2014年行至年中，國(guó)際鐵礦石價(jià)格在經(jīng)歷了年初的大幅震蕩后，一路下跌，5月以來，國(guó)際鐵礦石普氏指數(shù)跌破100美元/噸大關(guān)，6月13日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)更是接近90美元/噸，創(chuàng)國(guó)際金融危機(jī)以來新低。

“鐵礦石價(jià)格的暴跌，雖然有利于中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)減輕成本負(fù)擔(dān)，增加盈利，但同時(shí)也將使中國(guó)自身鐵礦石的生產(chǎn)和海外礦產(chǎn)投資面臨虧損。”中鋼協(xié)副秘書長(zhǎng)、中國(guó)冶金規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)對(duì)記者表示，中國(guó)鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略布局正在面臨被中盤“絞殺”的危險(xiǎn)。

鐵礦石價(jià)格的一路暴跌對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦企業(yè)造成重創(chuàng)。6月11日，五礦發(fā)展發(fā)布公告稱，受鐵礦石市場(chǎng)影響，前期擬注入標(biāo)的資產(chǎn)盈利狀況較預(yù)期下滑明顯，公司決定終止發(fā)行股份購(gòu)買控股股東五礦股份礦石資產(chǎn)計(jì)劃。6月13日，中國(guó)最大的上市鋼鐵企業(yè)之一，河北鋼鐵股份有限公司也發(fā)出公告，被迫放棄其礦業(yè)入市計(jì)劃。

同時(shí)，武鋼、寶鋼的海外礦業(yè)也處在鐵礦石價(jià)格帶來的危機(jī)中。武鋼海外礦產(chǎn)部部長(zhǎng)張翔對(duì)記者表示，盡管目前武鋼的海外權(quán)益礦成本在70美元/噸左右，一旦國(guó)際鐵礦石價(jià)格被打壓到80美元/噸甚至更低水平，屆時(shí)不僅中國(guó)自產(chǎn)鐵礦石成本難以支撐，中國(guó)近年來形成的海外鐵礦石供給能力也將面臨投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

6月13日，據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)消息，高盛在最新的一份報(bào)告顯示，鐵礦石市場(chǎng)剛剛進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，繼續(xù)看跌鐵礦石，2014年下半年和2015年的價(jià)格預(yù)測(cè)分別為每噸103美元和80美元。

面對(duì)鐵礦石價(jià)格的一路下跌，正在謀求打破國(guó)際礦山價(jià)格壟斷的中國(guó)鐵礦業(yè)將何去何從？會(huì)不會(huì)被中盤絞殺？中國(guó)礦業(yè)有又一次站在了命運(yùn)抉擇的十字路口。

被困中盤

6月12日，河北鋼鐵2014年第二次臨時(shí)股東大會(huì)上，《關(guān)于豁免河北鋼鐵集團(tuán)履行注入鐵礦石業(yè)務(wù)資產(chǎn)承諾的議案》最終以66.9%的贊成率壓線通過。股東們認(rèn)為，鐵礦石價(jià)格不斷走低，礦業(yè)資產(chǎn)盈利能力下降，目前若注入鐵礦資產(chǎn)會(huì)影響上市公司盈利能力。

河北鋼鐵礦業(yè)公司宣傳部主任魏征對(duì)記者表示，河北鋼鐵打造鋼礦一體化，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)互補(bǔ)，打破國(guó)際礦山價(jià)格壟斷，實(shí)現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)安全的夙愿正在面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

從2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，為了打破國(guó)際礦業(yè)巨頭對(duì)鐵礦石供應(yīng)的壟斷，以及國(guó)際資本對(duì)價(jià)格的肆意抬高，中國(guó)啟動(dòng)了鐵礦石供應(yīng)安全保障體系建設(shè)和“走出去”戰(zhàn)略。為了配合國(guó)家戰(zhàn)略，打破鐵礦石過度依賴進(jìn)口的局面，河北鋼鐵集團(tuán)原本計(jì)劃在“十二五”期間，投入500億元建設(shè)資金，并承諾，將河北鋼鐵礦業(yè)有限公司將近50億噸的礦產(chǎn)資源，納入集團(tuán)融資范圍，第一階段計(jì)劃融資80億~100億元。在“十二五”末實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)鐵精粉3500萬噸，自給率40%左右的目標(biāo)。

