計(jì)劃趕不上變化，利益面前對(duì)手也可以握手。兗州煤業(yè)(600188,股吧)(600188)旗下兗煤澳洲決定和嘉能可一起合作開發(fā)位于澳大利亞新南威爾士州獵人谷的HVO煤礦。
兗州煤業(yè)7月27日發(fā)布公告，兗煤澳洲和嘉能可煤炭有限公司將成立HVO合營(yíng)公司，持股比例分別為51%、49%。HVO合營(yíng)企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過合資企業(yè)管理委員會(huì)共同控制，并由管理委員會(huì)任命的獨(dú)立管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。
此前，在力拓轉(zhuǎn)讓聯(lián)合煤炭股權(quán)過程中，嘉能可和兗州煤業(yè)還是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。力拓謀劃轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)合煤礦100%股權(quán)給兗煤澳洲時(shí)，嘉能可橫刀殺出，兩次提出比兗煤澳洲更高的報(bào)價(jià)，逼迫兗煤澳洲兩次優(yōu)化報(bào)價(jià)。最終是兗煤澳洲奪得了力拓股東的青睞。
聯(lián)合煤炭是澳洲的動(dòng)力煤和焦煤生產(chǎn)商，其擁有的資產(chǎn)主要位于新南威爾士州的獵人谷(HunterValley)，包括HVO煤礦、MtThorley煤礦、Warkworth煤礦67.7%、80.0%、55.6%的股份，還擁有煤炭出口碼頭PortWaratahCoalServices36.5%的股份，位于世界上最大的煤炭出口地紐卡斯?fàn)柛邸?/span>
HVO剩下的32.4%股權(quán)為三菱持有。原本兗煤澳洲對(duì)聯(lián)合煤炭的收購(gòu)觸發(fā)了對(duì)三菱持股的要約收購(gòu)義務(wù)，今年5月份，兗煤澳洲曾簽訂協(xié)議以7.1億美元收購(gòu)三菱所持股權(quán)。
現(xiàn)在這個(gè)收購(gòu)計(jì)劃有了非常大的變化。
原本要由兗煤澳洲收購(gòu)的三菱所持HVO股權(quán)，轉(zhuǎn)由嘉能可直接向三菱收購(gòu)，在嘉能可收購(gòu)三菱持有的32.4%股權(quán)后，兗煤澳洲會(huì)向嘉能可以4.29億美元(可能調(diào)整)的交易對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓其屆時(shí)所擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權(quán)益。
這樣就實(shí)現(xiàn)在HVO公司中，兗煤澳洲和嘉能可51:49的股權(quán)比例。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬解釋，這樣安排一方面減輕了兗煤澳洲的資金壓力，另一方面還可節(jié)省交易費(fèi)用，如果先買三菱所持股權(quán)再轉(zhuǎn)賣給嘉能可，就要多交超過3500萬(wàn)美元的雙重印花稅。
根據(jù)協(xié)議，嘉能可將承擔(dān)兗煤澳洲就收購(gòu)交易向力拓支付的五年中的非或然特許使用權(quán)費(fèi)金額(即2.4億美元)的27.9%以及或然特許使用權(quán)費(fèi)的49%。
他評(píng)價(jià)說(shuō)，“這等于是嘉能可愿意按股權(quán)比例，承擔(dān)因其參與競(jìng)價(jià)讓兗煤澳洲提高的收購(gòu)價(jià)。”市場(chǎng)上一度有一種聲音，認(rèn)為是力拓和嘉能可兩大西方巨頭聯(lián)手抬高價(jià)格給中資企業(yè)挖坑，現(xiàn)在這個(gè)說(shuō)法不攻自破。
兗煤澳洲將被任命為在中國(guó)、臺(tái)灣(除特定客戶外)，泰國(guó)和馬來(lái)西亞負(fù)責(zé)HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨(dú)家市場(chǎng)代理。嘉能可將被任命為所有其他國(guó)家和地區(qū)負(fù)責(zé)HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨(dú)家市場(chǎng)代理。
雙方合作還不止于此，嘉能可將以3億美金參與兗煤澳洲的配股融資。以“精于算計(jì)”著稱于國(guó)際市場(chǎng)的嘉能可，重金參與配股，必將起到強(qiáng)有力的引領(lǐng)和示范效應(yīng)。兗煤澳洲計(jì)劃融資25億美元，大股東以10億美元參與，又有嘉能可認(rèn)購(gòu)3億美元，已解決超過一半。
嘉能可入股HVO后，可與其在附近的煤礦產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，嘉能可現(xiàn)有煤礦從兩側(cè)夾著HVO。靳慶彬介紹，嘉能可向澳洲公司承諾，在合作的前5年，通過共享基礎(chǔ)設(shè)施、配煤、降低采購(gòu)成本等運(yùn)營(yíng)管理，每年創(chuàng)造4000萬(wàn)美元經(jīng)濟(jì)效益。這部分效益將由雙方按股權(quán)比例享有。早前曾有媒體報(bào)道：可增加礦區(qū)臨界處開采，增加1.26億噸開采量，凈現(xiàn)值約2.25億美元。有分析師測(cè)算，該地區(qū)每年生產(chǎn)5500萬(wàn)噸煤炭，每年運(yùn)行成本為28億美元，按照協(xié)同效應(yīng)減少10%~15%成本計(jì)算，每年可節(jié)省3億~4億美元。
兗煤澳洲董事長(zhǎng)李希勇表示，“合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應(yīng)和商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益。”
