本周錳礦市場維持平穩(wěn)運(yùn)行。北方市場Mn46澳礦報(bào)25.5元/噸度，澳籽Mn：48-49%報(bào)價(jià)24元/噸度，Mn37南非半碳酸塊報(bào)22元/噸度，Mn45加蓬礦報(bào)23.5元/噸度，南方港Mn46澳礦報(bào)25元/噸度，Mn44中鐵錳礦報(bào)價(jià)25元/噸度，南非半碳酸報(bào)價(jià)22元。

本周硅錳盤整運(yùn)行，鋼廠6月采價(jià)陸續(xù)公布，指標(biāo)性鋼廠河北鋼鐵集團(tuán)6月硅錳采價(jià)繼續(xù)下跌，只是跌幅較之前期有所減小，5500元/噸采價(jià)降50元/噸，繼續(xù)創(chuàng)出該鋼廠采購新低，周邊其他鋼廠同樣按此幅度采購，華東及南方鋼廠降價(jià)采購幅度稍大，但降勢仍存在，市場零售報(bào)價(jià)暫持平，現(xiàn)貨庫存偏緊，港口錳礦價(jià)格穩(wěn)定，漲價(jià)后成交一般。

本周國內(nèi)硅鐵現(xiàn)貨市場延續(xù)上漲行情，硅鐵現(xiàn)貨持續(xù)緊張，廠家惜售心理表現(xiàn)強(qiáng)烈，不斷調(diào)高出廠報(bào)價(jià)，尤其寧夏地區(qū)。截止本周五，寧夏地區(qū)75A硅鐵自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在5250-5300元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4950-5000元/噸；甘肅地區(qū)75A自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)5200-5300元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)4900-5000元/噸；青海、內(nèi)蒙地區(qū)75A自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)5200-5250元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)4800-4900元/噸。

特種市場方面，本周特種合金市場，本周鉬系市場持續(xù)弱勢盤整之勢，下游需求低迷，成交價(jià)格小幅走低。截止本周末鉬鐵60B市場主流報(bào)價(jià)在73000-75000元/噸（現(xiàn)款+承兌），較上周跌1000元/噸，主流承兌成交在73000元/噸左右；氧化鉬主流報(bào)價(jià)在1130-1150元/噸度，較上周跌20元/噸度，氧化鉬生產(chǎn)企業(yè)多為按單生產(chǎn)；原料鉬精礦市場表現(xiàn)同樣低迷，40-45%左右鉬精礦主流報(bào)價(jià)在1030-1050元/噸度（現(xiàn)款+承兌）。本周國內(nèi)釩市依舊表現(xiàn)堅(jiān)挺態(tài)勢，各商家挺價(jià)意愿仍較強(qiáng)烈，市場價(jià)格繼續(xù)向高位推進(jìn)。而隨著當(dāng)前國內(nèi)主流鋼廠招標(biāo)的結(jié)束，在商家挺價(jià)拉漲的影響下，鋼廠采購價(jià)格普遍有所上漲。目前市場隨著鋼廠集中采購需求的結(jié)束，價(jià)格拉漲速度有所緩解，但市場各商家挺價(jià)意愿依舊明顯，報(bào)價(jià)繼續(xù)維持堅(jiān)挺運(yùn)行，短期商家看漲心態(tài)依舊。本周鎢鐵市場弱勢盤整，廠商報(bào)價(jià)集中在14.0萬元/噸左右，市場成交清淡。截至本周五，上海地區(qū)FeW80-A/C報(bào)14.1萬元/噸，寧夏地區(qū)暫停報(bào)價(jià)，湖南地區(qū)FeW70報(bào)14.0萬元/噸，河南地區(qū)FeW70報(bào)14.1萬元/噸。本周國內(nèi)海綿鈦市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)，成交方面大都按需采購，囤貨量少，采購欲不強(qiáng)烈。0#海綿鈦報(bào)價(jià)5.1-5.2萬元/噸、1#海綿鈦報(bào)價(jià)5.0-5.1萬元/噸。

