上半年先漲后跌下半年頻繁震蕩
上半年的鋼市走勢(shì)比較簡(jiǎn)單———先漲后跌，在漲至全年最高位時(shí)掉頭下行。
2月22日，各主要品種價(jià)格達(dá)到今年全年的最高位。其中，全國(guó)主要城市Ⅲ級(jí)大規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為4000元/噸，這也是今年螺紋鋼均價(jià)唯一一次達(dá)到4000元/噸關(guān)口；4.75mm熱軋卷板均價(jià)為4180元/噸，冷軋卷板、中厚板均價(jià)也分別達(dá)到了一年中各自的最高點(diǎn)4180元/噸、4100元/噸。
但是，在此之后，國(guó)內(nèi)鋼市開(kāi)始全面下行，并一直持續(xù)了4個(gè)月之久，直到6月底7月初跌至全年的最低位。截至6月底，同規(guī)格螺紋鋼和熱軋卷板均價(jià)分別跌至3420元/噸和3560元/噸，價(jià)差分別達(dá)到510元/噸和475元/噸。
后半年的價(jià)格波動(dòng)頻率較大，但是漲跌幅度均不大。從圖1也可以看出，后半年的價(jià)格波動(dòng)曲線較上半年更為和緩一些。
在全年的市場(chǎng)運(yùn)行中，有兩點(diǎn)值得注意：
一是淡旺季的運(yùn)行特征“反轉(zhuǎn)”，即旺季運(yùn)行比較慘淡，淡季反而有所上揚(yáng)。例如，在傳統(tǒng)旺季的“金三銀四”和“金九銀十”，鋼材價(jià)格運(yùn)行均呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。其間，各主要品種價(jià)格累計(jì)跌幅分別為195元/噸~415元/噸和170元/噸~200元/噸。而在淡季，如年初（1月~2月中下旬）、七八月份和11月份，鋼材價(jià)格均走出了一波“小陽(yáng)線”。其中，年初和7月~8月中旬這兩段時(shí)間，鋼材價(jià)格上漲幅度較大。
二是長(zhǎng)材表現(xiàn)一直好于板材。從國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)來(lái)看，今年只有兩周時(shí)間，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)低于100點(diǎn)，其他時(shí)間均在100點(diǎn)以上；而板材價(jià)格指數(shù)今年有超過(guò)1/3的時(shí)間都在100點(diǎn)之下。建筑鋼材價(jià)格于6月底7月初降至全年最低點(diǎn)后便緩慢回升，而板材價(jià)格則一路下探，于12月中旬跌至今年最低點(diǎn)。業(yè)內(nèi)監(jiān)測(cè)的價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，全國(guó)主要城市Ⅲ級(jí)大規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格與今年最高價(jià)格相比下跌了475元/噸，4.75mm熱軋卷板均價(jià)與今年最高價(jià)格相比下跌了675元/噸。
供應(yīng)壓力未明顯緩解需求保持穩(wěn)定釋放
2013年，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)面臨的供給壓力仍在增大，供大于求的矛盾沒(méi)有明顯緩解。雖然受全國(guó)范圍內(nèi)頻繁出現(xiàn)霧霾天氣的影響，政府加大了環(huán)保整治力度，鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)一定程度上受到限制，但效果并不是十分明顯。
例如，從今年3月份開(kāi)始，河北地區(qū)開(kāi)展了數(shù)次環(huán)保整治行動(dòng)，包括3月25日河北省環(huán)保廳提出對(duì)擅自新建生產(chǎn)設(shè)備和擴(kuò)大(擴(kuò)容)產(chǎn)能的鋼鐵、燒結(jié)企業(yè)，立即責(zé)令停止建設(shè)；對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策、落后的生產(chǎn)設(shè)施，按河北省政府統(tǒng)一要求堅(jiān)決予以關(guān)停取締；對(duì)污染防治設(shè)施建設(shè)水平低、污染物無(wú)法達(dá)標(biāo)排放的要進(jìn)行限期治理；7月初，唐山環(huán)保局再次要求“為減輕霧霾天氣對(duì)空氣的污染，相關(guān)行業(yè)采取限產(chǎn)、停產(chǎn)措施，減輕空氣污染”，提出對(duì)于燒結(jié)、焦化等設(shè)備的限產(chǎn)措施；12月份，面對(duì)日益嚴(yán)重的霧霾天氣，邯鄲地區(qū)被要求進(jìn)行為期一周的限電限產(chǎn)，部分鋼鐵企業(yè)的部分生產(chǎn)線受到影響。