近期，火電行業(yè)暖風(fēng)頻吹。一方面，隨著國家保供穩(wěn)價(jià)措施發(fā)力，煤炭價(jià)格穩(wěn)步下行，有效降低火電企業(yè)生產(chǎn)成本；另一方面，國家啟動(dòng)煤電電價(jià)機(jī)制改革，明確高耗能行業(yè)電價(jià)由市場交易形成，為高煤價(jià)之下的火電企業(yè)帶來曙光。
“政策落地有一個(gè)過程，因此四季度火電企業(yè)的業(yè)績可能不會(huì)立即出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。”廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)對《證券日報(bào)》記者表示，相信隨著市場化電價(jià)形成機(jī)制得到貫徹落實(shí)，將打破長期以來“煤電兩重天”的困局，煤電矛盾將得到有效化解。
煤炭、火電企業(yè)業(yè)績兩重天
有市場人士對《證券日報(bào)》記者表示：“燃料是火電廠最主要的生產(chǎn)成本，約占發(fā)電成本的70%-80%，煤炭價(jià)格的高低直接關(guān)系到電廠的盈虧。”
“通常電廠市場采購的煤炭價(jià)格只包含到港價(jià)格，加上運(yùn)輸?shù)綇S的運(yùn)費(fèi)、稅費(fèi)、過駁等費(fèi)用，成本遠(yuǎn)大于售價(jià)。”上述市場人士給記者算了一筆賬：“舉例來說，如果5000大卡煤炭的采購價(jià)為1200元/噸至1300元/噸，加上各種短倒運(yùn)費(fèi)、列車防凍費(fèi)、稅費(fèi)等，電廠的實(shí)際成本可能高達(dá)1800元/噸至2300元/噸。”
今年以來，受煤炭價(jià)格上漲等因素影響，火電企業(yè)業(yè)績大幅下滑。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，A股市場27家火電企業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7458.43億元，同比增長24.97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤90.48億元，同比下降77.54%。特別是第三季度，火電行業(yè)虧損嚴(yán)重。27家公司中僅有6家實(shí)現(xiàn)盈利，其余21家均出現(xiàn)虧損，甚至有企業(yè)虧損超40億元。
國電電力證券部相關(guān)人士對《證券日報(bào)》記者表示：“今年前三季度公司凈利潤大幅下降，一個(gè)重要的原因就是燃煤價(jià)格上漲。”
“盡管公司有簽訂長協(xié)煤，但是長協(xié)煤只能保證煤炭供應(yīng)量，煤炭價(jià)格還是會(huì)根據(jù)市場進(jìn)行浮動(dòng)，今年三季度煤炭價(jià)格漲幅較大，導(dǎo)致公司單季利潤出現(xiàn)大額虧損，進(jìn)而拖累前三季度利潤同比下滑超50%。”上述國電電力證券部人士如是說。
相較于火電企業(yè)凈利潤大幅下滑的情況，煤炭企業(yè)前三季度業(yè)績喜人。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，38家煤炭上市公司前三季度共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10909.98億元，同比增長39.50%。其中，中國神華前三季度實(shí)現(xiàn)營收2329.50億元，中煤能源、陜西煤業(yè)、兗州煤業(yè)等公司營收也跨過千億元門檻。從第三季度單季來看，38家煤炭上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4204.19億元，同比增長48.40%。
從凈利潤指標(biāo)來看，前三季度38家煤炭上市公司共實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1254.43億元，同比增長358.50%。其中，陜西黑貓同比增幅最高，達(dá)6262.05%。第三季度38家公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤494.06億元，同比增長616.06%。其中，昊華能源同比增幅最高，達(dá)7065.46%。
煤企增產(chǎn)保供下調(diào)煤價(jià)