二、硅&錳系市場詳細(xì)

【錳礦】本周錳礦市場維持平穩(wěn)運(yùn)行。北方市場Mn46澳礦報(bào)25.5元/噸度，澳籽Mn：48-49%報(bào)價(jià)24元/噸度，Mn37南非半碳酸塊報(bào)22元/噸度，Mn45加蓬礦報(bào)23.5元/噸度，南方港Mn46澳礦報(bào)25元/噸度，Mn44中鐵錳礦報(bào)價(jià)25元/噸度，南非半碳酸報(bào)價(jià)22元。現(xiàn)貨方面，主流礦澳礦和南非礦仍較受各大合金廠的青睞，相較之下加蓬礦和巴西礦則更受“冷漠”。這主要是因?yàn)椋髁靼牡V和南非礦的自身礦的品味和礦的價(jià)格比較占優(yōu)勢，各大貿(mào)易商和廠家在考慮成本和生產(chǎn)時(shí)則權(quán)衡之下?lián)駜?yōu)選擇。錳礦現(xiàn)貨供應(yīng)比較充足，市場價(jià)格比較透明，近期由于錳礦現(xiàn)貨掌握在幾大貿(mào)易商手中，控制貨源，因此市面上較難找到低價(jià)貨源。許多小的貿(mào)易商手中所剩的錳礦數(shù)量較少，考慮期貨的采購方面也保持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。因?yàn)殄i礦市場還沒有完全好轉(zhuǎn)，還是擔(dān)心有風(fēng)險(xiǎn)，因此操作錳礦時(shí)都謹(jǐn)慎考慮。下游方面，各大鋼廠錳合金招標(biāo)基本落定，北方河北鋼廠6月硅錳招標(biāo)價(jià)格5500降50元/噸，其它鋼廠硅錳合金招標(biāo)價(jià)格也都集中在價(jià)格下調(diào)50-80元/噸不等。但從整體趨勢來看，本月硅錳招標(biāo)價(jià)格跌勢得到緩解，且各大鋼廠和供應(yīng)商之間談價(jià)比較僵持，達(dá)成一致所化時(shí)間也較長。錳礦港口庫存方面，本周港口庫存消耗4.3萬噸。截至本周五，錳礦港口庫存總量324.5萬噸，其中天津港195萬噸，欽州港83萬噸，連云港42萬噸，防城、北方港和湛江港分別3.1、1.4和2.9萬噸。港口錳礦較集中在北方，港口庫存仍保持在較高的水平。下周來看，錳礦將維持平穩(wěn)運(yùn)行。

【硅錳】本周硅錳盤整運(yùn)行，鋼廠6月采價(jià)陸續(xù)公布，指標(biāo)性鋼廠河北鋼鐵集團(tuán)6月硅錳采價(jià)繼續(xù)下跌，只是跌幅較之前期有所減小，5500元/噸采價(jià)降50元/噸，繼續(xù)創(chuàng)出該鋼廠采購新低，周邊其他鋼廠同樣按此幅度采購，華東及南方鋼廠降價(jià)采購幅度稍大，但降勢仍存在，市場零售報(bào)價(jià)暫持平，現(xiàn)貨庫存偏緊，港口錳礦價(jià)格穩(wěn)定，漲價(jià)后成交一般。目前國內(nèi)硅錳北方出廠報(bào)價(jià)集中在5250－5450元/噸，南方出廠價(jià)在5550－5800元/噸，東三省報(bào)價(jià)在5500（現(xiàn)款）-5750元/噸，F(xiàn)eMn60Si14含稅現(xiàn)款市場報(bào)價(jià)在4900-5100元/噸。錳礦方面，繼前期錳礦商聯(lián)手拉抬報(bào)價(jià)后，成交略顯一般，由于產(chǎn)品再次出現(xiàn)下滑，廠家也較難接受錳礦的上調(diào)，所以目前仍在僵持階段，北方需求好于南方，由于南方開工率仍偏低，漲價(jià)后成交更顯一般，但反之錳礦價(jià)格暫能支撐硅錳價(jià)格走穩(wěn)。下周來看，由于6月鋼廠仍大范圍執(zhí)行小幅下調(diào)采價(jià)之勢，硅錳仍無好轉(zhuǎn)可能，但由于降幅減小，且市場現(xiàn)貨緊張，硅錳價(jià)格基本短期觸底，廠家零售報(bào)價(jià)同樣持穩(wěn)，加之錳礦價(jià)格的走穩(wěn)，種種跡象均表明短期硅錳無下調(diào)空間，南方開工率仍維持低位，較多廠家仍關(guān)停狀態(tài)，由于部分產(chǎn)區(qū)電費(fèi)無下調(diào)政策出現(xiàn)，高昂的電費(fèi)迫使廠家難以選擇開工，所以，在北方高開工率的前提下，市場低價(jià)現(xiàn)貨仍維持偏緊格局，如6月南方開工維持低位，那硅錳合金價(jià)格降維持盤整緩步向好態(tài)勢運(yùn)行。

