產(chǎn)業(yè)鏈需要較長(zhǎng)時(shí)間完成去產(chǎn)能過(guò)程

煤企面臨新增產(chǎn)能的沖擊

唐山不僅是華北地區(qū)鋼鐵企業(yè)的聚集地，同時(shí)也是煤炭企業(yè)和焦化企業(yè)的產(chǎn)銷中心。據(jù)當(dāng)?shù)匾幻浩筘?fù)責(zé)人介紹，今年以來(lái)，整體銷售額雖有所下滑，卻也不至于像市場(chǎng)傳聞的那樣—企業(yè)生存環(huán)境相當(dāng)惡劣、焦炭需求極度疲弱。相比山西煤礦和內(nèi)蒙古煤礦，該企業(yè)盡管缺乏在煤礦開(kāi)采層面的成本優(yōu)勢(shì)，但在稅費(fèi)方面卻比前者壓力小。由于其銷售對(duì)象基本為唐山周邊長(zhǎng)期穩(wěn)定的大型鋼鐵企業(yè)，且銷售產(chǎn)品多以肥煤為主，因此與其他煤炭企業(yè)在煤種上重疊性較低，受低價(jià)外煤沖擊也相對(duì)較小。

不過(guò)該負(fù)責(zé)人坦言，在產(chǎn)能方面感受到的壓力十分明顯。雖然老礦增產(chǎn)潛力有限，且在礦井改造和新礦投入上面，唐山煤企心有余力不足，目前并不具備開(kāi)拓新增產(chǎn)能的實(shí)力，但這并不代表其不會(huì)受到新增產(chǎn)能帶來(lái)的壓力。隨著山西地區(qū)加快煤炭資源整合與淘汰落后產(chǎn)能，未來(lái)該區(qū)域新增產(chǎn)能將迅速釋放。此外，近幾年內(nèi)蒙古煤炭產(chǎn)能釋放過(guò)快。外部煤依靠低價(jià)策略不斷蠶食唐山本地市場(chǎng)，而為了生存，煤市價(jià)格戰(zhàn)越演越烈。僅今年上半年，以神華集團(tuán)發(fā)起的調(diào)降煤炭出廠價(jià)的行為就有五六次。6月底，更是在不到一周的時(shí)間里就三次降價(jià)。其勢(shì)頭咄咄逼人，被業(yè)內(nèi)人士調(diào)侃為“降價(jià)王”。

巨大產(chǎn)能釋放不僅會(huì)令唐山地區(qū)煤炭資源過(guò)剩態(tài)勢(shì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)無(wú)法改變，而且部分缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的煤炭企業(yè)也會(huì)被迫跟風(fēng)降價(jià)，進(jìn)而惡化優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)的生存環(huán)境。而具有國(guó)企背景的煤礦企業(yè)，并不能像私營(yíng)煤礦企業(yè)那樣只追求利潤(rùn)率。換言之，在市場(chǎng)走弱的環(huán)境下，國(guó)有煤礦難以快速完成去產(chǎn)能化，也難以依靠緩和供需矛盾來(lái)提振價(jià)格。國(guó)企煤礦承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任，去產(chǎn)能會(huì)造成大批員工下崗失業(yè)，給社會(huì)帶來(lái)不安定因素。所以即使國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)長(zhǎng)期虧損，也不能輕易減產(chǎn)、降低開(kāi)工率，而需要平衡社會(huì)責(zé)任和利潤(rùn)率，這也在無(wú)形中令河北煤焦行業(yè)去產(chǎn)能過(guò)程變得艱難且復(fù)雜。

