一、本次價格失守對西南市場的影響
最直接的影響就是會成為西南其他市場的價格風(fēng)向。雖然在西南地區(qū)，云南不是最大的建材流通市場，但是最大的生產(chǎn)產(chǎn)地。按照2023年底云南省公布的合規(guī)產(chǎn)能情況，近2500萬噸的合規(guī)產(chǎn)能中，絕大部分都是建材產(chǎn)能。按照上半年各鋼廠協(xié)同減產(chǎn)加產(chǎn)品轉(zhuǎn)型后的結(jié)果，也過剩50萬噸/月以上，也就是這部分過剩資源，要么形成鋼廠庫存，要么分流到周邊市場。其實多數(shù)是分流到了西南周邊市場，最終形成大區(qū)域的價格趨同，這幾年西南四省的價格差異在變小，那么可以預(yù)見未來幾天川渝貴的價格方向大概率會同向走。
間接的影響會出現(xiàn)問題的成因上。盡管近期全國各地市場都在承受價格下跌的影響，但云南市場的成因肯定有別于全國，很多共性的問題在西南地區(qū)都有存在，如果不能吸取經(jīng)驗，不排除哪個地區(qū)的表現(xiàn)會更加極端。
二、導(dǎo)致極端價格的原因分析
昆明市場作為西南地區(qū)較為重要的鋼材市場，這幾年集散地功能正在恢復(fù)，但走到今天這個結(jié)果是各方都不愿意看到的，簡單的對成因做如下分析。
1、供需嚴重過剩導(dǎo)致的市場競爭結(jié)果。云南市場的建材供需錯配程度接近50%，各鋼廠都寄希望在實得收益最好的省內(nèi)市場多銷售，開始對工程項目和地州市場差異化定價，在當(dāng)前透明化的市場環(huán)境下，商家和鋼廠都會緊緊跟隨，針對有效訂單形成常態(tài)化競爭，價格作為最后的競爭手段，只能越走越低。
2、協(xié)調(diào)機制失靈。云南省鋼協(xié)我認為是國內(nèi)較為務(wù)實和有作為的鋼鐵行業(yè)協(xié)會，多年來為全國很多地方的協(xié)會做出了榜樣，提供了經(jīng)驗。這次鋼協(xié)卻沒有能阻止極端價格的發(fā)生，關(guān)鍵是協(xié)調(diào)機制出了問題。鋼協(xié)只是服務(wù)組織，協(xié)調(diào)的效果和意愿主要是看各個鋼廠主體，隨著各個鋼廠經(jīng)營壓力的上升，在省內(nèi)的競爭手段增多，單靠協(xié)會很難統(tǒng)一認識，單靠專業(yè)建議解決不了核心問題，導(dǎo)致協(xié)調(diào)機制失靈。
3、減產(chǎn)難度大。上周開始，隨著市場價格下行，全國大量的鋼廠發(fā)布了力度較大的減產(chǎn)信息，一方面加速新老國標資源切換，另一方面緩和市場供給壓力，提振市場價格。但為什么按照當(dāng)前云南的成本-價格測算虧損很大，鋼廠減產(chǎn)信息卻很少呢？還是因為2022年以來，云南市場新投產(chǎn)的產(chǎn)能、新設(shè)備太多，減產(chǎn)、停產(chǎn)損失會很大，只能通過延后其他新設(shè)備的投產(chǎn)，不增加市場供給壓力，只能算一個時間換空間的做法。所以可見，在近2500萬噸的合規(guī)產(chǎn)能背景下，現(xiàn)有水平減產(chǎn)的難度有多大。
4、新老國標切換的準備不足。一個是新老標準生產(chǎn)的切換時間缺乏統(tǒng)一，早的鋼廠已經(jīng)完成大多數(shù)庫存的置換，晚的鋼廠剛剛開始生產(chǎn)。一個是加價的考慮不充足，盡管國內(nèi)多數(shù)地區(qū)新標準資源加價，但云南市場情況復(fù)雜，有的庫存在鋼廠，有的庫存在商家。庫存在商家的鋼廠通過提前生產(chǎn)加快庫存置換，短期完成置換以后全是新標準資源，加價跟老標準資源競爭明顯不合理。庫存在鋼廠的，代理商拿到新標準的貨也要跟隨老標準價格走勢，成本更高，既沒法把新老標準加價向下游轉(zhuǎn)移，也做不到加快庫存的消化。歸根結(jié)底，區(qū)內(nèi)鋼廠沒有形成統(tǒng)一認識，反而引發(fā)市場對老標準庫存消化進度的擔(dān)心，形成了拋售壓力。