【錳鐵】本周不少鋼廠出臺(tái)了6月錳鐵采購價(jià)格，相比上月采購價(jià)格走低100-250元/噸左右。

高碳錳鐵方面：繼上周馬鋼出臺(tái)100元/噸的降幅后，各大鋼廠基本維持此降幅。本周河鋼6月65#包到承兌4600元/噸，降150元/噸，數(shù)量3480噸，合格塊。6月武鋼高錳75#包到含稅承兌5600元/噸，降100元/噸，數(shù)量1500噸，合格塊。6月南鋼高錳65#含稅包到承兌4580元/噸，降100元/噸，數(shù)量4400噸，合格塊。預(yù)計(jì)本月鋼廠主流高碳錳鐵采購都將參照以上價(jià)格或降幅執(zhí)行。本月高碳錳鐵價(jià)格主基調(diào)已基本確定。

中低碳錳鐵市場：6月河鋼中錳共采購2420噸：其中78C1.5二組包到含稅承兌7550元/噸，降250元/噸，數(shù)量1060噸，合格塊；78C2.0二組包到含稅承兌7350元/噸，降250，數(shù)量1360噸，合格塊；6月武鋼中錳75C2.0一組包到含稅承兌7650元/噸，降200元/噸，數(shù)量1200噸，合格塊；以上可看出本月中錳降幅較大基本在200-250元/噸，一組貨源價(jià)格較二組堅(jiān)挺。6月河鋼低錳共采購1300噸：其中78C0.7包到含稅承兌8350元/噸，降100元/噸，數(shù)1180量噸，合格塊；78C0.4包到含稅承兌9050元/噸，降100元/噸，數(shù)量120噸，合格塊；低碳錳鐵需求差，鋼廠采購量小，價(jià)格同樣難有起色。

原料方面：本周錳礦現(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)維穩(wěn)，成交一般。天津港，Mn45%澳塊報(bào)價(jià)25.5元/噸度，南非半碳酸Mn37.5%報(bào)價(jià)22元/噸度。欽州港，Mn45%澳塊報(bào)價(jià)25元/噸度，南非半碳酸Mn37.5%報(bào)價(jià)22元/噸度。

目前錳鐵所面臨的主要問題還是產(chǎn)能過剩，供大于求，雖價(jià)格已經(jīng)跌回2007年，再跌回到06年，生產(chǎn)企業(yè)普遍虧損但短期看錳鐵承壓仍較大。

