河北邯鄲地區(qū)鋼廠在12月10日至25日期間，按照今年1-10月平均用電量的50%為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行限電減產(chǎn)。從當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)來看，鋼廠軋材產(chǎn)線減產(chǎn)仍在繼續(xù)，致使對(duì)鐵精粉等原料的需求出現(xiàn)萎縮，本地鋼企趁其心理空窗期下調(diào)鐵精粉合同價(jià)，新金、普陽、文豐等主流鋼企下調(diào)10元/噸，邢臺(tái)德龍下調(diào)15元/噸。
邯鄲選廠開工率40%左右，沙河中小選廠幾乎全線停產(chǎn)，在資源稀少支撐下，市價(jià)仍有一定的抗跌性，但受鐵礦石期貨以及外礦指數(shù)大幅下降壓制，加之本地鋼企聯(lián)合壓價(jià)，邯邢地區(qū)未來1-2周將呈現(xiàn)穩(wěn)中偏弱的格局，預(yù)計(jì)下跌5-10元/噸。目前當(dāng)?shù)劁搹S庫存普遍僅維持7-10天，在春節(jié)前勢(shì)必有進(jìn)行一波補(bǔ)庫，加之1月份銀行新貸款額度下放，鋼廠資金緊張狀況將有所緩解，預(yù)計(jì)1月份邯邢地區(qū)仍有可能上漲20元/噸左右。
動(dòng)力煤保持上漲
動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)上周成功突破600元/噸整數(shù)關(guān)之后，本周延續(xù)再度上漲態(tài)勢(shì)，至此，動(dòng)力煤指數(shù)已連續(xù)10周保持上漲。此前動(dòng)力煤主力合約與環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)走勢(shì)存在較高的相關(guān)性，但近期兩者分化跡象明顯，現(xiàn)貨與期貨主力合約1405的基差不斷拉大，表明近期現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺，煤炭冬需強(qiáng)勁，而期貨價(jià)格開始下跌則反映出市場(chǎng)對(duì)冬需以后的市場(chǎng)較為謹(jǐn)慎。
解讀:影響鋼市原因
明年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將全面推進(jìn)，包括對(duì)住房及城市配套設(shè)施等的需求將會(huì)明顯放量，并對(duì)水泥價(jià)格起到提振作用，目前全國水泥均價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)10周上漲，水泥行業(yè)的好轉(zhuǎn)也將刺激煤炭需求。寶源鋼網(wǎng)綜合來看，下游需求的回暖之支撐著動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格，在上行空間有限，下行空間封死的背景下，短期內(nèi)國內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格將步入穩(wěn)定期。
首先，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議給出了明年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)大框架——六項(xiàng)任務(wù)，主基調(diào)還是和2013年的一樣，雖然很熟悉，但是又陌生。熟悉的是改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)走下去，陌生的是防控債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一直存在卻又難以掌控，且一直沒有正視過的“領(lǐng)域”終于要勇敢面對(duì)了?？梢?，高層下定決心要改革，想不靠投資來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，然在改革前期卻又不得不繼續(xù)借助投資來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)的目標(biāo)的矛盾所在。筆者認(rèn)為，2014年投資仍然是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。
其次，城鎮(zhèn)化會(huì)議。就像今年前期所提到的一樣，城鎮(zhèn)化不是造城運(yùn)動(dòng)，其核心價(jià)值而是以人為本的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程。既然是以人來展開，自然是避免不了需求的，既然要真正的城鎮(zhèn)化，亦是不能人為的去控制、執(zhí)行，可以說改革給城鎮(zhèn)化開啟了一道門——市場(chǎng)，而城鎮(zhèn)化給改革帶來了內(nèi)生力——需求。這就是為什么城鎮(zhèn)化會(huì)議內(nèi)容中有很多改革的“影子”。
短期內(nèi)離不開投資
或許目前有很多人依然認(rèn)為城鎮(zhèn)化就是造城運(yùn)動(dòng)，當(dāng)然“造城”是不可避免的，人入城需要有房子住嘛。重點(diǎn)是人進(jìn)城后要有所“業(yè)”，沒有“業(yè)”即便戶口問題解決了，還是在“城市”呆不下去。因此在沒有行政干預(yù)下人的自然選擇是傾向于有產(chǎn)業(yè)支撐的城市，因?yàn)槟抢镉行枰＿@就是為什么城鎮(zhèn)化理所當(dāng)然的和結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型等改革相關(guān)的聯(lián)系在一起。于是城鎮(zhèn)化成為了需求“黃金地”，而挖掘黃金是需要投資的，秀明分析師了解，城鎮(zhèn)化會(huì)議內(nèi)容中處處看到投資的影子。
另外，就是近日，國務(wù)院公布的《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2013年本）》。其中列出了明年政府的投資項(xiàng)目和范圍，并取消了近六成的核準(zhǔn)項(xiàng)目。這不可不讓市場(chǎng)在意。隨著一項(xiàng)項(xiàng)審批權(quán)的下放或釋放，市場(chǎng)化的影子快速散開來，讓市場(chǎng)驚喜的同時(shí)不甚惶恐。筆者認(rèn)為，在這個(gè)過渡階段那些有勇氣有慧眼的走在最前面，也是最先嘗到“葡萄是甜”的，也有很多永遠(yuǎn)不知葡萄是啥味的。
資金方面
寶源鋼網(wǎng)了解，投資依然是重點(diǎn)，需求大把可有是顯而易見的。說到投資的資金，近半年來市場(chǎng)上的資金壓根沒有很緊張過，而且外匯一直回流，央行操作減少，盡管短期內(nèi)讓資金存在似有的風(fēng)險(xiǎn)，然從另一個(gè)角度來看資金卻完全實(shí)現(xiàn)了“冬儲(chǔ)”。
目前，如此厲行的環(huán)保、淘汰落后產(chǎn)能的趨勢(shì)下，筆者認(rèn)為，鋼市行情基本面并不是很差，且重心有趨上之勢(shì)，只是奈何淡季因素干擾太大，難以有大波動(dòng)，隨著冬季漸逝，來年翹首不在話下。