然而，這并不足以影響到整個(gè)供應(yīng)面。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2013年1月~11月份，我國(guó)的粗鋼產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到71286.2萬(wàn)噸，同比增加5167.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了7.8%；鋼材產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到97878.2萬(wàn)噸，同比增加10080.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了11.5%。分品種看，全國(guó)建筑鋼材產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到39828萬(wàn)噸，同比增加了4177.4萬(wàn)噸，同比增幅為11.7%；熱軋卷板產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到11344.2萬(wàn)噸，同比增加了1368.6萬(wàn)噸，同比增幅為13.72%。可以看出，市場(chǎng)上的資源供應(yīng)增量仍然較大。
需求方面，2013年以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)，鋼鐵主要下游行業(yè)運(yùn)行情況相對(duì)較好，相關(guān)用鋼需求雖然沒(méi)有出現(xiàn)大量釋放的情況，但一直相對(duì)穩(wěn)定。
固定資產(chǎn)投資方面：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月~11月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）391283億元，同比名義增長(zhǎng)19.9%，增速比1月~10月份回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資77412億元，同比增長(zhǎng)19.5%，增速比1月~10月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。
汽車行業(yè)：下半年以來(lái)，汽車行業(yè)產(chǎn)銷形勢(shì)持續(xù)向好。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，11月份，汽車產(chǎn)銷量穩(wěn)定增長(zhǎng)，月度產(chǎn)銷量創(chuàng)新紀(jì)錄。1月~11月份，汽車產(chǎn)銷量分別完成1998.93萬(wàn)輛和1986萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)14.34%和13.53%，雙雙超過(guò)去年全年，同比增速較前10個(gè)月繼續(xù)回升。11月份產(chǎn)銷量創(chuàng)有史以來(lái)月度最高紀(jì)錄，增速繼續(xù)保持明顯提高的趨勢(shì)。
造船行業(yè)：全球造船市場(chǎng)較為活躍，新船成交突破1.2億載重噸，我國(guó)重點(diǎn)船舶企業(yè)承接新船訂單持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月～11月份，全國(guó)造船完工3886萬(wàn)載重噸，同比下降23.1%；承接新船訂單5186萬(wàn)載重噸，同比增長(zhǎng)204%；11月底，手持船舶訂單1.1923億載重噸，同比增長(zhǎng)5.2%，比2012年底增長(zhǎng)11.5%。
