我們來系統(tǒng)的講下“黑金”產(chǎn)業(yè)的投研框架，掰開了揉碎了看看需要關(guān)注哪些道道。

今天我們繼續(xù)挖鐵礦，國產(chǎn)礦近幾年一直處于“瀕死”狀態(tài)，我們看看它究竟在貿(mào)易中占據(jù)了多少份額。

01

全球鐵礦石消費狀況

2015 年全球鐵礦石20.86億噸，相比2014年下降2.04%，分國別來看，中國鐵礦石消費量下降2.23%，日本消費量下降3.48%，美國下降 12.45%，歐洲下降0.91%。主要經(jīng)濟(jì)體鐵礦石消費量下滑印證了經(jīng)濟(jì)走勢疲弱，從增長來看，印度鐵礦石2105年消費量1.12億噸，相比2014 年的1.09億噸，增加了2.36%；韓國鐵礦石消費量2015年相比于2014年增加了1.58%。

中國消費量依然占據(jù)世界高位，盡管 2015年中國粗鋼產(chǎn)量回落帶來鐵礦石消費量的下滑，但從消費量在世界的占比來看，中國第一的地位不可撼動。根據(jù)2015年世界鐵礦石消費量情況來看，中國鐵礦石消費量占全球鐵礦石消費量的60.94%，歐洲占比7.36%，日本占比6.14%，印度占比5.37%。

主要國家鐵礦石表觀消費量占比

不僅僅是中國，大多數(shù)國家都依賴進(jìn)口鐵礦石，比如日本鐵礦石99%靠進(jìn)口，其中61%源自澳大利亞，21%源自巴西，8%源自印度，4%源自南非。韓國、德國和意大利的鐵礦石幾乎100%依靠進(jìn)口，且均主要從澳大利亞和巴西進(jìn)口；美國50%左右的鐵礦石依靠進(jìn)口，主要從澳大利亞、巴西、印度、南非、以及委內(nèi)瑞拉等國獲得；俄羅斯、烏克蘭、印度、和巴西的鐵礦石主要來自本國。2015年中國進(jìn)口的鐵礦石中，65.12%源自澳大利亞，20.55%源自巴西，0.22%源自印度，4.87%源自南非。

從總體進(jìn)出口量來看， 世界進(jìn)口量與出口量基本一致。 世界鐵礦石出口總量從2011年的11.4832億噸，增加至2015年的15.0795億噸，增加了31.3%，年均增長率7.83%。

02

我國鐵礦石產(chǎn)量消費狀況

近幾年我國鋼鐵行業(yè)高速發(fā)展， 對鐵礦石的需求大幅度增加， 帶動我國鐵礦石產(chǎn)量不斷增長。

2001 年我國原礦產(chǎn)量為2.18億噸，比2000年下降了2.5%，隨后逐年增長，到2005年我國鐵礦石原礦產(chǎn)量達(dá)到了4.2億噸， 同比增長35.6%， 比2001年產(chǎn)量幾乎翻了一番。2015年，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量13.8億噸，但折算成世界平均含鐵量則只有1.24億噸。

分地區(qū)來看，河北、遼寧兩省所在的環(huán)渤海地區(qū)鐵礦石原礦產(chǎn)量最大，接近全國總產(chǎn)量的50%， 如果考慮臨近環(huán)渤海地區(qū)的山西及內(nèi)蒙古兩個省份， 則該區(qū)域的產(chǎn)量在全國中的比重超過60%。

分省份來看，除天津、上海、寧夏和西藏受資源限制，沒有進(jìn)行鐵礦石開采外，其他各地區(qū)均有生產(chǎn)。2015年，河北、四川產(chǎn)量較多，分別為5.1億噸、2.0 億噸。另外，遼寧、山西和內(nèi)蒙古產(chǎn)量也較多，分別為1.76億噸、6980萬噸和8156萬噸。河北、遼寧、四川、內(nèi)蒙、山西五個地區(qū)的鐵礦石產(chǎn)量占我國總產(chǎn)量的75%左右。河北省產(chǎn)量比重最大，達(dá)到37.0%；其次是四川，14.5%；遼寧、 山西和內(nèi)蒙比重分別為12.8%、5.0%和5.9%。

圖：中國省市鐵礦石產(chǎn)量比例

我國鐵礦石生產(chǎn)商多為小型礦山企業(yè)， 鐵礦石生產(chǎn)集中度較低。 前十名的產(chǎn)量合計不足總產(chǎn)量的18%， 這十家鐵礦石生產(chǎn)商全部為國有企業(yè)。

