在總結(jié)多年研發(fā)試點的經(jīng)驗基礎(chǔ)上，中國人民銀行出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》。方案從機制上明確了數(shù)字人民幣將從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。
從數(shù)字現(xiàn)金到數(shù)字存款貨幣，這個變化帶來明顯利好——行動方案明確，銀行機構(gòu)為客戶實名數(shù)字人民幣錢包余額計付利息，遵守存款利率定價自律約定。
不要小看邁出的這一步，背后是數(shù)字人民幣從計量框架到管理體系，從運行機制到生態(tài)體系的全面調(diào)整。
在調(diào)整之前，數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金，并從2023年納入流通中貨幣(M0)統(tǒng)計口徑。
現(xiàn)金大多用于小額支付，很難“錢生錢”。只有把錢存到銀行，再由銀行把錢貸給個人、企業(yè)等，貸款再輾轉(zhuǎn)變?yōu)閭€人的工資或收益存回銀行，銀行又將這些存款再貸給企業(yè)……這樣不斷貸款、存款相互轉(zhuǎn)化，錢才能發(fā)揮好幾倍的作用。
“數(shù)字人民幣改為數(shù)字存款貨幣后，將大大提高數(shù)字人民幣在銀行體系的流動性。”上海新金融研究院副院長劉曉春說。
方案明確，客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債。
一般來說，現(xiàn)金是央行的負(fù)債，存款則是商業(yè)銀行的負(fù)債。專業(yè)人士給記者打了一個比方：如果你擁有100元數(shù)字人民幣現(xiàn)金，那就是央行欠你100元錢；如果你擁有100元數(shù)字人民幣存款，那就是商業(yè)銀行欠你100元錢。100元現(xiàn)金放到家里是沒有利息的，但存到銀行是有利息的。
數(shù)字人民幣從央行負(fù)債變?yōu)樯虡I(yè)銀行負(fù)債，標(biāo)志著數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型1.0版進(jìn)入存款貨幣型2.0版。
商業(yè)銀行是數(shù)字錢包開立、場景開發(fā)和技術(shù)維護(hù)的主要運營者，對數(shù)字人民幣流通的安全性、可靠性、連續(xù)性等負(fù)有直接責(zé)任。
“實現(xiàn)商業(yè)銀行權(quán)責(zé)統(tǒng)一，是數(shù)字人民幣的一次重要升級。”中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤表示，數(shù)字人民幣變成商業(yè)銀行負(fù)債后，商業(yè)銀行將更有動力圍繞數(shù)字人民幣提供更多金融服務(wù)。
變?yōu)榇婵畹臄?shù)字人民幣，在使用體驗上會有啥明顯改變？
“就支付體驗來說不會有什么變化，可控匿名的特色也不會改變，只是可以作為存款計息了。”劉曉春說，開立數(shù)字人民幣錢包可以不完全實名，但不實名的賬戶相應(yīng)也無法獲得存款計息。
升級后的數(shù)字人民幣，如何更好保障財產(chǎn)安全？
根據(jù)相關(guān)安排，數(shù)字人民幣由中央銀行提供技術(shù)支持保障并實施監(jiān)管。商業(yè)銀行要負(fù)責(zé)客戶的數(shù)字人民幣安全，承擔(dān)相應(yīng)的合規(guī)和反洗錢責(zé)任，納入存款保險范疇。存款保險最高償付限額為人民幣50萬元。
對于非銀行支付機構(gòu)來說，其為客戶提供的數(shù)字人民幣由客戶以自身的銀行存款兌換，屬于非銀行支付機構(gòu)負(fù)債，依法納入數(shù)字人民幣保證金監(jiān)管。參與數(shù)字人民幣運營的非銀行支付機構(gòu)將實施100%的數(shù)字人民幣保證金。
中國人民銀行自2014年開始研究法定數(shù)字貨幣，如今境內(nèi)和跨境數(shù)字人民幣試驗推廣已取得積極成效，在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)、社會治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結(jié)算等多個場景落地。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年11月末，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個，數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。多邊央行數(shù)字貨幣橋累計處理跨境支付業(yè)務(wù)4047筆，累計交易金額折合人民幣3872億元，其中數(shù)字人民幣在各幣種交易額占比約95.3%。
站在新起點上，數(shù)字人民幣立足“中央銀行-商業(yè)機構(gòu)”雙層運營體系，將穩(wěn)健推動數(shù)字現(xiàn)金與電子支付穩(wěn)步走向數(shù)字貨幣與數(shù)字支付，努力為實現(xiàn)“強大的貨幣”注入科技動力，夯實金融強國建設(shè)的基石。