為此，僅以河北鋼鐵司家營(yíng)礦區(qū)二期工程為例，2009年~2010年期間，單大型礦業(yè)機(jī)械一項(xiàng)投資就高達(dá)幾十億元；17立方米的巨型電鏟就購(gòu)入了兩臺(tái)，巨型載重車輛30余量。2009年6月，剝巖土鐵路專用線也正式投入運(yùn)營(yíng)。

巨額投入配合精細(xì)化管理，已改以往中國(guó)礦業(yè)陳舊落后的面貌，國(guó)產(chǎn)鐵礦石成本大幅下降50%以上，達(dá)到600元/噸左右。預(yù)計(jì)到“十二五”末，實(shí)現(xiàn)平均490.75元/噸的生產(chǎn)成本。

時(shí)任河北鋼鐵礦業(yè)公司董事長(zhǎng)王洪仁曾向記者表示，如果外國(guó)鋼鐵巨頭真的敢于把鐵礦石價(jià)格降到70~80美元/噸，這固然會(huì)對(duì)礦業(yè)集團(tuán)產(chǎn)生巨大打擊。但是，對(duì)于已經(jīng)將礦業(yè)生產(chǎn)與鋼鐵主業(yè)生產(chǎn)整合在一起的河北鋼鐵集團(tuán)來講，鋼鐵企業(yè)的盈利將大幅上升，將彌補(bǔ)礦山企業(yè)的虧損。

然而，市場(chǎng)的變化風(fēng)云莫測(cè)。鐵礦石價(jià)格的大跌，沒有給予中國(guó)自產(chǎn)鐵礦石主動(dòng)降低成本太多時(shí)間。同時(shí)，鋼價(jià)的低迷與鐵礦石價(jià)格的雙雙下跌，也打破了當(dāng)初鋼礦一體發(fā)展、利潤(rùn)互補(bǔ)的設(shè)想。中國(guó)鐵礦石產(chǎn)業(yè)在大規(guī)模投資初見成效之時(shí)，被困“中盤”。

我的鋼鐵網(wǎng)資訊總編汪建華告訴記者，目前，唐山地區(qū)的鐵礦石精粉價(jià)格受進(jìn)口礦打壓，價(jià)格已經(jīng)接近600元/噸，幾乎和生產(chǎn)成本相當(dāng)。一些船小好調(diào)頭的民營(yíng)鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)就已經(jīng)開始陸續(xù)停產(chǎn)，而一些大型國(guó)有礦山則在苦苦支撐。

中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)楊家聲表示，從2008年到目前，在全國(guó)范圍針對(duì)國(guó)內(nèi)鐵礦石開采的投資也已超過5000億元規(guī)模，計(jì)劃要新建1000萬噸級(jí)以上鐵礦8座，500萬噸級(jí)以上鐵礦15座，200萬噸級(jí)以上鐵礦20座。這些新建、擴(kuò)建礦山由于初期開采成本較高，在目前的價(jià)格下也面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，魏征表示，面對(duì)危局，河北鋼鐵礦業(yè)集團(tuán)下屬礦山，由于機(jī)械化程度高、成本低，目前尚能維持正常生產(chǎn)，但也基本無太多效益可言。目前，河北鋼鐵不得不更加審慎地對(duì)待自產(chǎn)鐵礦石的投資，通過內(nèi)部挖潛，繼續(xù)降低成本，確保在進(jìn)口鐵礦石價(jià)格沖擊下，維持已經(jīng)取得的“自給”局面。