【硅鐵】本周國內(nèi)硅鐵現(xiàn)貨市場延續(xù)上漲行情，硅鐵現(xiàn)貨持續(xù)緊張，廠家惜售心理表現(xiàn)強(qiáng)烈，不斷調(diào)高出廠報(bào)價(jià)，尤其寧夏地區(qū)。截止本周五，寧夏地區(qū)75A硅鐵自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在5250-5300元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)價(jià)在4950-5000元/噸；甘肅地區(qū)75A自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)5200-5300元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)4900-5000元/噸；青海、內(nèi)蒙地區(qū)75A自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)5200-5250元/噸，75B自然塊出廠含稅承兌主流報(bào)4800-4900元/噸。由于目前風(fēng)向標(biāo)鋼企河北鋼鐵6月份硅鐵招標(biāo)價(jià)格仍未敲定，市場觀望氣氛較濃，近日貿(mào)易商采購積極性稍有減弱，對(duì)市場保持觀望態(tài)度。本輪河鋼硅鐵招標(biāo)價(jià)遲遲未能敲定也表現(xiàn)出此輪硅鐵價(jià)格的大幅上漲對(duì)鋼廠采購著實(shí)添加不少壓力，同時(shí)也反映出其目前硅鐵原料庫存尚充裕。出口市場，本周硅鐵外銷市場持續(xù)弱勢疲軟，受越南走私影響，外銷市場成交清淡，加上近日國內(nèi)硅鐵價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，出口商利潤稀薄，市場有價(jià)無市。下游方面，本周下游鋼材市場持續(xù)弱勢疲軟，近期原材料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，而鋼材現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)跌跌不休，鋼廠利潤空間被大幅擠壓，部分鋼廠已出現(xiàn)大幅虧損，由此生產(chǎn)策略也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，部分鋼廠或減產(chǎn)或通過銷售鋼坯及其他高附加值產(chǎn)品，來爭取利潤最大化，整體供應(yīng)壓力或有望減少。而對(duì)市場而言，雖對(duì)市場供給預(yù)期減少，但考慮到短期需求情況仍難明顯增長，市場心態(tài)仍較脆弱，短期鋼材市場弱勢格局難有改觀。下周市場，下周硅鐵市場受現(xiàn)貨緊張，廠家拉漲心態(tài)強(qiáng)烈等因素支撐下，價(jià)格將持續(xù)堅(jiān)挺。然而，下周備受市場矚目的仍是本輪河鋼硅鐵招標(biāo)定價(jià)的上漲幅度，受鋼材價(jià)格持續(xù)弱勢下行等利空因素影響，鋼廠必然會(huì)控制其原料采購成本，從近期河鋼招標(biāo)態(tài)度也不難反應(yīng)出此輪硅鐵招標(biāo)價(jià)大幅上漲的難度。因此筆者認(rèn)為，本次硅鐵河鋼最終定價(jià)較詢盤價(jià)基礎(chǔ)上漲幅度不會(huì)太大。

三、特種合金市場詳述

【鉬系】本周鉬系市場持續(xù)弱勢盤整之勢，下游需求低迷，成交價(jià)格小幅走低。截止本周末鉬鐵60B市場主流報(bào)價(jià)在73000-75000元/噸（現(xiàn)款+承兌），較上周跌1000元/噸，主流承兌成交在73000元/噸左右；氧化鉬主流報(bào)價(jià)在1130-1150元/噸度，較上周跌20元/噸度，氧化鉬生產(chǎn)企業(yè)多為按單生產(chǎn)；原料鉬精礦市場表現(xiàn)同樣低迷，40-45%左右鉬精礦主流報(bào)價(jià)在1030-1050元/噸度（現(xiàn)款+承兌）。目前市場需求未見好轉(zhuǎn)，價(jià)格走低也是無可奈何。就目前整體情況來看，鉬系市場需求依舊冷淡，鋼廠采購壓價(jià)力度不減，市場仍有下跌可能。不過市場已進(jìn)入相對(duì)低位，部分成交價(jià)格已低于成本，后期不排除廠商對(duì)于低價(jià)會(huì)產(chǎn)生抵觸心理。綜合來看，鉬系市場上漲乏力，但是市場跌幅也較有限。

