A股市場第一只公開發(fā)行可交換公司債已由寶鋼集團(tuán)推出。12月8日寶鋼集團(tuán)發(fā)布了發(fā)行可交換公司債券說明書摘要與發(fā)行公告表明，該集團(tuán)將用手中所持的新華保險(xiǎn)部分A股股票作為標(biāo)的物，于10日公開發(fā)行可交換公司債券，發(fā)行規(guī)模為40億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉不僅進(jìn)一步豐富我國資本市場的證券品種，更有助于引領(lǐng)目前境內(nèi)持有大量股權(quán)資產(chǎn)的企業(yè)集團(tuán)盤活存量，推進(jìn)流動(dòng)性管理。

據(jù)公告，本次債券發(fā)行代碼為751970，簡稱為“14寶鋼EB”，將按每張面值100元發(fā)行，采取網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行與網(wǎng)下面向機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)配售相結(jié)合的方式，屆時(shí)將在上海證券交易所上市交易。由中金公司牽頭，并聯(lián)手瑞銀證券和瑞信方正證券組成的聯(lián)席主承銷商團(tuán)隊(duì)成為本次“14寶鋼EB”的承銷商。

在國家“用好增量、盤活存量”的政策背景下，可交換公司債此番在我國資本市場正式面世，是發(fā)行人致力于盤活存量的積極嘗試，也是承銷商為此著力探索的一大創(chuàng)新工具。作為收益風(fēng)險(xiǎn)屬性與可轉(zhuǎn)換債券類似的品種，本次可交換公司債的發(fā)行不僅增加了新型投資產(chǎn)品，為投資者提供多元化投資渠道，也為融資方提供了創(chuàng)新融資方式，有利于實(shí)現(xiàn)融資方、投資者和證券市場的多方共贏。

公告顯示，“14寶鋼EB”債券期限為發(fā)行首日起三年，換股期限為發(fā)行結(jié)束日滿12個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可交換公司債券到期日止（即自2014年12月10日至2017年12月9日）。本次債券標(biāo)的股票初始換股價(jià)格為43.28元/股，將采用固定票面利率，票面利率的發(fā)行詢價(jià)區(qū)間為1.5%-3.5%。

據(jù)了解，本次可交換公司債券的發(fā)行人寶鋼集團(tuán)主體及債項(xiàng)信用評級均為AAA，截至2014年12月5日，寶鋼集團(tuán)共持有新華保險(xiǎn)A股股票4.71億股，占新華保險(xiǎn)A股股本的15.11%，均為非限售流通股，市值約200億元。本次可交換公司債券擬以1.65億股新華保險(xiǎn)A股股票作為債券擔(dān)保物，占寶鋼集團(tuán)所持新華保險(xiǎn)A股股票的35%。

據(jù)悉，寶鋼集團(tuán)將于9日在上交所舉行網(wǎng)上路演。該集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新華保險(xiǎn)A股股票是寶鋼長期持有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，寶鋼方面對新華保險(xiǎn)的長期發(fā)展充滿信心，而寶鋼集團(tuán)此次以新華保險(xiǎn)A股股票作為擔(dān)保物發(fā)行可交換債券，主要目的是通過創(chuàng)新型工具豐富公司的融資渠道，盤活公司存量資產(chǎn)，降低公司財(cái)務(wù)成本。該人士強(qiáng)調(diào)，可交換債作為一種創(chuàng)新型融資工具，是寶鋼集團(tuán)開辟融資新渠道的積極嘗試，由于嵌入了可換股期權(quán)，可以降低債券的票面利率，有利于減少寶鋼集團(tuán)利息支出成本。