與國(guó)產(chǎn)鐵礦石類似，中國(guó)海外鐵礦石投資，也正在面臨騎虎難下的局面。李新創(chuàng)告訴記者，在前幾年鐵礦石價(jià)格高企的局面下，大批企業(yè)盲目“出海”投資海外鐵礦山，中國(guó)海外權(quán)益鐵礦石的成本一度高達(dá)90美元/噸，甚至更高。即使是成本控制較好的武鋼利比里亞項(xiàng)目，成本也在70美元/噸左右。一旦國(guó)際礦業(yè)巨頭將鐵礦石價(jià)格長(zhǎng)期保持在90美元/噸以下，中國(guó)鐵礦石目前近30個(gè)海外礦投資項(xiàng)目將不得不面臨幾乎全軍覆沒的危險(xiǎn)。

武鋼海外礦產(chǎn)資源事業(yè)部部長(zhǎng)張翔表示，目前，3月份武鋼第一船非洲鐵礦石已經(jīng)運(yùn)抵回國(guó)，從目前成本看，暫時(shí)沒有虧損風(fēng)險(xiǎn)。但是，如果價(jià)格繼續(xù)低迷，一些高成本的海外項(xiàng)目將面臨資產(chǎn)重估和債務(wù)危機(jī)。

絞殺與博弈

“2014年，中國(guó)鐵礦石供應(yīng)格局正在發(fā)生根本性變化。從2008年鐵礦石供應(yīng)安全戰(zhàn)略實(shí)施后，大量中國(guó)自產(chǎn)鐵礦石和海外權(quán)益礦投資在2014年、2015年即將形成產(chǎn)能。中國(guó)鐵礦石供應(yīng)正在從緊平衡向結(jié)構(gòu)性過剩過渡。”中華商務(wù)網(wǎng)首席分析師、鋼鐵市場(chǎng)專家馬忠普對(duì)記者表示。

據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)估算，從2009年前后，隨著中國(guó)鐵礦石供給安全戰(zhàn)略的實(shí)施，國(guó)內(nèi)礦山不斷擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2015年折合成品礦將增至4.5億噸。同時(shí)，隨著鐵礦石供給“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)企業(yè)海外特礦石權(quán)益礦預(yù)計(jì)2015年也將達(dá)到1.5億噸。按照2015年中國(guó)粗鋼消費(fèi)量將達(dá)7.5億噸，鐵礦石需求量約為12.2億噸，屆時(shí)中國(guó)將實(shí)現(xiàn)50%以上鐵礦石自給。

在鐵礦石供應(yīng)的格局上，國(guó)際礦業(yè)巨頭對(duì)礦源的壟斷正在被打破。這致使國(guó)際礦業(yè)巨頭利潤(rùn)大幅下滑，不得不放棄高價(jià)暴利的市場(chǎng)策略，轉(zhuǎn)而通過降價(jià)擴(kuò)產(chǎn)，以挽救利潤(rùn)的下滑和市場(chǎng)的喪失。實(shí)際上，一場(chǎng)針對(duì)鐵礦石的價(jià)格戰(zhàn)早已打響。

2012年8月，力拓宣布投資160億美元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2015年鐵礦石產(chǎn)量擴(kuò)大50%。同年11月，必和必拓推出“產(chǎn)量最大化目標(biāo)”，稱到2020年，長(zhǎng)期產(chǎn)量年度復(fù)合增長(zhǎng)要達(dá)到約6%。2013年全年全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到20.8億噸，同比增長(zhǎng)11.8%。而2013年全球鋼鐵行業(yè)同比增長(zhǎng)只有3.5%，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)盡管達(dá)到7.5%，但是，依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于鐵礦石產(chǎn)量的增長(zhǎng)速度。

