2017年是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年，在鋼鐵行業(yè)減量化發(fā)展的背景下，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、去杠桿成為鋼鐵企業(yè)脫困轉(zhuǎn)型和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。
但由于鋼鐵行業(yè)的特殊性——典型的重資產(chǎn)行業(yè)，正面臨產(chǎn)能過(guò)剩和去產(chǎn)能的緊迫任務(wù)。工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)司巡視員辛仁周表示，當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)國(guó)有企業(yè)去杠桿難度更大、情況更為復(fù)雜，亟待在推動(dòng)新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和降杠桿。
9月16日，由冶金工業(yè)規(guī)劃研究院、中國(guó)金屬學(xué)會(huì)主辦的2017(第六屆)中國(guó)鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟(jì)高端論壇在京召開(kāi)，中國(guó)金屬學(xué)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王新江也在致辭中表示，當(dāng)前，以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為前導(dǎo)、產(chǎn)融結(jié)合模式創(chuàng)新為著力點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，正在成為鋼鐵企業(yè)發(fā)展的新方向。
“去杠桿”步伐加快
2017年是鋼鐵“去產(chǎn)能”攻堅(jiān)年，也是鋼鐵企業(yè)“去杠桿”的重點(diǎn)年份。2017年鋼鐵行業(yè)目標(biāo)是化解過(guò)剩產(chǎn)能5000萬(wàn)噸左右、有效處置“僵尸企業(yè)”、淘汰落后產(chǎn)能、徹底取締“地條鋼”。同時(shí)，經(jīng)過(guò)3至5年“去杠桿”階段，鋼鐵行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率降至60%以下。
辛仁周表示，今年以來(lái)，國(guó)資委多舉措助推國(guó)有企業(yè)去杠桿，降低央企負(fù)債率。國(guó)資委對(duì)一些高負(fù)債企業(yè)實(shí)施負(fù)債率和負(fù)債規(guī)模“雙管控”，通過(guò)預(yù)算、考核、薪酬、投資管理等方面聯(lián)動(dòng)，加大管控力度。截至今年上半年，已有12家央企與有關(guān)銀行簽訂了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議。
作為應(yīng)對(duì)去杠桿的重要抓手，目前多家央企的債轉(zhuǎn)股工作也正在加速推進(jìn)中。此外，中國(guó)寶武、中國(guó)一重等一些中央企業(yè)的債轉(zhuǎn)股工作也都已經(jīng)取得積極成效，地方國(guó)企也紛紛通過(guò)債轉(zhuǎn)股降低杠桿率。
“山西國(guó)資委、建設(shè)銀行、潞安集團(tuán)、晉煤集團(tuán)2017年上半年簽署總規(guī)模200億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議，促進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐。”辛仁周舉例說(shuō)。
實(shí)際上，去杠桿意味著資產(chǎn)和負(fù)債兩端同時(shí)承壓。一方面，處置國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的過(guò)程如果不順利，就會(huì)出現(xiàn)舊賬變新賬的情況，這對(duì)國(guó)有企業(yè)的責(zé)任人會(huì)產(chǎn)生負(fù)向激勵(lì)；另一方面，國(guó)企負(fù)債主要對(duì)應(yīng)著國(guó)有銀行資產(chǎn)，國(guó)有銀行部門(mén)為了規(guī)避不良貸款，積極配合國(guó)有企業(yè)去杠桿還需做大量的工作。
數(shù)據(jù)顯示，2017年7月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為55.8%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有控股企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為61.1%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議披露的數(shù)據(jù)則顯示，2017年前7個(gè)月，央企利潤(rùn)總額由去年同期的同比下降3.7%轉(zhuǎn)為同比增長(zhǎng)16.4%，央企資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
“從數(shù)字上看下降幅度不算太大，但在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜和下行壓力較大的背景下，成績(jī)來(lái)之不易。”辛仁周說(shuō)。
加快產(chǎn)融結(jié)合步伐
2017年中國(guó)政府徹底取締了“地條鋼”，這是鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”的重大勝利，也是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重大機(jī)遇。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)建議，“去杠桿”需加快行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的步伐，通過(guò)加入金融業(yè)務(wù)發(fā)揮金融資本在盤(pán)活資產(chǎn)、降低交易費(fèi)用、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的推動(dòng)作用。
