記者22日獲悉，今年大商所已安排專項資金，支持黑色系列期貨品種參與“場外期權(quán)”“期貨+保險”試點。另外，鐵礦石期貨合約國際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。
當天，在北京舉行的“2016（首屆）中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)期貨大會”上，大商所黨委書記、理事長李正強表示，自2013年10月上市以來，鐵礦石期貨已成長為國內(nèi)期貨市場最重要的品種之一，其運行發(fā)展呈現(xiàn)出幾個顯著的特點：首先，市場運行比較穩(wěn)健。去年以來，鐵礦石現(xiàn)貨市場價格波動較大，鐵礦石期貨總體保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，交易、交割、清算等業(yè)務(wù)都沒有發(fā)生風(fēng)險事件。
其次，市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，法人客戶逐漸成為鐵礦石期貨交易的重要力量。根據(jù)大商所數(shù)據(jù)，2015年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶達6393家，目前已增至7548家，國內(nèi)十大鋼鐵集團中已有5家參與交易；法人客戶成交量占比32%，持倉占比34%。
最后，市場功能發(fā)揮得到體現(xiàn)。據(jù)介紹，鐵礦石期貨與國內(nèi)現(xiàn)貨價格的相關(guān)性長期保持在0.9以上，比較準確地反映了近、中、遠期市場供求狀況。“大連鐵礦石價格”已成為有關(guān)現(xiàn)貨貿(mào)易、基差定價、指數(shù)編制和衍生品交易的重要參考，不少產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)通過鐵礦石期貨有效規(guī)避了市場風(fēng)險。
李正強說，鐵礦石及黑色系列期貨市場的快速發(fā)展，源于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的深刻變局。在深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，相關(guān)企業(yè)對加強風(fēng)險管理產(chǎn)生了強烈需求，成為期貨市場發(fā)展的內(nèi)生動力。而期貨市場發(fā)展又進一步豐富和完善了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的市場體系，對于深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場化改革，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場化水平，更好地發(fā)揮市場機制在鋼鐵產(chǎn)業(yè)資源配置中的基礎(chǔ)性作用具有重要意義。
不過，他同時表示，我國黑色系列期貨品種運行時間都比較短，市場發(fā)展總體上仍處于初級階段，市場的成熟與功能的有效發(fā)揮還需要一個過程。當前我國黑色系列期貨品種還面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
首先，在經(jīng)濟新常態(tài)、供給側(cè)改革背景下，黑色系列現(xiàn)貨價格，尤其是下游產(chǎn)品價格波動劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)的利益關(guān)系日益復(fù)雜，這對期貨市場的運行產(chǎn)生了直接、重大的影響，一些品種出現(xiàn)了交易過熱的情況。
其次，黑色系列期貨品種及相關(guān)風(fēng)險管理工具還很不齊全，和鋼鐵相關(guān)的一些期貨品種還沒有上市，國內(nèi)市場還沒有期權(quán)和互換工具，期貨市場的場內(nèi)標準化和市場需求個性化之間的矛盾比較突出。
最后，不少產(chǎn)業(yè)客戶尤其是大型國有企業(yè)以及機構(gòu)投資者等，參與期貨市場的程度還不深，許多實體企業(yè)不想、不敢、不會利用期貨工具來管理、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。
“我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理需求以及期貨市場服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能力提升到了新層次，面對發(fā)展新階段帶來的機遇與挑戰(zhàn)，大商所將堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的根本宗旨，進一步推動鋼鐵等產(chǎn)業(yè)企業(yè)更好地利用期貨等衍生品工具管理好市場風(fēng)險。”李正強說。
他透露，今年大商所已安排專項資金，在穩(wěn)步擴大已有農(nóng)產(chǎn)品“場外期權(quán)”試點、“期貨+保險”試點的同時，支持將相關(guān)試點擴大到黑色系列品種上。
近期，大商所采取了系列監(jiān)管措施防范鐵礦石、煤焦等品種交易過熱的風(fēng)險。對此，李正強表示，當前防范市場風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定已經(jīng)成為商品期貨市場十分迫切的任務(wù)，“我們將持公開、公平、公正的原則，密切關(guān)注市場動態(tài)，加強市場風(fēng)險防控，堅決抑制過度投機，嚴厲打擊違規(guī)違法行為，維護市場正常秩序和良好發(fā)展局面”。
在提高市場運行質(zhì)量和效率方面，李正強表示，大商所堅持市場創(chuàng)新與改善優(yōu)化“兩手抓”方針，圍繞進一步優(yōu)化已上市品種合約制度、完善交易清算交割等業(yè)務(wù)規(guī)則、改善市場參與者結(jié)構(gòu)等作了許多探索，并已就解決近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)以及進一步降低交割成本、促進期現(xiàn)貨市場順暢對接等問題開展調(diào)研論證工作，相關(guān)改進措施完善成熟后將陸續(xù)實施。