2013年3月，高盛集團(tuán)發(fā)布“過剩預(yù)警”，將未來3年的鐵礦石價(jià)格預(yù)期調(diào)低3%-11%。此后，一些海外投機(jī)機(jī)構(gòu)聞風(fēng)而動(dòng)，一度集體看空中國(guó)經(jīng)濟(jì)和鐵礦石價(jià)格，預(yù)計(jì)2013年年底將鐵礦石價(jià)格從目前的近120美元/噸打壓到90美元/噸以下，并計(jì)劃在未來15個(gè)月內(nèi)將鐵礦石價(jià)格預(yù)期調(diào)低到75美元/噸。

“供應(yīng)基本面的變化和礦業(yè)巨頭市場(chǎng)策略的變化，已經(jīng)掏空了金融市場(chǎng)對(duì)大宗期貨炒作的根基。并且這種變化的作用隨擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的滯后，將在2014年、2015年徹底顯現(xiàn)。”中國(guó)人民大學(xué)漢青經(jīng)濟(jì)與金融高級(jí)研究院副院長(zhǎng)湯珂對(duì)記者表示，更有近于陰謀論的說法，大國(guó)際礦業(yè)巨頭希望通過降價(jià)、擴(kuò)產(chǎn)將中國(guó)鐵礦石實(shí)現(xiàn)自我供給的產(chǎn)業(yè)鏈扼殺在誕生前夕，從而消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，長(zhǎng)期壟斷中國(guó)乃至世界鐵礦石市場(chǎng)。

據(jù)鋼鐵內(nèi)部人士透露，預(yù)計(jì)到“十二五”末，國(guó)內(nèi)鐵礦石（折合62.5%精粉）平均生產(chǎn)成本約76.8美元/噸，非洲的海外權(quán)益礦的回運(yùn)成本僅僅70美元/噸。如果不是因?yàn)橹\求對(duì)于國(guó)內(nèi)外的供應(yīng)平衡和生產(chǎn)平穩(wěn)調(diào)整，鐵礦石的價(jià)格將失去支撐。

“高盛的預(yù)期并非沒有根據(jù)，只不過他們沒有想到中國(guó)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整能力如此之強(qiáng)。”冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任劉海民向記者介紹，3月10日中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2月下旬全國(guó)預(yù)估粗鋼日產(chǎn)量旬環(huán)比漲5.86%。另據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年1-2月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額同比增17.9%，高出2014年全年預(yù)定目標(biāo)0.4個(gè)百份點(diǎn)。中國(guó)需求雖有所放緩，但依然呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

截至2014年3月10日，據(jù)高盛看空鐵礦石價(jià)格12月過去了，鐵礦石價(jià)格受中國(guó)需求帶動(dòng)依然挺立在104.7美元/噸。雖然，其間鐵礦石跌幅一度達(dá)到8.3%，創(chuàng)18個(gè)月低位，但并未“如期”跌破90美元/噸。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)在鋼鐵生產(chǎn)和鐵礦石供給長(zhǎng)期格局中維持了平衡，穩(wěn)住了陣腳。

然而，樹欲靜而風(fēng)不止。2014年二季度以來，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的深入調(diào)整，唱空中國(guó)經(jīng)濟(jì)的聲音再次響起。

6月13日，相關(guān)機(jī)構(gòu)消息，高盛集團(tuán)在最近的報(bào)告中稱，鐵礦石市場(chǎng)剛剛進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過剩狀態(tài)，對(duì)2014年下半年和2015年的鐵礦石價(jià)格預(yù)測(cè)為每噸103美元和80美元。

另一家國(guó)際著名投資公司，摩根大通也突然轉(zhuǎn)變之前看多觀點(diǎn)稱，由于力拓提前完成擴(kuò)產(chǎn)，以及中國(guó)港口庫存處于歷史新高，鐵礦石市場(chǎng)已經(jīng)形成過剩格局。對(duì)今年和明年鐵礦石平均價(jià)格的預(yù)期分別將為每噸105美元和90美元。

2014年，鐵礦石過剩的判斷猶如一把利劍，高懸在中國(guó)鐵礦業(yè)的頭上。6月13日，鐵礦價(jià)格已經(jīng)逼近90美元/噸大關(guān)。

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