李新創(chuàng)表示，產(chǎn)融結(jié)合旨在完善產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接機(jī)制，以達(dá)到“產(chǎn)”和“融”良性互動(dòng)發(fā)展。“由產(chǎn)到融”即產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型，在產(chǎn)業(yè)資本旗下，把部分資本由產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到金融機(jī)構(gòu)，形成金融核心；“由融而產(chǎn)”即金融資本主導(dǎo)型，金融資產(chǎn)有意識(shí)地控制實(shí)業(yè)資本，非純粹地入股。
“我國(guó)限于相關(guān)監(jiān)管政策約束，銀行等金融機(jī)構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)投資尚存在不少障礙，目前我國(guó)大型集團(tuán)企業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐大多采取'由產(chǎn)而融’的形式。”李新創(chuàng)表示，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，宏觀上有利于優(yōu)化國(guó)家金融政策的調(diào)控效果，微觀上則有利于產(chǎn)業(yè)資本的快速流動(dòng)，提高資本配置的效率。
但需要注意的是，我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合還存在很多問(wèn)題。李新創(chuàng)指出，一是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合度總體不高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵企業(yè)的支持力度有限，融資難、融資貴問(wèn)題仍較突出；二是鋼鐵企業(yè)對(duì)產(chǎn)融結(jié)合缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，對(duì)于鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融屬于跨界領(lǐng)域，目前，一些企業(yè)在產(chǎn)融結(jié)合方面還處于嘗試階段，缺乏科學(xué)系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃；三是資金短缺影響鋼鐵企業(yè)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合，長(zhǎng)期的行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難也使得企業(yè)用于產(chǎn)融結(jié)合的資金有限；四是既懂鋼鐵冶金又懂金融的復(fù)合型人才目前相對(duì)匱乏，對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合形成制約。
在王新江看來(lái)，鋼鐵企業(yè)如何運(yùn)用基金、明股實(shí)債、債券融資和期貨供應(yīng)鏈營(yíng)銷策略等金融工具，開(kāi)展新材料、新工藝和新產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的充分融合，是鋼鐵企業(yè)的大勢(shì)所趨，也是此次論壇主題設(shè)為“技術(shù)驅(qū)動(dòng)，模式創(chuàng)新——產(chǎn)融結(jié)合新局面”的原因所在。
技術(shù)驅(qū)動(dòng)成為著力點(diǎn)
據(jù)了解，目前，部分鋼鐵企業(yè)已開(kāi)始涉足新材料、新工藝和新產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，積極探索互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等新型信息集成技術(shù)，并運(yùn)用基金、債券和期貨等金融工具，爭(zhēng)創(chuàng)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展新局面。
對(duì)于鋼鐵技術(shù)而言，除了“綠色化”這一堅(jiān)定的發(fā)展方向以外，中國(guó)金屬學(xué)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)趙沛表示，信息化和智能化也是另一個(gè)重要方向。要利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息化和智能化手段，促進(jìn)鋼鐵企業(yè)因地制宜地升級(jí)成為智能型鋼鐵企業(yè)。
另外，他還建議企業(yè)建立區(qū)域的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)綜合信息平臺(tái)。平臺(tái)還可以成為調(diào)節(jié)過(guò)剩產(chǎn)能的重要工具，在鋼鐵企業(yè)、用戶及原料供應(yīng)商之間實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，從而減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，抑制產(chǎn)能過(guò)剩。
鋼鐵產(chǎn)品的有效供給水平也需要不斷提升。趙沛建議，要發(fā)展重點(diǎn)工程所需關(guān)鍵鋼材，如高鐵和汽車用鋼、能源用鋼、船舶和海洋工程用鋼、關(guān)鍵特殊鋼等，同時(shí)要提高大宗鋼材的質(zhì)量穩(wěn)定性和適用性。
趙沛還提出了多項(xiàng)我國(guó)鋼鐵業(yè)共性技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，例如節(jié)能減排集成技術(shù)、高爐高風(fēng)溫技術(shù)、高爐長(zhǎng)壽技術(shù)、生產(chǎn)過(guò)程和生產(chǎn)管理智能化技術(shù)、高效低成本轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)潔凈鋼集成技術(shù)、控軋控冷技術(shù)和無(wú)頭軋制技術(shù)、燒結(jié)脫硝技術(shù)等。
“我國(guó)鋼鐵工業(yè)取得了舉世矚目的成績(jī)，但在重大基礎(chǔ)研究、前沿技術(shù)開(kāi)發(fā)等方面仍缺少原始創(chuàng)新，重大工藝技術(shù)和裝備仍以'學(xué)習(xí)跟隨’為主，科研成果轉(zhuǎn)化也有明顯差距，鋼鐵強(qiáng)國(guó)呼喚科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。”趙沛最后呼吁道。
