為什么要重視區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展？目前區(qū)域金融還存在哪些不足和短板？未來(lái)促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展該如何發(fā)力？經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者就此采訪了業(yè)內(nèi)專家和學(xué)者。
區(qū)域金融分布不均
“總體來(lái)看，我國(guó)金融資源分布與GDP的分布大致匹配，GDP占比越高的地區(qū)，其社融占比也越高。不過(guò)，在2013年至2020年間，GDP的區(qū)域集中度沒(méi)有出現(xiàn)明顯變化，社融集中度卻在提高，表明金融資源正加速向優(yōu)勢(shì)地區(qū)聚集。”興業(yè)研究公司宏觀研究部近期發(fā)布的一份報(bào)告顯示，貸款和直接融資進(jìn)一步向東部地區(qū)集中。
中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究室副主任馮煦明表示，相較于實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的分化而言，金融在區(qū)域間的分化更為突出。部分經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的地區(qū)面臨著更為復(fù)雜的金融風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)。一是與去年同期相比，今年上半年有10個(gè)省份的地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模增量出現(xiàn)了收縮，其中遼寧減少了1924億元、海南減少了841億元、青海減少了751億元、天津減少了667億元、山西減少了601億元。二是部分省份企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模銳減。三是一些經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)較弱、財(cái)政收支矛盾突出的地方，城投債融資成本明顯攀升。四是個(gè)別中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)積累，存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的可能。
“今年以來(lái)信貸增長(zhǎng)區(qū)域不平衡特點(diǎn)明顯，不僅是貸款數(shù)量增長(zhǎng)不平衡，還表現(xiàn)為不良貸款率不平衡。貸款增長(zhǎng)好的地區(qū)貸款不良率較低或者下降形成良性循環(huán)，貸款增長(zhǎng)不好的地區(qū)貸款不良率較高或者上升形成惡性循環(huán)，這不僅會(huì)加大區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，也不利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。另外，在具體區(qū)域?qū)用嫔希刨J資源向長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)集中的趨勢(shì)明顯，東北地區(qū)、部分中西部地區(qū)面臨金融資源流出的壓力。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為。
以金融為“藥引”
為什么區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展值得高度重視？光大銀行分析師周茂華認(rèn)為，市場(chǎng)存在“失靈”的情況，金融往往表現(xiàn)出較強(qiáng)的順周期特征，如果某一區(qū)域經(jīng)濟(jì)放緩，金融資源流出，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況下滑，企業(yè)投融資收縮，中小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題將更為嚴(yán)峻，就業(yè)和消費(fèi)也將放緩，不利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在馮煦明看來(lái)，當(dāng)前我國(guó)正在經(jīng)歷深刻的人口地區(qū)流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)地理格局調(diào)整，這是造成部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行和金融風(fēng)險(xiǎn)疊加的兩個(gè)基礎(chǔ)性因素。
“應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到，造成當(dāng)前部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)下行與金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的原因是多重的，除了新冠肺炎疫情等短期因素，還包括人口流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)等中長(zhǎng)期看來(lái)更為根本的基礎(chǔ)性因素。從應(yīng)對(duì)策略上，也應(yīng)短期視角與中長(zhǎng)期視角并重，按照‘人口—產(chǎn)業(yè)—金融’結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)、良性循環(huán)的思路，統(tǒng)籌布局，綜合施策，在防范化解地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)地區(qū)間協(xié)調(diào)發(fā)展。”馮煦明稱。
周茂華表示，打破“僵局”促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，可以金融為“藥引”，緩解企業(yè)融資難題，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)要素在區(qū)域集聚，使企業(yè)組織生產(chǎn)、增加就業(yè)、促進(jìn)消費(fèi)需求，并培育多元化的市場(chǎng)主體，活絡(luò)微觀經(jīng)濟(jì)，有助于增強(qiáng)地方財(cái)政實(shí)力，促進(jìn)內(nèi)循環(huán)與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。同時(shí)，拉平區(qū)域發(fā)展差距，也是在促進(jìn)共同富裕。
分析人士指出，在由市場(chǎng)主導(dǎo)的信貸和直接融資向東部地區(qū)集中的背景下，政府債券客觀上在區(qū)域間起到了一定的再平衡作用，對(duì)西部、東北部地區(qū)的融資形成補(bǔ)充。
組合拳暢通良性循環(huán)
為促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，金融部門出臺(tái)的一系列有針對(duì)性措施正在取得積極成效。數(shù)據(jù)顯示，上半年相關(guān)地區(qū)地方法人金融機(jī)構(gòu)新增貸款同比明顯多增；3家政策性銀行和6家國(guó)有大型商業(yè)銀行對(duì)相關(guān)地區(qū)新增貸款占本行全部新增貸款的比例較去年同期提升。
展望未來(lái)，婁飛鵬建議：一是對(duì)信貸增長(zhǎng)緩慢省份增加再貸款等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)相關(guān)地區(qū)信貸投放，定向降低區(qū)域融資成本；二是推動(dòng)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)建立對(duì)口支援機(jī)制，支持信貸增長(zhǎng)緩慢地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展；
三是從稅收等方面采取優(yōu)惠措施，調(diào)動(dòng)政策性銀行、全國(guó)性商業(yè)銀行的積極性，增加對(duì)信貸增長(zhǎng)緩慢省份的信貸投放；四是加大宣傳教育，提高信貸增長(zhǎng)緩慢地區(qū)借款主體信用意識(shí)。
馮煦明建議，完善地方政府投融資機(jī)制，規(guī)范債務(wù)管理。一是嚴(yán)格按照分類管理的思路，對(duì)城投公司進(jìn)行差異化改革。對(duì)于從事公益性業(yè)務(wù)的城投公司，可列入白名單，從而降低其債務(wù)融資成本；對(duì)于從事競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)的城投公司，應(yīng)推進(jìn)市場(chǎng)化改革，加快推向市場(chǎng)。允許部分嚴(yán)重資不抵債的城投平臺(tái)退出市場(chǎng)或重組整合。二是加快理順地方政府與下屬城投公司的關(guān)系，在城投公司與財(cái)政之間建立“隔離墻”機(jī)制，通過(guò)制度建設(shè)保障城投公司的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，防止城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政轉(zhuǎn)移，從根本上杜絕地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是豐富基礎(chǔ)設(shè)施投融資工具，拓寬資金渠道來(lái)源。適當(dāng)放寬專項(xiàng)債資金用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的范圍以及充當(dāng)項(xiàng)目資本金的范圍。加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施REITs市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)揮好資本市場(chǎng)在基礎(chǔ)設(shè)施投融資中的作用，降低基礎(chǔ)設(shè)施融資對(duì)一般商業(yè)性信貸的依賴。
“另外，健全地方中小商業(yè)銀行公司治理架構(gòu)與治理機(jī)制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，防止大股東利益轉(zhuǎn)移和內(nèi)部人控制。合理調(diào)整地方中小商業(yè)銀行體系布局，對(duì)市場(chǎng)過(guò)于狹小、經(jīng)營(yíng)能力薄弱、風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出的城商行和農(nóng)商行，可通過(guò)并購(gòu)重組加以整合。”馮煦明說(shuō)。