5、網(wǎng)差擴大。6月份以來，云南市場在各網(wǎng)站平臺的網(wǎng)差不斷擴大，近期達到極值后開始回收，過程中因為以上因素影響，實際效果不佳，還加劇了市場成交價的下行，問題疊加之后就變成今天這樣的結(jié)果。
三、給西南地區(qū)各市場的啟示
1、各地區(qū)對網(wǎng)差的管控需要有措施。隨著下游工程項目需求的減少，全國性網(wǎng)差都在擴大，雖說主要是市場競爭的結(jié)果，但也要看到網(wǎng)差不應(yīng)該無節(jié)制擴大，因為擴差一時爽，收差打斷腿。
2、對工程項目的價格投放需要有底線。當(dāng)前鋼鐵行業(yè)的壓力主要來自于下游需求下降，建筑鋼材產(chǎn)品本身出口不多，市場端無論如何流通都要進入工地，西南四省市場在今年以來的工程項目價格投放中，不管是鋼廠還是商家都在增加優(yōu)惠。一部分是需求競爭的結(jié)果，一部分是企業(yè)策略的調(diào)整的結(jié)果。但是當(dāng)前的市場，價格信息是相對透明的，首次投放跟著就是競爭對手的二次、三次投放，只能導(dǎo)致價格越來越低。其次，工程項目之間也有信息互通的，本地區(qū)的工程價格會趨同，價格代價變高。最后，貿(mào)易商在銷售的過程中，遇到趨同后的工程價格需求，只能跟隨，最終導(dǎo)致流通市場網(wǎng)差擴大。所以要防止網(wǎng)差回歸風(fēng)險，必須在工程價格投放上有底線。
3、不要忽視中心市場對區(qū)域市場價格的代表性。上面說過，云南市場競爭過程中，部分鋼廠針對工程，部分鋼廠針對縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)單獨給價，但昆明作為區(qū)域市場的集散地，資源流動性一定不能被阻滯。要么平水，要么通過更低的價格實現(xiàn)流動。無論什么層面的價格，最終都會在集散地成為區(qū)域的指標價格。
4、市場已經(jīng)需要一定行政化指導(dǎo)。如此之多的合規(guī)產(chǎn)能在當(dāng)前的市場環(huán)境下，肯定會引起嚴重的供需錯配。那么多新產(chǎn)能、新設(shè)備，很難讓作為投資人的鋼廠自己下減產(chǎn)和停產(chǎn)決心。鋼協(xié)只能應(yīng)對一般市場環(huán)境下的協(xié)調(diào)，但是進階到產(chǎn)能層面的工作只能依靠政府行政化指導(dǎo)。
5、新老標準加價并不是全國統(tǒng)一的策略。各地市場環(huán)境不同，競爭態(tài)勢不同，置換進度不同，也就不需要有統(tǒng)一的策略。雖然多數(shù)地區(qū)新老國標資源加價30元/噸，但本周已經(jīng)有鋼廠發(fā)文取消加價，這肯定是有原因的。一些地區(qū)在拋售過程中新老標準價差超過100元/噸，也肯定是有原因的。所以，對于這一問題，西南區(qū)域各市場應(yīng)該撿起來重新評估和思考。
萬般皆是命，半點不由人。在大的供需嚴重錯配環(huán)境下，云南市場價格表現(xiàn)不佳是可以預(yù)見的外因，但剛完成技改鋼廠自身對現(xiàn)有產(chǎn)能和產(chǎn)量的自主程度有限，才是核心的主因。希望市場各方都冷靜下來思考這一結(jié)果，將這一嚴重偏離的價格盡快修復(fù)。