據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份，挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)14647臺(tái)，同比增長(zhǎng)11.8%；其中國(guó)內(nèi)6694臺(tái)，同比增長(zhǎng)18.1%；出口7953臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.95%。8月份，裝載機(jī)主要制造企業(yè)銷售各類裝載機(jī)8329臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.2%；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量4036臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.99%；出口銷量4293臺(tái)，同比增長(zhǎng)21.8%。

蘭格點(diǎn)評(píng)：

從挖掘機(jī)銷量同比數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年8月份挖掘機(jī)銷量同比上升11.8%，同比增幅較上月擴(kuò)大3.2個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)5個(gè)月同比正增長(zhǎng)（詳見(jiàn)圖1）；其中國(guó)內(nèi)銷量連續(xù)6個(gè)月同比正增長(zhǎng)，8月份挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比增長(zhǎng)18.1%，同比增幅較上月收窄3.8個(gè)百分點(diǎn)；而出口則接受了連續(xù)14個(gè)月同比負(fù)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)，同比上升6.95%。從單月挖掘機(jī)銷量來(lái)看，8月份挖掘機(jī)銷量環(huán)比上升7.0%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；其中國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷量結(jié)束了連續(xù)4個(gè)月的環(huán)比下降態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)為環(huán)比上升，回升到了在6500臺(tái)以上的水平，單月國(guó)內(nèi)銷量環(huán)比上升7.4%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；同期挖掘機(jī)出口市場(chǎng)環(huán)比由降轉(zhuǎn)升，當(dāng)月出口銷量回升到了8000臺(tái)左右的水平，單月出口銷量環(huán)比上升6.7%。

圖12018-2024年挖掘機(jī)銷量

而同期，裝載機(jī)銷量也實(shí)現(xiàn)了連續(xù)5個(gè)月同比正增長(zhǎng)，2024年8月份裝載機(jī)銷量同比增長(zhǎng)15.2%，同比增幅收窄11.9個(gè)百分點(diǎn)（詳見(jiàn)圖2）；其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量也連續(xù)5個(gè)月同比正增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)8.99%，同比增幅收窄15.71個(gè)百分點(diǎn)；出口銷量同比增長(zhǎng)21.8%，實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)月同比正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從單月裝載機(jī)銷量來(lái)看，8月份裝載機(jī)銷量環(huán)比下降0.6%，其中裝載機(jī)國(guó)內(nèi)銷量較上月下降9.1%，環(huán)比降速收窄7.1個(gè)百分點(diǎn)；同期裝載機(jī)出口市場(chǎng)則環(huán)比上升9.0%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。

從挖掘機(jī)和裝載機(jī)的月度銷量數(shù)據(jù)表現(xiàn)來(lái)看，8月份挖掘機(jī)的外銷占比再次下降到了54.3%，挖掘機(jī)出口銷量卻環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；裝載機(jī)的外銷占比也上升到了51.5%的水平，裝載機(jī)出口銷量也環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；表明工程機(jī)械行業(yè)呈現(xiàn)了“內(nèi)需韌性、外需回升”的態(tài)勢(shì)。

圖22018-2024年裝載機(jī)銷量

從工程機(jī)械行業(yè)的需求端來(lái)看，基建和房地產(chǎn)是其主要的下游需求端。對(duì)于基建行業(yè)來(lái)說(shuō)，今年以來(lái)各地項(xiàng)目集中開(kāi)工較為明顯，但資金到位情況依然是制約項(xiàng)目施工進(jìn)度的主要因素，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月8日，2024年地方債已發(fā)行54339億元，其中新增專項(xiàng)債券發(fā)行25654.08億元。2024年全國(guó)37個(gè)發(fā)行主體成功發(fā)行1252期地方政府債券，已發(fā)行規(guī)模為54339億元。其中，專項(xiàng)債券39069億元，一般債券15270億元；其中，新增債券30838億元；再融資債券23502億元。37個(gè)發(fā)行主體中，地方政府債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)4000億元的涉及兩個(gè)地區(qū)，分別為廣東、山東；地方政府債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)2000億元的涉及九個(gè)地區(qū)，分別為江蘇、四川、浙江、河南、安徽、河北、湖南、湖北、天津；地方政府債券發(fā)行規(guī)模超過(guò)1000億元的涉及十一個(gè)地區(qū)，分別為重慶、福建、江西、貴州、北京、云南、陜西、新疆、廣西、山西、內(nèi)蒙古。其中，發(fā)行新增專項(xiàng)債券涉及35個(gè)發(fā)行主體，發(fā)行規(guī)模前三的地區(qū)為：廣東3062.64億元、山東2521.69億元、浙江1834.58億元；發(fā)行規(guī)模均超過(guò)千億。由此可見(jiàn)，專項(xiàng)債發(fā)行再次迎來(lái)了年內(nèi)的“高峰時(shí)刻”，為“金九”各地重大基建項(xiàng)目的開(kāi)工和施工提供了有效的資金支持。

而對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，在一系列政策作用下，部分房地產(chǎn)相關(guān)指標(biāo)降幅繼續(xù)收窄。1-7月，新建商品房銷售面積同比下降18.6%，降幅比1-6月份收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)；新建商品房銷售額同比下降24.3%，降幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金同比下降21.3%，降幅收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。但同時(shí)也要看到，多數(shù)房地產(chǎn)的指標(biāo)仍然處于下降之中，房地產(chǎn)市場(chǎng)總體仍處于調(diào)整中，要繼續(xù)落實(shí)好促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的新政策，堅(jiān)持消化存量和優(yōu)化增量相結(jié)合，積極支持收購(gòu)存量商品房用作保障性住房，進(jìn)一步做好保交房工作，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展的新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。目前來(lái)看，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策依然處于見(jiàn)效的過(guò)程之中，短期對(duì)于投資和新開(kāi)工的帶動(dòng)依然相對(duì)有限。

目前來(lái)看，雖然8月份迎來(lái)了專項(xiàng)債發(fā)行的“高峰時(shí)刻”，但整體發(fā)行進(jìn)度的緩慢依然明顯影響著項(xiàng)目的施工進(jìn)度，與此同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)總體仍處于調(diào)整中，政策性利好仍處于落地見(jiàn)效的過(guò)程之中，對(duì)于“新開(kāi)工和投資端”的帶動(dòng)依然有周期性。而且由于傳統(tǒng)旺季“金九”初期，終端需求恢復(fù)不盡如人意，市場(chǎng)信心依然不足，備貨需求也釋放不足。但由于各地設(shè)備更新政策仍然處于加快落地見(jiàn)效階段，工程機(jī)械生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備更新也處于啟動(dòng)之中。