今年以來，尤其是新冠肺炎疫情發(fā)生后，中央層面和金融監(jiān)管部門出臺多項(xiàng)鼓勵(lì)金融支持實(shí)體的政策。貨幣政策方面，據(jù)中國人民銀行行長易綱介紹，2020年以來人民銀行3次降準(zhǔn)，加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率下降約1個(gè)百分點(diǎn)，降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性1.75萬億元。同時(shí)，貨幣政策實(shí)施更加注重增強(qiáng)直達(dá)性、精準(zhǔn)性。人民銀行于6月1日發(fā)布了兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，通過適當(dāng)提供央行資金支持，推動(dòng)銀行積極辦理企業(yè)貸款延期還本付息和普惠小微企業(yè)信用貸款。截至8月末，銀行已累計(jì)對157萬家市場主體的貸款本金和81萬家市場主體的貸款利息實(shí)施了延期，共涉及3.7萬億元到期貸款本息；3月至8月，銀行累計(jì)發(fā)放普惠小微信用貸款超過3000萬筆，共計(jì)1.89萬億元，比上年同期多6300億元。“總的看，穩(wěn)健的貨幣政策取得積極成效，貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長，有力支持了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步恢復(fù)。”他說。
下一步，穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向。易綱指出，貨幣政策要把握好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，既不讓市場缺錢，也不讓市場的錢溢出來，保持貨幣供應(yīng)與反映潛在產(chǎn)出的名義國內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。在今年抗疫的特殊時(shí)期，宏觀杠桿率有所上升，明年GDP增速回升后，宏觀杠桿率將會(huì)更穩(wěn)一些。貨幣政策需把好貨幣供應(yīng)總閘門，適當(dāng)平滑宏觀杠桿率波動(dòng)，使之在長期維持在一個(gè)合理的軌道上。
在信貸規(guī)模合理增長的同時(shí)，金融體系對中小微企業(yè)、弱勢群體等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度將進(jìn)一步提升。“我國基本金融服務(wù)已覆蓋99%的人口，銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率達(dá)96.6%。三分之二的中小微企業(yè)，數(shù)以千萬計(jì)的個(gè)體工商戶和普通農(nóng)戶，都能夠獲得銀行貸款。政府出資或補(bǔ)助的各種醫(yī)療和健康保險(xiǎn)已經(jīng)覆蓋全部城鄉(xiāng)居民。但是金融供給不平衡不充分與金融需求多層次多樣化的矛盾仍然比較突出。”銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清說，下一步將全面增強(qiáng)金融的普惠性。既要發(fā)展大型超大型金融企業(yè)，也要培育中小型金融機(jī)構(gòu)；既要有綜合經(jīng)營的一站式機(jī)構(gòu)，也要有特色化的專業(yè)機(jī)構(gòu)；引導(dǎo)不同類型的金融主體堅(jiān)守定位，取長補(bǔ)短，相互競合。
大力發(fā)展資本市場、提升直接融資規(guī)模比例是降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的重要抓手。下一步，資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)也將加快推進(jìn)。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，將完善更具包容性適應(yīng)性的多層次資本市場體系，不斷強(qiáng)化直接融資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。堅(jiān)持突出特色、錯(cuò)位發(fā)展，完善各市場板塊的差異化定位和相關(guān)制度安排。進(jìn)一步深化新三板改革，研究出臺精選層公司轉(zhuǎn)板上市相關(guān)規(guī)則，提升對中小企業(yè)的服務(wù)能力。完善私募基金差異化監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范制度，發(fā)揮私募股權(quán)投資支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的積極作用。推進(jìn)債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，擴(kuò)大公募REITs試點(diǎn)范圍，積極穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場創(chuàng)新。
值得注意的是，未來養(yǎng)老金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用將進(jìn)一步提升，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展將加快推進(jìn)。郭樹清表示，大力發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保障，不僅可以有效緩解我國養(yǎng)老保險(xiǎn)支出壓力，同時(shí)也可集中長期穩(wěn)定資金，成為資本市場長期投資和價(jià)值投資的重要力量，從根本上促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，滿足基礎(chǔ)建設(shè)和科技創(chuàng)新的資金需要。“當(dāng)前我國居民金融總資產(chǎn)已達(dá)到160萬億元，其中90多萬億元為銀行存款，而且絕大多數(shù)低于一年期限?？赊D(zhuǎn)換為終身養(yǎng)老財(cái)務(wù)資源的金融資產(chǎn)，規(guī)模十分龐大，優(yōu)勢非常明顯。”郭樹清說，下一步，將開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品。選擇條件較好的金融機(jī)構(gòu)和專營機(jī)構(gòu)先行參與，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。
在金融加碼服務(wù)實(shí)體的同時(shí)，監(jiān)管部門也將著力強(qiáng)化宏觀審慎管理，維護(hù)系統(tǒng)性金融穩(wěn)定，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。國家外匯局局長潘功勝指出，下一步，將完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測評估體系。重點(diǎn)健全房地產(chǎn)金融、外匯市場、債券市場、影子銀行以及跨境資金流動(dòng)等重點(diǎn)領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)測、評估和預(yù)警體系。同時(shí)，加強(qiáng)宏觀審慎政策和貨幣政策、微觀審慎監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮政策合力。