本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑑济喊闹迣碛邪拇罄麃喦笆竺旱V中的3個(gè)。
兗州煤業(yè)7月27日發(fā)布公告，兗煤澳洲和嘉能可煤炭有限公司將成立HVO合營(yíng)公司，持股比例分別為51%、49%。HVO合營(yíng)企業(yè)將由兗煤澳洲和嘉能可通過合資企業(yè)管理委員會(huì)共同控制，并由管理委員會(huì)任命的獨(dú)立管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。
此前，在力拓轉(zhuǎn)讓聯(lián)合煤炭股權(quán)過程中，嘉能可和兗州煤業(yè)還是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。力拓謀劃轉(zhuǎn)讓其所持聯(lián)合煤礦100%股權(quán)給兗煤澳洲時(shí)，嘉能可橫刀殺出，兩次提出比兗煤澳洲更高的報(bào)價(jià)，逼迫兗煤澳洲兩次優(yōu)化報(bào)價(jià)。最終是兗煤澳洲奪得了力拓股東的青睞。
聯(lián)合煤炭是澳洲的動(dòng)力煤和焦煤生產(chǎn)商，其擁有的資產(chǎn)主要位于新南威爾士州的獵人谷(HunterValley)，包括HVO煤礦、MtThorley煤礦、Warkworth煤礦67.7%、80.0%、55.6%的股份，還擁有煤炭出口碼頭PortWaratahCoalServices36.5%的股份，位于世界上最大的煤炭出口地紐卡斯?fàn)柛邸?/span>
HVO剩下的32.4%股權(quán)為三菱持有。原本兗煤澳洲對(duì)聯(lián)合煤炭的收購(gòu)觸發(fā)了對(duì)三菱持股的要約收購(gòu)義務(wù)，今年5月份，兗煤澳洲曾簽訂協(xié)議以7.1億美元收購(gòu)三菱所持股權(quán)。
現(xiàn)在這個(gè)收購(gòu)計(jì)劃有了非常大的變化。
原本要由兗煤澳洲收購(gòu)的三菱所持HVO股權(quán)，轉(zhuǎn)由嘉能可直接向三菱收購(gòu)，在嘉能可收購(gòu)三菱持有的32.4%股權(quán)后，兗煤澳洲會(huì)向嘉能可以4.29億美元(可能調(diào)整)的交易對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓其屆時(shí)所擁有的HVO合資企業(yè)16.6%權(quán)益。
這樣就實(shí)現(xiàn)在HVO公司中，兗煤澳洲和嘉能可51:49的股權(quán)比例。
兗州煤業(yè)董秘靳慶彬解釋，這樣安排一方面減輕了兗煤澳洲的資金壓力，另一方面還可節(jié)省交易費(fèi)用，如果先買三菱所持股權(quán)再轉(zhuǎn)賣給嘉能可，就要多交超過3500萬(wàn)美元的雙重印花稅。
根據(jù)協(xié)議，嘉能可將承擔(dān)兗煤澳洲就收購(gòu)交易向力拓支付的五年中的非或然特許使用權(quán)費(fèi)金額(即2.4億美元)的27.9%以及或然特許使用權(quán)費(fèi)的49%。
他評(píng)價(jià)說(shuō)，“這等于是嘉能可愿意按股權(quán)比例，承擔(dān)因其參與競(jìng)價(jià)讓兗煤澳洲提高的收購(gòu)價(jià)。”市場(chǎng)上一度有一種聲音，認(rèn)為是力拓和嘉能可兩大西方巨頭聯(lián)手抬高價(jià)格給中資企業(yè)挖坑，現(xiàn)在這個(gè)說(shuō)法不攻自破。
兗煤澳洲將被任命為在中國(guó)、臺(tái)灣(除特定客戶外)，泰國(guó)和馬來(lái)西亞負(fù)責(zé)HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨(dú)家市場(chǎng)代理。嘉能可將被任命為所有其他國(guó)家和地區(qū)負(fù)責(zé)HVO合資企業(yè)煤炭銷售的獨(dú)家市場(chǎng)代理。
雙方合作還不止于此，嘉能可將以3億美金參與兗煤澳洲的配股融資。以“精于算計(jì)”著稱于國(guó)際市場(chǎng)的嘉能可，重金參與配股，必將起到強(qiáng)有力的引領(lǐng)和示范效應(yīng)。兗煤澳洲計(jì)劃融資25億美元，大股東以10億美元參與，又有嘉能可認(rèn)購(gòu)3億美元，已解決超過一半。
嘉能可入股HVO后，可與其在附近的煤礦產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，嘉能可現(xiàn)有煤礦從兩側(cè)夾著HVO。靳慶彬介紹，嘉能可向澳洲公司承諾，在合作的前5年，通過共享基礎(chǔ)設(shè)施、配煤、降低采購(gòu)成本等運(yùn)營(yíng)管理，每年創(chuàng)造4000萬(wàn)美元經(jīng)濟(jì)效益。這部分效益將由雙方按股權(quán)比例享有。早前曾有媒體報(bào)道：可增加礦區(qū)臨界處開采，增加1.26億噸開采量，凈現(xiàn)值約2.25億美元。有分析師測(cè)算，該地區(qū)每年生產(chǎn)5500萬(wàn)噸煤炭，每年運(yùn)行成本為28億美元，按照協(xié)同效應(yīng)減少10%~15%成本計(jì)算，每年可節(jié)省3億~4億美元。
兗煤澳洲董事長(zhǎng)李希勇表示，“合資企業(yè)安排為兗煤澳洲和嘉能可提供了重大的合并協(xié)同效應(yīng)和商業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)股東將從澳大利亞兩家處于領(lǐng)先地位的煤炭生產(chǎn)商的合作中獲益。”
本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑑济喊闹迣碛邪拇罄麃喦笆竺旱V中的3個(gè)。