焦化企業(yè)遭遇產(chǎn)能過(guò)剩壓力

在上游煤炭行業(yè)處在產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩困境的時(shí)候，下游焦化行業(yè)也面臨著同樣問(wèn)題。筆者從唐山當(dāng)?shù)匾患揖哂写硇缘拿夯て髽I(yè)了解到，從去年9月開(kāi)始，該企業(yè)便陷入虧損狀態(tài)。作為當(dāng)?shù)剌^大的獨(dú)立焦化企業(yè)，盡管具有很強(qiáng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)—離港口較近使得運(yùn)輸費(fèi)用低廉，但這并不能改變企業(yè)生存環(huán)境較差的事實(shí)。據(jù)顯示，今年上半年企業(yè)整體焦炭銷售情況并未扭轉(zhuǎn)去年的頹勢(shì)，而是變得更為慘淡，噸焦虧損幅度達(dá)到200元。在銷售前景繼續(xù)轉(zhuǎn)淡的背景下，企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存也達(dá)到15天的偏高水平。面對(duì)弱銷售和高庫(kù)存的雙重壓力，企業(yè)從今年開(kāi)始被迫轉(zhuǎn)入限產(chǎn)模式，開(kāi)工率降至80%—85%。由于存在固定成本，過(guò)度限產(chǎn)只會(huì)提高噸焦的平均成本，加之該企業(yè)具備國(guó)企屬性，社會(huì)責(zé)任令其不能采取大規(guī)模停爐減產(chǎn)舉措，焦化企業(yè)去產(chǎn)能形勢(shì)渺茫。

鋼企高爐拆小換大

在產(chǎn)業(yè)鏈整體惡化的環(huán)境下，煤焦企業(yè)均處于虧損局面，唯獨(dú)鋼企能在今年扭虧為盈，這種現(xiàn)象值得關(guān)注。鋼聯(lián)資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)重點(diǎn)鋼企在今年年初連續(xù)兩月虧損后，3月迎來(lái)拐點(diǎn)，鋼廠盈利逐漸好轉(zhuǎn)。筆者調(diào)研鋼企后獲悉，鋼廠盈利的法寶主要有二：其一，通過(guò)大張旗鼓的“去產(chǎn)能”來(lái)提振鋼價(jià)；其二，依靠爐料價(jià)格跌幅遠(yuǎn)超鋼價(jià)跌幅來(lái)取得利潤(rùn)。

前者，鋼企大張旗鼓的“去產(chǎn)能”實(shí)則是拆除煉鋼小高爐，新建大高爐。兩項(xiàng)一綜合，實(shí)際產(chǎn)能并未削減，反而有所增加。由于市場(chǎng)并不知曉新增大高爐的擴(kuò)產(chǎn)消息，只知拆除小高爐的市場(chǎng)宣傳，因此很容易誤判鋼廠“去產(chǎn)能”卓有成效，片面認(rèn)為未來(lái)鋼材供應(yīng)壓力會(huì)下降。但統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鋼企日均粗鋼產(chǎn)量不減反增，且屢創(chuàng)歷史新高。今年前5個(gè)月，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)到226.83萬(wàn)噸。以此估算，全年粗鋼產(chǎn)量約為8.28億噸。這也揭露了鋼企高爐拆小換大的內(nèi)幕。

后者，鋼企主要依靠原料鐵礦石購(gòu)進(jìn)價(jià)格跌幅大于產(chǎn)成品鋼材售價(jià)跌幅來(lái)盈利。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，國(guó)際普氏62%品位鐵礦石指數(shù)一度跌破90美元/噸，較年初價(jià)格下跌超過(guò)三分之一，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)雖持續(xù)下滑，跌幅卻遠(yuǎn)不及鐵礦石。而這種盈利現(xiàn)象僅是“紙上富貴”。某鋼企負(fù)責(zé)人告訴筆者，在“后進(jìn)先用”模式下，鋼企的確盈利，但現(xiàn)在產(chǎn)出的鋼材是用前期購(gòu)進(jìn)的鐵礦石生產(chǎn)的。換言之，如果以“先進(jìn)先用”的生產(chǎn)模式核算，那么鋼企凈利潤(rùn)就會(huì)出現(xiàn)虧損。況且在鐵礦石、煤焦等原料價(jià)格持續(xù)回落下，鋼價(jià)本身的成本支撐效應(yīng)無(wú)法顯現(xiàn)，更不用提漲價(jià)了。

通過(guò)對(duì)唐山地區(qū)煤焦鋼三家典型企業(yè)的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前華北地區(qū)的煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈存在產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難且虧損程度較大、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)缺乏核心優(yōu)勢(shì)、上下游利潤(rùn)分配失衡的問(wèn)題，并且企業(yè)缺乏轉(zhuǎn)型升級(jí)的勇氣。由于各方面因素的限制，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈需要很長(zhǎng)時(shí)間來(lái)完成去產(chǎn)能過(guò)程。