另外，李正強表示，人民幣計價的鐵礦石期貨合約國際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。
當天，在北京舉行的“2016（首屆）中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)期貨大會”上，大商所黨委書記、理事長李正強表示，自2013年10月上市以來，鐵礦石期貨已成長為國內(nèi)期貨市場最重要的品種之一，其運行發(fā)展呈現(xiàn)出幾個顯著的特點：首先，市場運行比較穩(wěn)健。去年以來，鐵礦石現(xiàn)貨市場價格波動較大，鐵礦石期貨總體保持平穩(wěn)運行態(tài)勢，交易、交割、清算等業(yè)務(wù)都沒有發(fā)生風(fēng)險事件。
其次，市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，法人客戶逐漸成為鐵礦石期貨交易的重要力量。根據(jù)大商所數(shù)據(jù)，2015年參與鐵礦石期貨交易的法人客戶達6393家，目前已增至7548家，國內(nèi)十大鋼鐵集團中已有5家參與交易；法人客戶成交量占比32%，持倉占比34%。
最后，市場功能發(fā)揮得到體現(xiàn)。據(jù)介紹，鐵礦石期貨與國內(nèi)現(xiàn)貨價格的相關(guān)性長期保持在0.9以上，比較準確地反映了近、中、遠期市場供求狀況。“大連鐵礦石價格”已成為有關(guān)現(xiàn)貨貿(mào)易、基差定價、指數(shù)編制和衍生品交易的重要參考，不少產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)通過鐵礦石期貨有效規(guī)避了市場風(fēng)險。
李正強說，鐵礦石及黑色系列期貨市場的快速發(fā)展，源于鋼鐵產(chǎn)業(yè)的深刻變局。在深化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，相關(guān)企業(yè)對加強風(fēng)險管理產(chǎn)生了強烈需求，成為期貨市場發(fā)展的內(nèi)生動力。而期貨市場發(fā)展又進一步豐富和完善了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的市場體系，對于深化鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場化改革，提升鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場化水平，更好地發(fā)揮市場機制在鋼鐵產(chǎn)業(yè)資源配置中的基礎(chǔ)性作用具有重要意義。
不過，他同時表示，我國黑色系列期貨品種運行時間都比較短，市場發(fā)展總體上仍處于初級階段，市場的成熟與功能的有效發(fā)揮還需要一個過程。當前我國黑色系列期貨品種還面臨一些問題和挑戰(zhàn)。
首先，在經(jīng)濟新常態(tài)、供給側(cè)改革背景下，黑色系列現(xiàn)貨價格，尤其是下游產(chǎn)品價格波動劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)企業(yè)的利益關(guān)系日益復(fù)雜，這對期貨市場的運行產(chǎn)生了直接、重大的影響，一些品種出現(xiàn)了交易過熱的情況。
其次，黑色系列期貨品種及相關(guān)風(fēng)險管理工具還很不齊全，和鋼鐵相關(guān)的一些期貨品種還沒有上市，國內(nèi)市場還沒有期權(quán)和互換工具，期貨市場的場內(nèi)標準化和市場需求個性化之間的矛盾比較突出。
最后，不少產(chǎn)業(yè)客戶尤其是大型國有企業(yè)以及機構(gòu)投資者等，參與期貨市場的程度還不深，許多實體企業(yè)不想、不敢、不會利用期貨工具來管理、規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險。
“我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理需求以及期貨市場服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能力提升到了新層次，面對發(fā)展新階段帶來的機遇與挑戰(zhàn)，大商所將堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略的根本宗旨，進一步推動鋼鐵等產(chǎn)業(yè)企業(yè)更好地利用期貨等衍生品工具管理好市場風(fēng)險。”李正強說。
他透露，今年大商所已安排專項資金，在穩(wěn)步擴大已有農(nóng)產(chǎn)品“場外期權(quán)”試點、“期貨+保險”試點的同時，支持將相關(guān)試點擴大到黑色系列品種上。
近期，大商所采取了系列監(jiān)管措施防范鐵礦石、煤焦等品種交易過熱的風(fēng)險。對此，李正強表示，當前防范市場風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定已經(jīng)成為商品期貨市場十分迫切的任務(wù)，“我們將持公開、公平、公正的原則，密切關(guān)注市場動態(tài)，加強市場風(fēng)險防控，堅決抑制過度投機，嚴厲打擊違規(guī)違法行為，維護市場正常秩序和良好發(fā)展局面”。
在提高市場運行質(zhì)量和效率方面，李正強表示，大商所堅持市場創(chuàng)新與改善優(yōu)化“兩手抓”方針，圍繞進一步優(yōu)化已上市品種合約制度、完善交易清算交割等業(yè)務(wù)規(guī)則、改善市場參與者結(jié)構(gòu)等作了許多探索，并已就解決近月合約不活躍、主力合約不連續(xù)以及進一步降低交割成本、促進期現(xiàn)貨市場順暢對接等問題開展調(diào)研論證工作，相關(guān)改進措施完善成熟后將陸續(xù)實施。
另外，李正強表示，人民幣計價的鐵礦石期貨合約國際化相關(guān)方案已經(jīng)多方多次論證，日益成熟。