有分析人士指出，鐵礦石市場低迷運行態(tài)勢難改，價格持續(xù)上行的壓力較大，有向下突破的可能性
在鐵礦石價格于2015年遭遇驟降的同時，國際各大礦業(yè)巨頭也陷入業(yè)績大幅下降的窘境。鐵礦石價格的持續(xù)下降甚至曾一度跌至十年來新低，這令業(yè)內(nèi)對礦業(yè)市場的未來而擔(dān)憂，即使近段時間鐵礦石出現(xiàn)連續(xù)上漲的大好勢頭，也未能挽回業(yè)內(nèi)對鐵礦石未來價格持有的悲觀態(tài)度。
“2016年鐵礦石較2015年的趨勢不會改變，供大于求的矛盾依然存在。”中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌向《證券日報》記者分析：“一方面國際四大鐵礦生產(chǎn)商仍在維持大量供應(yīng)；另一方面全球宏觀經(jīng)濟增長放緩，也讓鐵礦石需求增長乏力。綜上所述，鐵礦石市場低迷運行態(tài)勢難改，價格持續(xù)上行的壓力較大，有向下突破的可能性。”
礦業(yè)巨頭業(yè)績遭遇滑鐵盧
從2014年開始，鐵礦石價格大幅下跌，直至2015年年末，鐵礦石價格一度跌破40美元/噸，創(chuàng)10年來的新低。在鐵礦石價格下跌的同時，國內(nèi)外各大礦山企業(yè)的業(yè)績遭遇滑鐵盧。
有數(shù)據(jù)顯示，2015年1月份至10月份，國內(nèi)規(guī)模以上礦山企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入6160.1億元，同比下降19.8%；實現(xiàn)利潤總額359.9億元，同比下降43.2%。其中大型礦山企業(yè)虧損52.25億元。
有業(yè)內(nèi)人士評價，2015年以來，國內(nèi)鋼市需求低迷，全球鐵礦石巨頭持續(xù)增產(chǎn)，全球供應(yīng)過剩加劇，鐵礦石市場預(yù)期悲觀。再加上美元指數(shù)高漲，原油價格暴跌等多方面因素導(dǎo)致鐵礦石價格持續(xù)大幅下跌，國內(nèi)礦山企業(yè)虧損面持續(xù)擴大。
事實上，受鋼鐵市場需求下降的影響，國際四大礦業(yè)巨頭2015年的業(yè)績也遭遇了大幅下滑，甚至虧損。
據(jù)礦業(yè)巨頭必和必拓公布的財報顯示，截至2015年12月31日，必和必拓在2016會計年度上半年凈虧損56.69億美元，與去年同期的盈利42.65億美元相比大幅下降233%。
這份成績可以說是必和必拓16年來首份虧損的半年報。必和必拓在半年報稱，“去年大宗商品價格持續(xù)走低，共造成了78億美元的負(fù)面沖擊。”
除必和必拓公布業(yè)績虧損外，全球最大鐵礦石巨頭巴西淡水河谷（VALE）也發(fā)布了業(yè)績虧損的年報。財報顯示，2015年實現(xiàn)營收總額260.47億美元，較2014年減少了121.89億美元；全年凈虧121.29億美元（2014年則實現(xiàn)凈收入6.57億美元）；其中僅在4季度就巨虧85.69億美元。
公司解釋虧損原因稱，由于2015年的減值金額高于2014年，以及巴西雷亞爾兌美元匯率在2015年貶值了47%而對財務(wù)業(yè)績造成了影響。2015年，基本業(yè)務(wù)收入為負(fù)16.98億美元，而2014年為44.19億美元。
此外，同為礦業(yè)巨頭的力拓在2015年取得的業(yè)績也不樂觀。財報顯示，力拓全年營收實現(xiàn)348億美元，較2014年下滑128億美元；全年凈利實現(xiàn)45億美元，與2014年實現(xiàn)的93億美元相比，業(yè)績遭遇“腰斬”。
在上述國際三大礦業(yè)巨頭業(yè)績損失慘重的同時，全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG在2015年取得的業(yè)績也同樣差強人意。2015年下半年，F(xiàn)MG營收大幅下滑31%，降至33.44億美元，稅后凈利下滑4%至3.19億美元。
預(yù)計鐵礦石價格維持低位
國際礦業(yè)巨頭的業(yè)績普降同時也影響了業(yè)內(nèi)對公司的評級。其中，穆迪投資者服務(wù)機構(gòu)日前發(fā)布報告，下調(diào)了全球最大礦業(yè)公司必和必拓的信用評級，原因是“大宗商品價格已長期大幅下跌”。
穆迪在其報告中稱：“穆迪的觀點是，全球采礦行業(yè)的基本面呈現(xiàn)出下行趨勢，這種滑坡正在變得越來越深，很可能需要長于預(yù)期的時間才能復(fù)蘇。”
值得注意的是，穆迪的上述評級是在3月初鐵礦石價格節(jié)節(jié)攀升的時候給出的結(jié)論，這不得不加深了業(yè)內(nèi)對鐵礦石價格的悲觀情緒。
相關(guān)機構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，青島港62%品位鐵礦石到岸價格3月3日上漲2.1%至52.50美元/噸；去年12月份曾觸及38.30美元/噸，創(chuàng)出2009年以來最低水平。然而今年2月份，其價格卻累計上漲19%，為2012年12月以來最大單月漲幅。
即使鐵礦石價格出現(xiàn)強勁反彈，但業(yè)內(nèi)對于鐵礦石未來的價格仍抱有悲觀情緒。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鐵礦石價格反彈可能受到中國鋼廠補充庫存和天氣因素導(dǎo)致澳大利亞部分發(fā)貨中斷的提振，而這些支撐因素可能是暫時性的。