下半年市場(chǎng)面臨四大挑戰(zhàn)

對(duì)于下半年國(guó)內(nèi)的煤焦鋼市場(chǎng)，筆者認(rèn)為其價(jià)格要走出頹勢(shì)仍較艱難。雖說(shuō)不排除迎來(lái)階段性反彈行情的可能，但總體的上行空間會(huì)比較有限。而制約其反彈幅度的因素主要有四個(gè)，同時(shí)這也是煤焦鋼企業(yè)所面臨的四大挑戰(zhàn)。

宏觀經(jīng)濟(jì)將延續(xù)穩(wěn)中緩降態(tài)勢(shì)

為促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，依靠創(chuàng)新推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)向中高端水平邁進(jìn)，政府下半年不大可能推出強(qiáng)刺激政策，而是仍實(shí)施定向調(diào)控，對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)及房地產(chǎn)行業(yè)加強(qiáng)信貸管理，加大對(duì)小微企業(yè)、棚戶改造、高科技產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，并繼續(xù)降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)及民間資本。由于供求關(guān)系逆轉(zhuǎn)、銀行收緊個(gè)人商業(yè)用房貸款，房地產(chǎn)調(diào)整將持續(xù)，下半年投資增速或繼續(xù)下滑。此外，土地財(cái)政收縮及房地產(chǎn)稅收放緩，也影響到基礎(chǔ)設(shè)施投資資金來(lái)源。由此來(lái)看，預(yù)計(jì)下半年我國(guó)經(jīng)濟(jì)將延續(xù)穩(wěn)中緩降的態(tài)勢(shì)。

企業(yè)主動(dòng)去產(chǎn)能意愿低

國(guó)內(nèi)大型煤焦鋼企業(yè)多有國(guó)企背景，對(duì)于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人來(lái)說(shuō)，最重要的是按計(jì)劃完成全年生產(chǎn)任務(wù)，不讓工人失業(yè)下崗。與此同時(shí)，地方政府也不愿當(dāng)?shù)孛航逛撈髽I(yè)去產(chǎn)能。除了不希望社會(huì)出現(xiàn)不穩(wěn)定事件，企業(yè)去產(chǎn)能還意味著政府稅收額的下降。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，它也不愿主動(dòng)去產(chǎn)能。一是不希望市場(chǎng)份額被“外來(lái)戶”擠占，二是去產(chǎn)能代表著企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，這會(huì)讓銀行來(lái)催促償還貸款。煤焦鋼產(chǎn)能“生死榮辱”關(guān)系著一方百姓的生計(jì)、企業(yè)的生存和政府的財(cái)稅，去產(chǎn)能無(wú)異于自丟飯碗、分奶酪予他人。

產(chǎn)業(yè)鏈資金緊缺無(wú)改變

中央政府為了抑制國(guó)內(nèi)煤焦鋼企業(yè)擴(kuò)增產(chǎn)能，對(duì)該產(chǎn)業(yè)的信貸政策較為嚴(yán)苛。盡管二季度中央實(shí)施定向降準(zhǔn)措施，但對(duì)煤焦鋼企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻未能“承蒙雨露滋潤(rùn)”，導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈資金偏緊態(tài)勢(shì)無(wú)法改變，進(jìn)而迫使企業(yè)在采購(gòu)原料上多按需拿貨。與此同時(shí)，今年下半年，銀行仍將控制高污染、高耗能、產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)的貸款，加上鐵礦融資渠道收窄，行業(yè)資金緊缺狀態(tài)還將延續(xù)。

環(huán)保力度將有增無(wú)減

中央政府治理霧霾的決心異常堅(jiān)定，各項(xiàng)環(huán)保措施和考察指標(biāo)越來(lái)越規(guī)范和嚴(yán)格。對(duì)于環(huán)保要求不達(dá)標(biāo)的企業(yè)，不但會(huì)面臨巨額的行政罰款，還將遭到停業(yè)整頓的處罰。而對(duì)于環(huán)保要求達(dá)標(biāo)的企業(yè)，除了受到政府的褒獎(jiǎng)，給予財(cái)政補(bǔ)貼，同時(shí)也會(huì)受到稅費(fèi)和信貸方面的特別關(guān)照。一正一反，此消彼長(zhǎng)，環(huán)保措施力度增強(qiáng)將淘汰落后企業(yè)，凸顯優(yōu)質(zhì)公司，加快煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。