“在市場緊缺時(shí)，電廠想按時(shí)按量獲得煤炭供應(yīng)并不容易。”有能源行業(yè)人士向《證券日報(bào)》記者表示：“很多電廠的長協(xié)煤根本不夠用，據(jù)我所知，計(jì)劃外電煤出礦價(jià)格為1500元/噸，加上各種費(fèi)用，成本超過2000元/噸。并且需要按照采購量先交保證金，即便這樣也不一定能保證按時(shí)按量供應(yīng)煤炭。”
國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，全國規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量29.31億噸，較去年同期增長3.7%，其中山西實(shí)現(xiàn)原煤產(chǎn)量8.77億噸，同比增長11.6%，位居原煤產(chǎn)量榜榜首，內(nèi)蒙古、陜西、新疆等地的原煤產(chǎn)量突破1億噸。
為保證煤炭供應(yīng)，9月30日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)發(fā)布通知，要求進(jìn)一步做好電煤保供工作，各企業(yè)要深挖電煤增產(chǎn)潛力，全力增加電煤供應(yīng)量，優(yōu)先確保發(fā)電供熱用戶的長協(xié)合同資源，原則上四季度要按照不少于全年合同量的1/4進(jìn)行兌現(xiàn)，已簽訂的電煤長協(xié)合同履約率四季度要達(dá)到或超過100%。
9月29日，山西省保供十四省區(qū)市四季度煤炭中長期合同對接簽訂會(huì)在山西太原舉行。按照相關(guān)要求，中央駐晉煤炭企業(yè)將保供天津、福建、河北、廣東、遼寧等5個(gè)省市，晉能控股集團(tuán)有限公司對接廣西、江蘇、吉林、安徽、上海、浙江等6個(gè)省區(qū)市，山西焦煤集團(tuán)承擔(dān)河南省保供任務(wù)，華陽新材料集團(tuán)承擔(dān)海南省保供任務(wù)，潞安化工集團(tuán)承擔(dān)山東省保供任務(wù)，其余保供任務(wù)由山西省各市煤炭企業(yè)承擔(dān)。
“集團(tuán)高度重視煤炭保供工作，要求多出煤、出好煤，四季度增產(chǎn)2084萬噸，全力以赴完成國家發(fā)展改革委、山西省政府下達(dá)的保供任務(wù)。”晉能控股相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示：“截至10月28日，四季度晉能控股集團(tuán)電煤新增保供完成1152.2萬噸。其中，保供6個(gè)省區(qū)市及東北地區(qū)電煤任務(wù)完成385.4萬噸，總體進(jìn)度完成77.30%；保供省外長協(xié)電煤1/4合同完成442.2萬噸；國家監(jiān)管的長協(xié)電煤進(jìn)度完成97.9%；保供省內(nèi)電廠電煤完成324.6萬噸。”
《證券日報(bào)》記者采訪多家煤炭企業(yè)獲悉，多數(shù)煤炭企業(yè)正在通過提高運(yùn)煤效率、增加有效作業(yè)時(shí)長、強(qiáng)化考核激勵(lì)等方式，最大程度釋放產(chǎn)能。
據(jù)國家發(fā)改委消息，11月1日-5日煤炭日均調(diào)度產(chǎn)量達(dá)到1166萬噸，較9月底增加超120萬噸，最高日產(chǎn)量達(dá)到1193萬噸，創(chuàng)近年來新高。11月7日-9日調(diào)度日平均產(chǎn)量達(dá)到1175萬噸，其中11月9日產(chǎn)量達(dá)到1182.5萬噸，為近年來第三高位。隨著全國煤炭產(chǎn)量和供應(yīng)量增加、電廠和港口煤炭庫存提升，動(dòng)力煤期現(xiàn)貨價(jià)格大幅回落。
除了保證煤炭供應(yīng)外，煤炭企業(yè)還主動(dòng)下調(diào)坑口煤價(jià)。
國家發(fā)改委11月3日發(fā)布的消息顯示，繼內(nèi)蒙古伊泰集團(tuán)、蒙泰集團(tuán)、匯能集團(tuán)和興隆集團(tuán)等多家民營企業(yè)主動(dòng)下調(diào)坑口煤售價(jià)后，國家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)等國有企業(yè)也相繼主動(dòng)下調(diào)煤價(jià)。
而早在10月份，山西省四大煤炭集團(tuán)就陸續(xù)發(fā)布了下調(diào)煤價(jià)的通知，紛紛表示今冬明春發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤坑口價(jià)不超過1200元/噸。
