*PB粉-超特粉價(jià)差以日照港基準(zhǔn);

*內(nèi)外礦價(jià)差以唐山到廠價(jià)格為基準(zhǔn)的干噸度價(jià)差。

本周鐵礦石現(xiàn)貨市場價(jià)格整體持穩(wěn)，周初現(xiàn)貨拉漲后周中震蕩走弱，臨近周末美元現(xiàn)貨與港口現(xiàn)貨紛紛上漲，部分品種成交價(jià)格較周初小幅上漲。截止發(fā)稿Mysteel進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨62%澳粉指數(shù)474，環(huán)比上周小幅下降2；Mysteel62%澳粉指數(shù)報(bào)66.15環(huán)比上周下跌0.5。

具體來看，本周鐵礦石遠(yuǎn)期價(jià)格呈現(xiàn)震蕩走勢，商家報(bào)貨積極，但是采購熱情整體不高。資源多為5月中下旬及6月船期的兩拓資源，目前6月到港的PB全粉報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，力拓主流資源價(jià)格壓力有所緩解，報(bào)盤溢價(jià)多在0.3~0.5，然而買方意向多為減價(jià)，買賣雙方價(jià)差較大難以成交。必和必拓高品粉礦詢盤較為冷清，麥克粉及金步巴粉減價(jià)幅度有擴(kuò)大趨勢；港口現(xiàn)貨方面，周初價(jià)格拉漲，市場觀望為主，周中價(jià)格持穩(wěn)后成交放量，本周整體日均成交量出現(xiàn)轉(zhuǎn)弱態(tài)勢；今日受期貨盤面拉漲影響，貿(mào)易商挺價(jià)明顯，成交價(jià)格也出現(xiàn)小幅走高。

①    華東市場

本周山東區(qū)域進(jìn)口礦現(xiàn)貨市場價(jià)格先揚(yáng)后抑，臨近周末市場拉漲，整體成交尚可。

截止發(fā)稿前，本周市場窄幅震蕩，累計(jì)跌5元/濕噸左右。周初，市場小幅拉漲后，貿(mào)易商報(bào)價(jià)較上周五持穩(wěn)，但議價(jià)空間收窄，挺價(jià)意愿漸濃，反觀鋼廠方面，周初詢價(jià)為主，實(shí)盤寥寥，成交整體一般；周中，市場窄幅震蕩，部分貿(mào)易商低價(jià)成交有提前兌現(xiàn)利潤情況，鋼廠低價(jià)成交意愿尚可，成交增加明顯，此外本周現(xiàn)貨價(jià)格趨弱的情況下，期現(xiàn)基差縮小，刺激了部分貿(mào)易商買現(xiàn)貨拋盤面舉動(dòng)。臨近周末，市場價(jià)格趨弱，鋼企補(bǔ)庫基本完畢，成交清淡。

隨著上合峰會(huì)的臨近，部分鋼企因?yàn)閾?dān)心屆時(shí)原材料運(yùn)費(fèi)會(huì)受限制，部分鋼企反饋先開始提前備一部分廠內(nèi)庫存維持生產(chǎn)，如果燒結(jié)礦用料跟不上會(huì)增加塊礦的入爐比例，因此，本周塊礦成交好轉(zhuǎn)也是有跡可循。