企業(yè)依靠轉(zhuǎn)型升級(jí)煥發(fā)活力

立足于多元化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式

如果說(shuō)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)的“頑疾”是產(chǎn)能過(guò)剩，那么對(duì)付這種“頑疾”，就要靠“智取”，而非“硬干”。這猶如大禹治水，需要“疏”的思維，不能一味靠“堵”。既然煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過(guò)剩“頑疾”非一兩年內(nèi)能夠“根治”，那就需要轉(zhuǎn)變思路，順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)，將主營(yíng)業(yè)務(wù)不再局限于單一模式，而要積極尋求多層次發(fā)展路徑，立足于多元化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式。

在筆者調(diào)研過(guò)程中，就有這么一家焦化企業(yè)，依靠多元化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式，在產(chǎn)業(yè)鏈整體弱勢(shì)的環(huán)境下，一枝獨(dú)秀，實(shí)現(xiàn)大幅盈利，令同行刮目相看。該焦化企業(yè)很早就啟動(dòng)了產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，目前已經(jīng)建立了節(jié)能高效的“六大循環(huán)系統(tǒng)”。

依托先進(jìn)的“六大循環(huán)系統(tǒng)”，企業(yè)年節(jié)能量達(dá)到19900噸標(biāo)煤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出上級(jí)下達(dá)的節(jié)能指標(biāo)，減排的碳指標(biāo)外售其他企業(yè)，每年還可獲利2500萬(wàn)元。其中，企業(yè)投資的干熄焦項(xiàng)目，是國(guó)家支持的重點(diǎn)節(jié)能項(xiàng)目之一。該項(xiàng)目每年可為企業(yè)回收8萬(wàn)噸標(biāo)煤，減排25萬(wàn)噸二氧化碳和1500噸二氧化硫。另外，企業(yè)采用了污水深度處理工藝，使COD指標(biāo)控制在50mg/L以下，通過(guò)中水回用，每天可節(jié)約新鮮水6000噸。

該焦化企業(yè)著力推動(dòng)煤化工不同項(xiàng)目的延伸和耦合，將上游焦炭冶煉副產(chǎn)品用作下游項(xiàng)目的原料，并且立足副產(chǎn)品的回收利用、能量和水資源的梯級(jí)利用、各類資源的共享，從而形成產(chǎn)業(yè)之間的物質(zhì)循環(huán)利用。因此，雖然焦炭產(chǎn)品處于弱勢(shì)周期中，但該焦化企業(yè)依托產(chǎn)業(yè)鏈延伸優(yōu)勢(shì)，依靠下游化工品創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利。

按照訂單生產(chǎn)

鋼材持續(xù)走弱，鋼企采購(gòu)謹(jǐn)慎。目前，唐山一些鋼企不再采取囤庫(kù)存策略，而是按需采購(gòu)。由于鋼企采購(gòu)焦炭模式的轉(zhuǎn)變，焦化企業(yè)的產(chǎn)銷及庫(kù)存模式不得不尋求變化，部分焦化企業(yè)的生產(chǎn)已轉(zhuǎn)為訂單模式。如，旭陽(yáng)焦化按訂單來(lái)生產(chǎn)，常備庫(kù)存只有不到1萬(wàn)噸。

上述兩個(gè)案例，前者通過(guò)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，立足于多元化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式，不但擁有成本上的優(yōu)勢(shì)，而且高效的節(jié)能環(huán)保生產(chǎn)工藝也令其獲得了地方政府的肯定和鼓勵(lì)，使其在行業(yè)弱勢(shì)周期之中屹立不倒。而后者轉(zhuǎn)變生產(chǎn)思路，以訂單模式來(lái)減少虧損，短期效應(yīng)明顯。不過(guò)，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，依靠這種模式，企業(yè)還是難以擺脫困境的。二者對(duì)比，顯然前者更適應(yīng)“商戰(zhàn)”。