近日，有知情人士向《證券日報(bào)》記者透露：“11月7日，山西省能源保供協(xié)調(diào)小組再發(fā)煤炭限價(jià)令，要求全省國有煤炭企業(yè)5500大卡市場煤坑口價(jià)格從11月8日起一律下調(diào)至900元/噸。”
另據(jù)11月9日相關(guān)媒體報(bào)道，中煤集團(tuán)再次全面下調(diào)港口和坑口動(dòng)力煤銷售價(jià)格，陜西區(qū)域5500大卡煤炭坑口價(jià)格一律不超過900元/噸。
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，10月下旬以來，全國坑口、港口煤價(jià)均大幅下降，隨著后期煤炭產(chǎn)量提升，煤炭市場供需形勢將進(jìn)一步改善。
打破“煤電兩重天”怪圈
有火電企業(yè)向《證券日報(bào)》記者表示：“近期煤炭價(jià)格的下調(diào)將緩解公司經(jīng)營壓力，不過，900元/噸的煤炭坑口價(jià)格并不是電企買到煤炭的最終價(jià)格，電企想要恢復(fù)較好的盈利水平，還有待煤價(jià)進(jìn)一步下調(diào)。”
對此，林伯強(qiáng)表示：“當(dāng)前，煤炭增產(chǎn)保供工作正全力推進(jìn)，但從煤炭開采到消費(fèi)終端的過程較長，冬季還涉及到煤炭運(yùn)輸安全等問題，煤價(jià)下降的速度不會(huì)太快。”
林伯強(qiáng)認(rèn)為，由于煤炭價(jià)格上漲，電價(jià)與煤價(jià)倒掛，導(dǎo)致發(fā)電廠面臨很大壓力。長遠(yuǎn)來看，應(yīng)按市場供應(yīng)成本來改革電價(jià)，最主要的就是實(shí)現(xiàn)電價(jià)市場化。
在業(yè)內(nèi)人士看來，要想解決“煤炭價(jià)格上漲、火電企業(yè)就虧損”的困境，關(guān)鍵在于電價(jià)的市場化，尤其是上調(diào)高能耗企業(yè)電費(fèi)。
10月12日，國家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場化改革的通知》（以下簡稱《通知》），明確將從10月15日起，有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價(jià)，并擴(kuò)大市場交易電價(jià)的上下浮動(dòng)范圍。
《通知》明確，燃煤發(fā)電的電量原則上要全部進(jìn)入電力市場，通過市場交易，在“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動(dòng)”的范圍內(nèi)形成上網(wǎng)電價(jià)，將形成“市場煤”“市場電”的煤電市場格局。同時(shí)，擴(kuò)大燃煤發(fā)電市場交易價(jià)格浮動(dòng)的范圍。由現(xiàn)行的上浮不超過10%、下浮原則上不超15%，擴(kuò)大為上下浮動(dòng)原則上均不超過20%。同時(shí)《通知》提出，加強(qiáng)分類調(diào)節(jié)，對高耗能行業(yè)由市場交易形成價(jià)格，不受上浮20%的限制。
林伯強(qiáng)對《證券日報(bào)》記者表示，對于高耗能行業(yè)進(jìn)行分類調(diào)節(jié)，抓住了我國能源行業(yè)市場化改革的關(guān)鍵。“高耗能企業(yè)對電價(jià)更為敏感，通過對其實(shí)施高電價(jià)，以市場方式降低高耗能企業(yè)的能耗，對實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)有重要意義。”
10月15日以來，山東、江蘇、內(nèi)蒙古、貴州等地先后開展市場化交易，電價(jià)實(shí)現(xiàn)“頂格上浮”。
北京特億陽光新能源總裁祁海珅認(rèn)為，我國“市場化電力交易”邁出重要一步，電價(jià)漲幅可達(dá)20%只是一個(gè)開始，未來的最終目標(biāo)是靠真正的“市場化交易”來調(diào)節(jié)電力商品的供求關(guān)系。
煤電企業(yè)轉(zhuǎn)型勢在必行
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著電價(jià)市場化改革的推進(jìn)，火電企業(yè)的經(jīng)營壓力將有所緩解，但“雙碳”目標(biāo)下，火電占比將逐步下降成為火電企業(yè)無法逃避的問題。