②    華北市場

本周華北區(qū)域鐵礦石價(jià)格較上周總體持穩(wěn)，成交有所增量，其中曹妃甸港粉礦和塊礦價(jià)格幾無變化。

華北區(qū)域鋼廠本周采購積極一般，采購量較上周增加，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，樣本內(nèi)鋼廠有94%的鋼廠進(jìn)行了采購，采購量較上周持平，采購品種以主流用礦為主，PB粉、金步巴粉、混合粉詢盤稍有增加，紐曼粉、卡粉詢盤減少。高爐復(fù)產(chǎn)方面，唐山區(qū)域內(nèi)高爐開工率小幅回升，鐵水產(chǎn)量小幅上漲。下周預(yù)計(jì)唐山區(qū)域2座高爐復(fù)產(chǎn)，大約影響日均鐵水0.4萬噸。邯鄲區(qū)域某家鋼廠正在處于烘爐狀態(tài)，暫時(shí)未出鐵水，雖未出現(xiàn)大幅復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象，但此也是復(fù)產(chǎn)趨勢，預(yù)計(jì)下周邯鄲新增1座高爐復(fù)產(chǎn)，影響日均鐵水0.2萬噸。  此外據(jù)Mysteel調(diào)研部分鋼鐵企業(yè)了解到，部分鋼廠于昨日收到以下通知：經(jīng)市環(huán)保指揮中心會(huì)商預(yù)測，近日唐山將出現(xiàn)一次污染天氣過程。要求在執(zhí)行非采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)要求的前提下，5月11日0時(shí)-11日12時(shí)、5月12日0時(shí)-12日12時(shí)、5月14日0時(shí)-14日12時(shí)、路北、豐南、豐潤、古冶、開平區(qū)鋼企燒結(jié)機(jī)全部停產(chǎn)，其他時(shí)段燒結(jié)機(jī)限產(chǎn)50%，其他區(qū)域鋼鐵企業(yè)燒結(jié)機(jī)全時(shí)段限產(chǎn)50%。

曹妃甸港、京唐港兩港情況基本平穩(wěn)，日均疏港量分別為34萬噸和32萬噸。其中曹妃甸港庫存小幅下降是因?yàn)榈礁鄞惠^少，并且后期情況可能會(huì)維持一段時(shí)間，預(yù)計(jì)下周庫存依然會(huì)小幅下降。天津港庫存小幅下降，到港量有所恢復(fù)。黃驊港，庫存下降91萬噸，主要原因還是疏港上升而到港船只較少所導(dǎo)致。

③南方市場

本周沿江地區(qū)市場震蕩為主，周中成交變好，最后一天連鐵盤面大漲，貿(mào)易商基本封盤不出，而鋼廠又觀望為主。目前沿江地區(qū)鋼廠采貨積極性不高，除江西和浙江地區(qū)外，其他地區(qū)鋼廠庫存都有不同程度的下降，江西地區(qū)鋼廠庫存較上周持平，浙江地區(qū)鋼廠庫存較上周小幅增加。本周天氣不錯(cuò)，幾無封航現(xiàn)象，由于近期鋼廠提貨節(jié)奏小幅放緩，且前期積壓的船只數(shù)較多，壓港船只疏散力度較為緩慢，故壓港仍較為嚴(yán)重，港口庫存微增，尤其是羅涇、江陰兩港，壓港船只數(shù)都達(dá)到10條左右，天數(shù)也高達(dá)10多天。目前江內(nèi)PB粉資源進(jìn)港較多，部分品種如麥克、BRBF資源緊缺，鋼廠詢盤低鋁資源意向較大，周初SSFG有515元/噸成交，高于市場PB粉成交價(jià)20元/噸，主要是短期資源的緊缺造成的市場高價(jià)。環(huán)保方便，目前僅有兩家鋼廠受到影響，但都計(jì)劃增加球團(tuán)和廢鋼入爐量，以維持粗鋼產(chǎn)量。

二、主要基本面數(shù)據(jù)變化

 *鋼廠庫存和礦山產(chǎn)能利用率兩周更新一次數(shù)據(jù)

1.供應(yīng)板塊

上周中國北方六大港口到港總量為1108.8萬噸，環(huán)比增加310.0萬噸。其中華北主港到港量679.6萬噸，環(huán)比增加178.3萬噸，華東主港到港量429.2萬噸，環(huán)比增加131.7萬噸。

上周澳洲、巴西鐵礦石發(fā)貨總量2437.2萬噸，環(huán)比減少96.7萬噸。澳洲鐵礦石發(fā)貨總量為1642.2萬噸，環(huán)比減少135.3萬噸，發(fā)往中國1441.2萬噸，環(huán)比減少80.7萬噸。巴西鐵礦石發(fā)貨總量為795.0萬噸，環(huán)比增加38.6萬噸。