但由于鋼鐵行業(yè)的特殊性——典型的重資產(chǎn)行業(yè)，正面臨產(chǎn)能過(guò)剩和去產(chǎn)能的緊迫任務(wù)。工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)司巡視員辛仁周表示，當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)國(guó)有企業(yè)去杠桿難度更大、情況更為復(fù)雜，亟待在推動(dòng)新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和降杠桿。
9月16日，由冶金工業(yè)規(guī)劃研究院、中國(guó)金屬學(xué)會(huì)主辦的2017(第六屆)中國(guó)鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟(jì)高端論壇在京召開(kāi)，中國(guó)金屬學(xué)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王新江也在致辭中表示，當(dāng)前，以技術(shù)驅(qū)動(dòng)為前導(dǎo)、產(chǎn)融結(jié)合模式創(chuàng)新為著力點(diǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，正在成為鋼鐵企業(yè)發(fā)展的新方向。
“去杠桿”步伐加快
2017年是鋼鐵“去產(chǎn)能”攻堅(jiān)年，也是鋼鐵企業(yè)“去杠桿”的重點(diǎn)年份。2017年鋼鐵行業(yè)目標(biāo)是化解過(guò)剩產(chǎn)能5000萬(wàn)噸左右、有效處置“僵尸企業(yè)”、淘汰落后產(chǎn)能、徹底取締“地條鋼”。同時(shí)，經(jīng)過(guò)3至5年“去杠桿”階段，鋼鐵行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率降至60%以下。
辛仁周表示，今年以來(lái)，國(guó)資委多舉措助推國(guó)有企業(yè)去杠桿，降低央企負(fù)債率。國(guó)資委對(duì)一些高負(fù)債企業(yè)實(shí)施負(fù)債率和負(fù)債規(guī)模“雙管控”，通過(guò)預(yù)算、考核、薪酬、投資管理等方面聯(lián)動(dòng)，加大管控力度。截至今年上半年，已有12家央企與有關(guān)銀行簽訂了市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股框架協(xié)議。
作為應(yīng)對(duì)去杠桿的重要抓手，目前多家央企的債轉(zhuǎn)股工作也正在加速推進(jìn)中。此外，中國(guó)寶武、中國(guó)一重等一些中央企業(yè)的債轉(zhuǎn)股工作也都已經(jīng)取得積極成效，地方國(guó)企也紛紛通過(guò)債轉(zhuǎn)股降低杠桿率。
“山西國(guó)資委、建設(shè)銀行、潞安集團(tuán)、晉煤集團(tuán)2017年上半年簽署總規(guī)模200億元的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議，促進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐。”辛仁周舉例說(shuō)。
實(shí)際上，去杠桿意味著資產(chǎn)和負(fù)債兩端同時(shí)承壓。一方面，處置國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的過(guò)程如果不順利，就會(huì)出現(xiàn)舊賬變新賬的情況，這對(duì)國(guó)有企業(yè)的責(zé)任人會(huì)產(chǎn)生負(fù)向激勵(lì)；另一方面，國(guó)企負(fù)債主要對(duì)應(yīng)著國(guó)有銀行資產(chǎn)，國(guó)有銀行部門(mén)為了規(guī)避不良貸款，積極配合國(guó)有企業(yè)去杠桿還需做大量的工作。
數(shù)據(jù)顯示，2017年7月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為55.8%，同比下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有控股企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為61.1%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議披露的數(shù)據(jù)則顯示，2017年前7個(gè)月，央企利潤(rùn)總額由去年同期的同比下降3.7%轉(zhuǎn)為同比增長(zhǎng)16.4%，央企資產(chǎn)負(fù)債率較年初下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。
“從數(shù)字上看下降幅度不算太大，但在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜和下行壓力較大的背景下，成績(jī)來(lái)之不易。”辛仁周說(shuō)。
加快產(chǎn)融結(jié)合步伐
2017年中國(guó)政府徹底取締了“地條鋼”，這是鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”的重大勝利，也是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)實(shí)現(xiàn)發(fā)展的重大機(jī)遇。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)建議，“去杠桿”需加快行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的步伐，通過(guò)加入金融業(yè)務(wù)發(fā)揮金融資本在盤(pán)活資產(chǎn)、降低交易費(fèi)用、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的推動(dòng)作用。