主要下游行業(yè)的運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，鋼材需求情況相對(duì)穩(wěn)定。這從全年的庫(kù)存變動(dòng)情況也可以看得出來(lái)。自從3月15日社會(huì)庫(kù)存量達(dá)到峰值后開(kāi)始進(jìn)入去庫(kù)存化進(jìn)程以來(lái)，除了國(guó)慶節(jié)假期有短暫增加外，庫(kù)存下降態(tài)勢(shì)一直持續(xù)到12月第二周。
鋼廠持續(xù)控制原料庫(kù)存鐵礦供求關(guān)系正在轉(zhuǎn)變
鑒于上半年鋼價(jià)以下降為主流態(tài)勢(shì)，因此主要原料價(jià)格走勢(shì)也較為一致；下半年，鋼材價(jià)格震蕩波動(dòng)，但幅度不大，主要原料價(jià)格以穩(wěn)為主。
截至12月底，青島港62.5%紐曼粉礦報(bào)價(jià)910元/噸，與年初相比僅下降了20元/噸，降幅為9.9%；與全年高點(diǎn)相比下降了170元/噸，降幅為15.7%。國(guó)產(chǎn)礦報(bào)價(jià)1080元/噸，比全年高點(diǎn)下降了12.55%。冶金焦報(bào)價(jià)1410元/噸，比全年高點(diǎn)下降了18.5%。而同期建筑鋼材價(jià)格跌幅為10.62%，熱軋卷板跌幅為16.15%。
這主要有兩個(gè)方面的原因，一是得益于鋼廠的壓庫(kù)行為。今年初以來(lái)，鋼廠一直維持按需少量采購(gòu)的模式，鋼廠的鐵礦石庫(kù)存從原先的保證2個(gè)月的生產(chǎn)水平下降至15天~20天，部分企業(yè)甚至降到10天以內(nèi)。而且其采購(gòu)節(jié)奏也把握得較好。貿(mào)易商方面，由于市場(chǎng)一直看空后市，商家采購(gòu)量下降，港口庫(kù)存一直維持在較低水平。二是因?yàn)殍F礦石市場(chǎng)的供求關(guān)系正在發(fā)生變化。國(guó)內(nèi)外礦山企業(yè)都在加大投資，加強(qiáng)勘探、開(kāi)發(fā)、開(kāi)采。業(yè)內(nèi)人士透露，未來(lái)幾年內(nèi)，國(guó)內(nèi)外在“十一五”、“十二五”時(shí)期投資新建或擴(kuò)建的礦山項(xiàng)目產(chǎn)能將得到集中釋放，預(yù)計(jì)全球鐵礦石成品礦產(chǎn)量將從2012年的20.2億噸提升至2015年的27億噸，2020年可能突破30億噸。這使得鐵礦石市場(chǎng)將逐步步入供大于求的時(shí)代。
2014年初鋼市或繼續(xù)穩(wěn)中震蕩
今年初以來(lái)，霧霾天氣持續(xù)擴(kuò)散，嚴(yán)重影響了人們的日常生活，由此引發(fā)人們對(duì)高污染行業(yè)的空前關(guān)注。鑒于此，后期鋼鐵行業(yè)面臨的環(huán)保壓力將不斷加大，政府可能將源源不斷地推出新的措施，加大環(huán)保力度。同時(shí)，適逢工信部提出化解產(chǎn)能過(guò)剩的關(guān)鍵時(shí)期，不排除政府會(huì)利用環(huán)保這一工具作為硬性指標(biāo)，推動(dòng)落后產(chǎn)能的退出。從這個(gè)層面上講，預(yù)計(jì)明年鋼鐵產(chǎn)量的增速或有所回落。
從大的宏觀環(huán)境來(lái)看，鑒于政府秉承希望經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的理念，預(yù)計(jì)刺激政策出現(xiàn)的概率仍然很小。據(jù)此判斷，2014年需求大規(guī)模釋放的情況不會(huì)出現(xiàn)，繼續(xù)穩(wěn)步溫和釋放的可能性較大。
當(dāng)然，也不乏利好因素支撐需求。例如，全國(guó)城鎮(zhèn)化工作會(huì)議已經(jīng)開(kāi)始著手對(duì)推進(jìn)城鎮(zhèn)化工作進(jìn)行部署，后期或帶來(lái)一部分需求。而從目前的房地產(chǎn)投資情況和開(kāi)發(fā)商拿地情況來(lái)看，支撐鋼市一大半需求的房地產(chǎn)行業(yè)在后期的形勢(shì)也不會(huì)太差。加上如前所述，明年資源供應(yīng)方面可能會(huì)受到環(huán)保壓力的限制而有所緩解。綜上分析，預(yù)計(jì)2014年第一季度國(guó)內(nèi)鋼市溫和震蕩的概率較大。