我國鐵礦石消費量逐年增加，鋼鐵企業(yè)為鐵礦石最終消費者， 鋼鐵產(chǎn)能分布決定了鐵礦石消費格局。2008年，我國生鐵產(chǎn)量4.69億噸，對鐵礦石的需求在7.5億噸左右。到2009年生鐵產(chǎn)量上升到5.44億噸，對鐵礦石的需求量在8.7億噸左右，同比增長15.9%。2014年生鐵產(chǎn)量上升到7.12億，對鐵礦石的需求量在11.4億噸左右。2015年生鐵產(chǎn)量略有下降，為6.91億噸， 對鐵礦石的需求量在11.05億噸左右。 我國鐵礦石產(chǎn)量也一直伴隨消費量增加而上升。但是進(jìn)入2010年后，我國鐵礦石的消費增長率明顯放緩，一方面鋼鐵產(chǎn)能受限壓縮了對鐵礦石需求；另一方面，鐵礦石價格不斷高企，也導(dǎo)致囤積、炒作鐵礦石風(fēng)險加大，抑制了投機需求。

圖：我國鐵礦石需求走勢

從生鐵產(chǎn)量上，河北省生鐵產(chǎn)量較多，2015年，河北省鋼鐵產(chǎn)量1.7億噸，山東、遼寧、江蘇的生鐵產(chǎn)量近兩年均超過6500萬噸，這幾個省份為鐵礦石主要需求省區(qū)。

從省市比例來看，近六年中，河北、山東、遼寧、江蘇、山西、湖北、河南生鐵產(chǎn)量占比基本穩(wěn)定，比重變化不大，其他省市合計比例略有下降。從總體比例來看，生鐵產(chǎn)量排名前七的省市在總量中比重約為67%，表明我國鐵礦石需求較為集中。

圖：各省市鐵礦石產(chǎn)量比例

從區(qū)域來看，河北、山東、遼寧的生鐵產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的43%左右；江蘇的生鐵產(chǎn)量為0.7億噸，為總產(chǎn)量的10%，但僅為的前三省總量的1/3左右。從需求地域看， 鐵礦石的需求也集中在環(huán)渤海地區(qū)。

我國是世界頭號鋼鐵生產(chǎn)大國，但國內(nèi)鐵礦石由于產(chǎn)量、品位等原因，無法滿足鋼鐵生產(chǎn)需求，因此需要大量進(jìn)口鐵礦石，這在上章《黑金 | 追根溯源鐵礦石的起底》已經(jīng)講過。

鐵礦石國際貿(mào)易基本集中于海運貿(mào)易， 通過鐵路運輸和其他方式運輸?shù)谋壤蛔?0%。從全球貿(mào)易量來看，2015年全球鐵礦石貿(mào)易量達(dá)到13.81億噸，同比增長1.8%， 增速為自2001年以來最低。

國產(chǎn)鐵礦石較少跨省長距離運輸，一般就近消化，多采用汽車等短途運輸方式。進(jìn)口海運鐵礦石，由于接卸地必須在港口，故通過水運、火車等長途運輸工具向內(nèi)地轉(zhuǎn)運。

河北、山東、北京、上海、內(nèi)蒙古富余鐵礦石較多，為鐵礦石的主要流出地，而山西、河南、湖北、江蘇、湖南、云南的鐵礦石缺乏，為鐵礦石的主要流入地。

因此， 可將國內(nèi)按緯度劃分為三個區(qū)域：

北方地區(qū)：指淮河、桐柏山一線以北的地區(qū)，此地區(qū)還可細(xì)分為環(huán)渤海及周邊地區(qū)、東北其他地區(qū)、中部地區(qū)及西北地區(qū)，該地區(qū)主要經(jīng)過環(huán)渤海港口接卸國外礦石， 然后經(jīng)鐵路疏運至鋼鐵廠。

長三角地區(qū)及長江沿線地區(qū)：主要利用長江口附近港口進(jìn)口礦石， 通過水－水中轉(zhuǎn)將礦石運到長江沿線碼頭； 另有部分礦石經(jīng)北侖港或上岸后， 用火車運至內(nèi)地鋼廠。

華南地區(qū)：指南嶺以南，包括廣東、廣西、云南、海南四省區(qū)，在南方沿海港口接卸礦石后， 主要經(jīng)過鐵路將礦石運到鋼鐵廠。