是大中型企業(yè)還是小微企業(yè)，每時每刻都在面對各種市場風(fēng)險，而期貨工具的使用為各類使用者的生產(chǎn)經(jīng)營保駕護航。目前，國內(nèi)80%以上的國有大中型有色金屬企業(yè)都參與了上海期貨交易所的期貨交易。
2009年螺紋鋼期貨上市以來，上海期貨交易所在服務(wù)鋼鐵行業(yè)風(fēng)險管理方面取得了市場各方的廣泛認同。市場運行平穩(wěn)，交易活躍，交割有序，風(fēng)險可控，企業(yè)客戶逐步增加。截止今年8月底，按單邊計算（下同）螺紋鋼期貨累計成交11.2億手（合112億噸），43.6萬億元，日均成交量84.8萬手（合848萬噸），330.5億元，螺紋鋼期貨已連續(xù)5年成為全球最大的鋼鐵期貨品種，并成為2013年全球最活躍商品期貨合約和全球第十大衍生品合約。
實踐證明，鋼材期貨在國內(nèi)外鋼鐵市場上的影響力日益提升。螺紋鋼期貨價格與CRU國際鋼材價格指數(shù)和我國PPI指數(shù)同比增速高度相關(guān)，并引導(dǎo)螺紋鋼現(xiàn)貨價格，成為全國各地鋼材貿(mào)易商現(xiàn)貨定價的重要參考依據(jù)。鋼材期貨也成為鋼鐵上下游企業(yè)日常經(jīng)營管理的重要工具。2013年，螺紋鋼期貨套期保值交易量同比增長412%，套期保值持倉量同比增長214%，廣大鋼鐵生產(chǎn)、消費和流通企業(yè)，審慎運用鋼材期貨管理價格風(fēng)險，有效地提前鎖定了收益、轉(zhuǎn)移了價格風(fēng)險。鋼材期貨服務(wù)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品升級初見成效。鋼材期貨降低了鋼材市場的信息不對稱程度，提高了市場效率，并通過二級螺紋鋼貼水交割制度助推三級螺紋鋼生產(chǎn)、消費量的提升，同時鋼材期貨嚴格執(zhí)行品牌注冊管理制度，有效提升主要的螺紋鋼和線材生產(chǎn)企業(yè)的市場影響力和品牌知名度。
今年3月，在國務(wù)院有關(guān)部委和中國鋼鐵協(xié)會的關(guān)心支持下，我所又推出了熱軋卷板期貨，為以經(jīng)營板材為主的眾多鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)，尤其是國有企業(yè)提供了價格風(fēng)險的管理工具，進一步拓寬了服務(wù)鋼鐵行業(yè)的廣度。按照規(guī)則，合約標的為寬度1.5米，厚度從3.5到9.75毫米，共15個規(guī)格的普碳熱軋卷板。目前已有寶鋼、鞍鋼、武鋼、河北鋼鐵(000709,股吧)、沙鋼、本鋼、太鋼等十家鋼鐵企業(yè)的熱卷成為我所的注冊品牌，可以在期貨市場進行交易交割。正在進行品牌注冊工作的還有首鋼、山東鋼鐵(600022,股吧)、馬鋼、攀鋼、華菱鋼鐵(000932,股吧)等重點鋼鐵企業(yè)。同時，為了更好地服務(wù)鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易和消費企業(yè)，我們已在江浙滬、天津、廣東等熱卷的消費集中地區(qū)設(shè)立了期貨交割倉庫，并積極推進將交割庫擴展到中西部的重點城市。我們相信，通過我們與鋼鐵行業(yè)的密切合作和共同努力，經(jīng)過一段時間的培育，熱軋卷板期貨將逐步發(fā)揮其套期保值的市場功能，成為下一個具有全球影響力的鋼材期貨品種。
當(dāng)前，我國經(jīng)濟步入“新常態(tài)”，轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生成為改革的重中之重。作為國民經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國鋼鐵工業(yè)面臨著產(chǎn)能過剩、需求放緩、資金緊張、環(huán)境壓力、貿(mào)易摩擦等一系列嚴峻挑戰(zhàn)。在我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，上海期貨交易所必須遵循國務(wù)院頒布的《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（簡稱新國九條）中提出的改革方向，踐行創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，才能更好地服務(wù)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整。主要的工作思路如下：