澳洲發(fā)貨量從高位有所回落，處于去年同期水平，但是澳洲發(fā)往中國的量微高于去年同期。分礦山看，三大礦山均有不同程度降幅，其中FMG發(fā)貨量降低較為明顯，處于前兩年同期水平；BHP發(fā)貨量與上周基本持平。分品種看，本周粉礦的發(fā)運(yùn)量稍降，但是塊礦發(fā)運(yùn)量繼續(xù)保持增長態(tài)勢，整體處于去年同期水平之上。

本周Mysteel統(tǒng)計(jì)全國礦山產(chǎn)能利用率為63.9%，環(huán)比上升2.4%，庫存238萬噸，和上周庫存量相比降5萬噸；原口徑產(chǎn)能利用率為45.2%，環(huán)比上升1.3%，庫存100萬噸，環(huán)比上期暫穩(wěn)。本周河北華北區(qū)域產(chǎn)能利用率上升明顯，除東北區(qū)域外，整體礦山企業(yè)庫存下降，礦山出貨狀況有所好轉(zhuǎn)。

2. 庫存板塊

港口庫存方面，全國45個(gè)港口鐵礦石庫存為15876.39萬噸，較上周五降139.6萬噸，環(huán)比上月同期降166.58萬噸，日均疏港總量271.83萬噸，較上周五增3.42萬噸，環(huán)比上月同期增0.02萬噸。具體來看，華東地區(qū)到港較前期明顯下降，疏港維持高位，港口庫存整體有明顯下降；華北地區(qū)疏港較高，庫存同樣降幅較為明顯；南方港口疏港持穩(wěn)，受鋼廠提貨節(jié)奏影響，庫存有小幅增加，南方港口當(dāng)前壓港依然較為嚴(yán)重，預(yù)計(jì)后期還會(huì)持續(xù)。

鋼廠庫存方面，9日Mysteel統(tǒng)計(jì)64家鋼廠進(jìn)口燒結(jié)粉總庫存1944.82，較上周增32.48，同比去年增加11.67%；燒結(jié)粉總?cè)蘸?span lang="EN-US">66.63，較上周增3.38，同比去年降低6.29%；庫存消費(fèi)比29.19 降1.05，同比去年增加4.69；進(jìn)口礦平均可用天數(shù)28天，較上周統(tǒng)計(jì)下降1天。（單位：萬噸）。本次調(diào)研數(shù)據(jù)來看，唐山和南方區(qū)域，庫存小幅上漲；本周燒結(jié)粉日耗上漲主要集中在唐山區(qū)域，其他區(qū)域生產(chǎn)變化不大。

3. 需求板塊

Mysteel調(diào)研247家鋼廠高爐開工率80.49%環(huán)比增1.16%，同比降7.20%；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率79.12%增1.33%，同比降4.50%，鋼廠盈利率92.31%持平，日均鐵水產(chǎn)量221.26萬噸增3.73萬噸，同比降12.59萬噸。下周預(yù)計(jì)4座高爐復(fù)產(chǎn)，1座高爐檢修，凈增日均鐵水產(chǎn)能0.64萬噸。

本周共計(jì)2座高爐例檢，12座高爐復(fù)產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)主要集中在華北和東北地區(qū)，同時(shí)本周有3座2000立方米以上大高爐復(fù)產(chǎn)，但大多于近日復(fù)產(chǎn)，尚未恢復(fù)正常生產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)下周鐵水產(chǎn)量維持增漲趨勢。

綜合以上各因素來看，鐵礦石供應(yīng)量短期呈現(xiàn)增加趨勢，礦山發(fā)貨量維持高位，短期到港資源增加；需求端來看，高爐開工率整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，需求整體轉(zhuǎn)好，但華東需求可能因上合峰會(huì)有一定程度影響。市場心態(tài)來看，短期貿(mào)易商心態(tài)有一定程度好轉(zhuǎn)，鋼企按需采購為主，部分企業(yè)可能出現(xiàn)小幅補(bǔ)庫，供需齊增的態(tài)勢下，預(yù)計(jì)下周鐵礦石市場仍將震蕩運(yùn)行為主。