【釩系】本周國內(nèi)釩市依舊表現(xiàn)堅(jiān)挺態(tài)勢，各商家挺價(jià)意愿仍較強(qiáng)烈，市場價(jià)格繼續(xù)向高位推進(jìn)。而隨著當(dāng)前國內(nèi)主流鋼廠招標(biāo)的結(jié)束，在商家挺價(jià)拉漲的影響下，鋼廠采購價(jià)格普遍有所上漲。目前市場隨著鋼廠集中采購需求的結(jié)束，價(jià)格拉漲速度有所緩解，但市場各商家挺價(jià)意愿依舊明顯，報(bào)價(jià)繼續(xù)維持堅(jiān)挺運(yùn)行，短期商家看漲心態(tài)依舊。

原料方面，本周市場繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)中堅(jiān)挺態(tài)勢，隨著五氧化二釩片釩廠家報(bào)價(jià)的持續(xù)堅(jiān)挺，下游釩合金市場也迅速推高報(bào)價(jià)，致使鋼廠采購價(jià)格得以提升，市場整體拉漲氛圍依舊。目前市場上偏釩酸銨主流報(bào)價(jià)在5.4-5.6萬元/噸；五氧化二釩98片釩報(bào)5.8-6.0萬元/噸，較上周市場整體抬高明顯；98粉釩報(bào)價(jià)在5.8-6.0萬元/噸（報(bào)價(jià)均為現(xiàn)款-承兌價(jià)）。釩鐵及釩氮合金方面，本周市場挺價(jià)依舊明顯，各商家報(bào)價(jià)繼續(xù)穩(wěn)中推漲，下游鋼廠采購也只能被動(dòng)接受。而隨著當(dāng)前大部分鋼廠采購需求的結(jié)束，市場整體拉漲速度較前期有所放緩，但市場大部分商家短期看漲心態(tài)依舊，報(bào)價(jià)仍繼續(xù)向高位集中。目前市場上50釩鐵主流報(bào)價(jià)在6.6-6.7萬元/噸；釩氮合金主流報(bào)價(jià)在9.5-9.7萬元/噸；由于市場挺價(jià)惜售較明顯，鋼廠采購價(jià)格也逐漸提升。

截止本周3日據(jù)國外市場報(bào)價(jià)，歐洲釩鐵（V70-80）報(bào)價(jià)22.5（-0.1）-23.3（+0.2）美元/千克釩；98%五氧化二釩報(bào)價(jià)4.0（+0.1）-4.5美元/磅釩。美國釩鐵（V70-80）報(bào)價(jià)9.5-9.9美元/磅釩。當(dāng)前國際釩市整體依舊向好，但市場價(jià)格表現(xiàn)出高位震蕩態(tài)勢。歐洲市場方面，前期市場拉漲情緒稍有降溫，主要由于市場需求力度不佳，商家擔(dān)心后市風(fēng)險(xiǎn)較大，因此開始表現(xiàn)謹(jǐn)慎態(tài)度，且由于當(dāng)前價(jià)格已上漲至高位，市場一些中間貿(mào)易商抄底采購熱情有所降低；五氧化二釩市場小幅調(diào)整，實(shí)際成交價(jià)格有所提升。而美國釩鐵市場小幅回落后，市場暫時(shí)維持平穩(wěn)，商家整體操作表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎。

總的來說，當(dāng)前國內(nèi)釩市整體表現(xiàn)較好，在上游原料片釩市場的集體挺價(jià)支撐下，短期市場市場信心較足，廠家挺價(jià)推漲意愿較明顯。因此預(yù)計(jì)6月份國內(nèi)釩市或在市場拉漲氛圍帶動(dòng)下或繼續(xù)反彈回升，但由于下游鋼鐵行業(yè)整體依舊承壓較大，鋼廠需求或表現(xiàn)不佳，市場即使反彈空間也相對(duì)有限。