一是穩(wěn)步推進開放創(chuàng)新。以上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機，依托上海建立國際金融中心的有利環(huán)境，穩(wěn)步推進現(xiàn)有鋼材期貨品種的對外開放，吸引境外品牌來我所注冊，積極探索交割網(wǎng)絡(luò)的全國布局和跨境拓展，繼續(xù)深入推進與境外交易所相關(guān)品種的合作項目，以及國際化的配套工作。
二是有序推動品種創(chuàng)新。以《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》為指引，有序推動與我國經(jīng)濟金融發(fā)展程度相匹配、與鋼鐵行業(yè)風(fēng)險管理需求相適應(yīng)的期貨品種創(chuàng)新，深化對廢鋼、不銹鋼、黑色金屬指數(shù)等鋼鐵類期貨及期權(quán)品種的研發(fā)工作。
三是不斷深化交易交割機制創(chuàng)新。完善交易交割運行機制、擴展產(chǎn)品和服務(wù)，在理念、體系、規(guī)則、服務(wù)、風(fēng)控、技術(shù)等方面與國際接軌。完善風(fēng)險管理機制，提高市場運行效率；優(yōu)化結(jié)算制度，提高資金使用效率；完善套期保值管理制度，提高服務(wù)實體經(jīng)濟能力；開展倉單串換，輻射現(xiàn)貨市場；優(yōu)化定價機制，不斷增強價格影響力。繼續(xù)鼓勵符合國家規(guī)范的企業(yè)來我所注冊品牌。加快推進在現(xiàn)貨基礎(chǔ)好、物流便利的區(qū)域設(shè)置交割倉庫。選擇基礎(chǔ)較好、理念先進的鋼鐵企業(yè)作為合作伙伴，積極探索鋼材期貨廠庫交割制度。
四是全面加強服務(wù)創(chuàng)新。適應(yīng)市場發(fā)展和投資者需要，及時調(diào)整、修改鋼材期貨合約及規(guī)則體系，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和標準對線材期貨合約標的進行調(diào)整，積極研究熱軋卷板可交割規(guī)格的擴展方案。建立服務(wù)鋼鐵行業(yè)的長效機制，針對鋼鐵生產(chǎn)、消費和貿(mào)易企業(yè)開展套期保值專項業(yè)務(wù)和人員培訓(xùn)；鼓勵期貨公司結(jié)合具體鋼鐵企業(yè)的特性，提供基差定價、合作套保、場外期權(quán)等個性化的風(fēng)險管理服務(wù)；發(fā)揮我所的平臺優(yōu)勢，有序推動銀行、證券、信托、基金等金融機構(gòu)服務(wù)鋼鐵企業(yè)的創(chuàng)新合作；積極配合有關(guān)部門，研究、梳理對企業(yè)運用風(fēng)險管理工具的不必要限制，做好決策支撐工作。
五是始終堅持技術(shù)創(chuàng)新。進一步加大信息技術(shù)投入和創(chuàng)新，保持業(yè)務(wù)系統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)先。完成新一代交易系統(tǒng)（NGES2.0）建設(shè)，啟動新一代標準倉單系統(tǒng)、風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)的研究、建設(shè)工作。
六是積極探索監(jiān)管創(chuàng)新。繼續(xù)加強自律監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為，有效保護投資者合法權(quán)益，凈化市場環(huán)境，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則體系，提升監(jiān)管效率和效能。
各位領(lǐng)導(dǎo)，各位朋友。
“服從國民經(jīng)濟大局、服務(wù)鋼鐵行業(yè)發(fā)展”是上海期貨交易所推出鋼材期貨的宗旨。我所將根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一安排，進一步發(fā)揮自身在服務(wù)鋼鐵行業(yè)方面的經(jīng)驗與優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新，努力提升期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力與水平。我相信，在積極應(yīng)對國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟形勢，服務(wù)鋼鐵行業(yè)價格風(fēng)險管理的進程中，上海期貨交易所與鋼鐵企業(yè)溝通交流、合作發(fā)展的空間將更加廣闊。
最后，預(yù)祝論壇圓滿成功！祝各位領(lǐng)導(dǎo)身體健康，工作順利！
謝謝大家！