李新創(chuàng)表示，產(chǎn)融結(jié)合旨在完善產(chǎn)業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接機(jī)制，以達(dá)到“產(chǎn)”和“融”良性互動(dòng)發(fā)展。“由產(chǎn)到融”即產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)型，在產(chǎn)業(yè)資本旗下，把部分資本由產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到金融機(jī)構(gòu)，形成金融核心；“由融而產(chǎn)”即金融資本主導(dǎo)型，金融資產(chǎn)有意識(shí)地控制實(shí)業(yè)資本，非純粹地入股。
“我國(guó)限于相關(guān)監(jiān)管政策約束，銀行等金融機(jī)構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)投資尚存在不少障礙，目前我國(guó)大型集團(tuán)企業(yè)的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)踐大多采取'由產(chǎn)而融’的形式。”李新創(chuàng)表示，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合，宏觀上有利于優(yōu)化國(guó)家金融政策的調(diào)控效果，微觀上則有利于產(chǎn)業(yè)資本的快速流動(dòng)，提高資本配置的效率。
但需要注意的是，我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合還存在很多問(wèn)題。李新創(chuàng)指出，一是鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合度總體不高，金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵企業(yè)的支持力度有限，融資難、融資貴問(wèn)題仍較突出；二是鋼鐵企業(yè)對(duì)產(chǎn)融結(jié)合缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，對(duì)于鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融屬于跨界領(lǐng)域，目前，一些企業(yè)在產(chǎn)融結(jié)合方面還處于嘗試階段，缺乏科學(xué)系統(tǒng)的戰(zhàn)略規(guī)劃；三是資金短缺影響鋼鐵企業(yè)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合，長(zhǎng)期的行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難也使得企業(yè)用于產(chǎn)融結(jié)合的資金有限；四是既懂鋼鐵冶金又懂金融的復(fù)合型人才目前相對(duì)匱乏，對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)融結(jié)合形成制約。
在王新江看來(lái)，鋼鐵企業(yè)如何運(yùn)用基金、明股實(shí)債、債券融資和期貨供應(yīng)鏈營(yíng)銷策略等金融工具，開(kāi)展新材料、新工藝和新產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的充分融合，是鋼鐵企業(yè)的大勢(shì)所趨，也是此次論壇主題設(shè)為“技術(shù)驅(qū)動(dòng)，模式創(chuàng)新——產(chǎn)融結(jié)合新局面”的原因所在。
技術(shù)驅(qū)動(dòng)成為著力點(diǎn)
據(jù)了解，目前，部分鋼鐵企業(yè)已開(kāi)始涉足新材料、新工藝和新產(chǎn)品研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，積極探索互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等新型信息集成技術(shù)，并運(yùn)用基金、債券和期貨等金融工具，爭(zhēng)創(chuàng)產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展新局面。
對(duì)于鋼鐵技術(shù)而言，除了“綠色化”這一堅(jiān)定的發(fā)展方向以外，中國(guó)金屬學(xué)會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)趙沛表示，信息化和智能化也是另一個(gè)重要方向。要利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息化和智能化手段，促進(jìn)鋼鐵企業(yè)因地制宜地升級(jí)成為智能型鋼鐵企業(yè)。
另外，他還建議企業(yè)建立區(qū)域的全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)綜合信息平臺(tái)。平臺(tái)還可以成為調(diào)節(jié)過(guò)剩產(chǎn)能的重要工具，在鋼鐵企業(yè)、用戶及原料供應(yīng)商之間實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，從而減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，抑制產(chǎn)能過(guò)剩。
鋼鐵產(chǎn)品的有效供給水平也需要不斷提升。趙沛建議，要發(fā)展重點(diǎn)工程所需關(guān)鍵鋼材，如高鐵和汽車用鋼、能源用鋼、船舶和海洋工程用鋼、關(guān)鍵特殊鋼等，同時(shí)要提高大宗鋼材的質(zhì)量穩(wěn)定性和適用性。
趙沛還提出了多項(xiàng)我國(guó)鋼鐵業(yè)共性技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，例如節(jié)能減排集成技術(shù)、高爐高風(fēng)溫技術(shù)、高爐長(zhǎng)壽技術(shù)、生產(chǎn)過(guò)程和生產(chǎn)管理智能化技術(shù)、高效低成本轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)潔凈鋼集成技術(shù)、控軋控冷技術(shù)和無(wú)頭軋制技術(shù)、燒結(jié)脫硝技術(shù)等。
“我國(guó)鋼鐵工業(yè)取得了舉世矚目的成績(jī)，但在重大基礎(chǔ)研究、前沿技術(shù)開(kāi)發(fā)等方面仍缺少原始創(chuàng)新，重大工藝技術(shù)和裝備仍以'學(xué)習(xí)跟隨’為主，科研成果轉(zhuǎn)化也有明顯差距，鋼鐵強(qiáng)國(guó)呼喚科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。”趙沛最后呼吁道。