【鎢鐵】本周鎢鐵市場弱勢盤整，廠商報(bào)價(jià)集中在14.0萬元/噸左右，市場成交清淡。截至本周五，上海地區(qū)FeW80-A/C報(bào)14.1萬元/噸，寧夏地區(qū)暫停報(bào)價(jià)，湖南地區(qū)FeW70報(bào)14.0萬元/噸，河南地區(qū)FeW70報(bào)14.1萬元/噸。目前鎢鐵市場可謂內(nèi)憂外患，一方面原材料鎢精礦行情處于低位，不能產(chǎn)生成本支撐；另一方面，市場下游需求較以往大幅減少，缺乏成交的支撐。鎢鐵廠商表示，市場后期表現(xiàn)欠缺利好支撐，整體行情難以有好的表現(xiàn)。原材料鎢精礦市場低位震蕩，買賣雙方成交積極性均顯一般。截至本周五，江西、湖南地區(qū)65%黑鎢精礦報(bào)8.2-8.4萬元/噸，較上周跌1000元/噸。由于下游冶煉企業(yè)接單情況不理想，所以對(duì)于原材料鎢精礦的需求也并不大，市場整體成交量較少。本周APT市場持穩(wěn)運(yùn)行，下游需求匱乏，市場成交偏弱，截至本周五，江西、湖南地區(qū)APT主流報(bào)12.4-12.6萬元/噸。從市場目前情況來看，APT市場走勢仍將以弱勢為主，市場成交及報(bào)價(jià)都將繼續(xù)走低。短期來看，鎢系市場缺乏需求支撐，市場參與者大多缺乏信心，下周市場或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)弱勢盤整之勢。

【鈦鐵】本周國內(nèi)海綿鈦市場報(bào)價(jià)平穩(wěn)，成交方面大都按需采購，囤貨量少，采購欲不強(qiáng)烈。0#海綿鈦報(bào)價(jià)5.1-5.2萬元/噸、1#海綿鈦報(bào)價(jià)5.0-5.1萬元/噸。

本周攀西鈦礦報(bào)價(jià)穩(wěn)定，據(jù)悉，隨著環(huán)保查處力度加大，攀枝花地區(qū)鈦礦生產(chǎn)商已經(jīng)停產(chǎn)和正準(zhǔn)備停車整頓的企業(yè)有所增加，攀西地區(qū)整體開工率略有下滑，部分礦商只能采取錯(cuò)時(shí)生產(chǎn)，以期降低生產(chǎn)成本。由于下游產(chǎn)品游鈦白粉市場的需求下滑，部分供貨商多看淡第三季度的采購，自身需求不保，對(duì)整體報(bào)價(jià)已有所下降。攀枝花地區(qū)47以上品位鈦精礦價(jià)格在570-600元/噸(不含稅)間，其余地區(qū)礦商45以上品位鈦精礦價(jià)格在550-600元/噸（不含稅）間，進(jìn)口澳礦TiO2>50%，報(bào)價(jià)1000-1050元/噸，。

本周鈦鐵市場無太大起伏，截至本周五，成交依舊比較清淡，需求量較上月變化不大。錦州地區(qū)低鈦鐵（25基）報(bào)10700-11200元/噸，葫蘆島地區(qū)低鈦鐵（25基）報(bào)10700-11200元/噸，江蘇地區(qū)低鈦鐵（25基）報(bào)10700-11200元/噸，河南地區(qū)低鈦鐵（25基）報(bào)10800-11300元/噸；錦州地區(qū)中鈦鐵（35基價(jià)）報(bào)16800-17000元/噸；錦州地區(qū)廢鈦型高鈦鐵報(bào)33000-34000元/噸。

本周國內(nèi)鈦白粉價(jià)格市場報(bào)價(jià)在經(jīng)過一輪上漲之后出現(xiàn)頹勢，經(jīng)筆者與業(yè)內(nèi)人員探討行情中發(fā)現(xiàn)，已有西南等地區(qū)生產(chǎn)商看衰第三季度。目前國內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報(bào)價(jià)在11500-13000元/噸和10000-11000元/噸(均含稅)。實(shí)際成交依然是看訂單、看數(shù)量、看付款形式的進(jìn)行一單一議。6月份作為第二季度的收尾，相比本季度四月及五月的行情亦不會(huì)再有特別大的變動(dòng)，整體成交量同比去年第二季度有小幅上漲，但是產(chǎn)量同比去年上漲的更快，這可能就是造成成交價(jià)格及凈利潤遲遲不能提高的根本性原因。