林伯強(qiáng)向記者表示：“未來火電占比將不斷下降，最終成為調(diào)峰工具。而風(fēng)電、光伏、核能等新能源將成為我國電力的主體。”
事實(shí)上，我國多地已明確提出煤電將由主體性電源向提供調(diào)峰調(diào)頻等功能的基礎(chǔ)性電源轉(zhuǎn)變。在此背景下，火電企業(yè)開始積極向新能源轉(zhuǎn)型。
國電電力內(nèi)部人士對《證券日報(bào)》記者表示：“國電電力堅(jiān)持走清潔化發(fā)展之路，搶抓新能源發(fā)展重大機(jī)遇。公司近年來在做好火力發(fā)電主業(yè)的同時(shí)，海陸并進(jìn)、風(fēng)光并舉，集中力量儲(chǔ)備資源，目前，公司新能源產(chǎn)業(yè)占比已達(dá)兩成左右。”
粵電力A大力推動(dòng)公司“風(fēng)光火儲(chǔ)氫”融合發(fā)展，爭搶發(fā)展機(jī)遇，加大清潔能源投資開發(fā)和項(xiàng)目儲(chǔ)備力度。今年連簽多個(gè)新能源項(xiàng)目協(xié)議，簽約總裝機(jī)規(guī)模達(dá)1012.3萬千瓦。
中國電建集團(tuán)核電工程有限公司技術(shù)管理部羅鋼向《證券日報(bào)》記者表示：“目前，很多央企都在逐步加強(qiáng)太陽能、風(fēng)電以及儲(chǔ)能電站建設(shè)。作為中國新能源建設(shè)的領(lǐng)軍企業(yè)，最近幾年，公司新能源項(xiàng)目的合同額已超過了主業(yè)核電機(jī)組建設(shè)以及火電機(jī)組建設(shè)合同的總額。”
“對于火電企業(yè)來說，需要不斷向新能源拓展，大力發(fā)展風(fēng)光電等產(chǎn)業(yè)，彌補(bǔ)火電下降的電力缺口，推動(dòng)我國能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。”林伯強(qiáng)向記者表示，對于火電的退出，一個(gè)較好的方式就是不斷降低火力發(fā)電小時(shí)數(shù)，成為新能源調(diào)峰的工具，而不是一拆了之。因?yàn)榛痣姷墓?yīng)具有持續(xù)性，是其他新能源所不具備的，在成本高昂的儲(chǔ)能系統(tǒng)尚未建立之前，火電可發(fā)揮重要的調(diào)峰作用。
除了火電企業(yè)外，煤炭企業(yè)同樣需要轉(zhuǎn)型。
有煤炭企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示：“煤炭企業(yè)也需要綠色發(fā)展，例如智能化綠色安全開采和清潔高效深度利用等。”
作為山西能源轉(zhuǎn)型的先鋒企業(yè)，華陽集團(tuán)以“雙碳”目標(biāo)為指引，聚焦“六新”謀轉(zhuǎn)型，以華陽股份、華陽新材兩個(gè)上市公司為產(chǎn)業(yè)資本支撐，大力實(shí)施“127”發(fā)展戰(zhàn)略，錨定碳基合成新材料、新能源蓄能新材料、綠色節(jié)能建筑新材料、石墨烯新材料、鋁鎂合金新材料等五大新材料產(chǎn)業(yè)方向。華陽集團(tuán)董事長翟紅日前表示，要在改造提升傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持“延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈”，扎實(shí)推進(jìn)五大新材料產(chǎn)業(yè)，加大與龍頭企業(yè)的合作力度，打造優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，確保傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)并行不悖、互生互成。
同樣進(jìn)行轉(zhuǎn)型的還有潞安化工集團(tuán)，公司聚焦化工資產(chǎn)的整合盤活和增量化工資產(chǎn)的優(yōu)化布局，推進(jìn)高端化、差異化、市場化、環(huán)境友好型發(fā)展，形成以化工為核心，以材料、能源為兩翼的產(chǎn)業(yè)格局，加快推動(dòng)山西傳統(tǒng)煤化工向現(xiàn)代煤化工轉(zhuǎn)變，打造國內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的新型化工與生物及新材料協(xié)同融合的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。