此外，高盛預(yù)計，本輪鐵礦石價格反彈壽命很短，因為中國鋼鐵需求并無實質(zhì)性增長，而且鋼鐵原料將再次驅(qū)動鋼材價格，而不是反過來。高盛稱，無論是在個別鋼鐵生產(chǎn)商的訂單本上，還是官方的新訂單數(shù)據(jù)里，都尚未發(fā)現(xiàn)鋼材需求高于預(yù)期的證據(jù)。
更有分析人士指出，中國在“十三五”期間要對鋼鐵等過剩產(chǎn)業(yè)進行“去產(chǎn)能，去庫存”，因此，今后中國的鋼鐵產(chǎn)量仍是會下滑的，這就使得國內(nèi)對鐵礦石的需求也會下降。
對此，中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌向《證券日報》記者分析，影響鐵礦石價格因素有，一方面鐵礦石供給，鐵礦石即使價格下跌但低廉的成本仍將讓企業(yè)獲利，所以國外礦山或?qū)⒗^續(xù)加大供給，而且礦山巨頭為爭奪市場份額，已經(jīng)“騎虎難下”，得繼續(xù)擴產(chǎn)，這將增加鐵礦石的供給；另一方面鐵礦石需求有所放緩，一方面我國供給側(cè)改將對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存，這將對鐵礦石的需求也會下降。
有業(yè)內(nèi)人士表示，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)改革正在推進，去產(chǎn)能去庫存甚至淘汰僵尸企業(yè)的大勢已定。未來國內(nèi)對鐵礦石的總需求是下降曲線，而四大礦的新增產(chǎn)能仍在釋放，預(yù)計2016年全球鐵礦石供需仍將維持過剩局面。
對2016年礦業(yè)市場的前瞻，必和必拓、力拓、FMG等礦商在財報中均表示前景嚴(yán)峻。必和必拓預(yù)計中國的粗鋼產(chǎn)量將在“十三五”期間達到9.35億噸至9.85億噸的峰值。由于需求疲軟和充足的海運鐵礦石供應(yīng)，2016年內(nèi)鐵礦石價格可能會繼續(xù)維持在低位水平。
有專家預(yù)計，“未來2年至3年內(nèi)，全球鐵礦石價格將在40美元/噸左右波動，鐵礦石再也不可能回到100多美元/噸的暴利時代。”
國際礦業(yè)巨頭“節(jié)衣縮食”
在2015年鐵礦石價格跌跌不休以來，國際礦業(yè)巨頭們紛紛“節(jié)衣縮食”，想盡辦法壓縮成本，減少債務(wù)，甚至于變賣家產(chǎn)。
其中，必和必拓在財報中稱，在2015下半年內(nèi)，公司在資本和勘探方面的總支出下降了40%至36億美元。預(yù)計2016財年和2017財年，必和必拓仍將削減總計35億美元的資本支出，計劃在2016財年總計投資70億美元，2017財年總投資為50億美元。
另據(jù)淡水河谷發(fā)給《證券日報》記者的材料顯示，淡水河谷2015年實現(xiàn)的成本和費用（扣除折舊）總計188.46億美元，較2014年下降了59.08億美元。
其中，成本較2014年下降了42.23億美元，降幅為20%；銷售管理費用及其他費用較2014年下降了12.60億美元，降幅為65%；研發(fā)費用較2014年下降了2.57億美元，降幅為35%；預(yù)操作與停工費用較2014年下降了1.68億美元，降幅為19%。
淡水河谷表示：“2015年，我們成功地削減了成本和費用，穩(wěn)步推進了關(guān)鍵項目的實施，并在維持總負(fù)債水平的同時加速了撤資進程。”
中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌認(rèn)為，2016年，雖然有礦業(yè)巨頭會下調(diào)全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期，但淡水河谷、必和必拓以及力拓集團這三家全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商可以通過擴張，將效率更低的生產(chǎn)商擠出市場。
在鐵礦石價格于2015年遭遇驟降的同時，國際各大礦業(yè)巨頭也陷入業(yè)績大幅下降的窘境。鐵礦石價格的持續(xù)下降甚至曾一度跌至十年來新低，這令業(yè)內(nèi)對礦業(yè)市場的未來而擔(dān)憂，即使近段時間鐵礦石出現(xiàn)連續(xù)上漲的大好勢頭，也未能挽回業(yè)內(nèi)對鐵礦石未來價格持有的悲觀態(tài)度。
“2016年鐵礦石較2015年的趨勢不會改變，供大于求的矛盾依然存在。”中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌向《證券日報》記者分析：“一方面國際四大鐵礦生產(chǎn)商仍在維持大量供應(yīng)；另一方面全球宏觀經(jīng)濟增長放緩，也讓鐵礦石需求增長乏力。綜上所述，鐵礦石市場低迷運行態(tài)勢難改，價格持續(xù)上行的壓力較大，有向下突破的可能性。”
礦業(yè)巨頭業(yè)績遭遇滑鐵盧
從2014年開始，鐵礦石價格大幅下跌，直至2015年年末，鐵礦石價格一度跌破40美元/噸，創(chuàng)10年來的新低。在鐵礦石價格下跌的同時，國內(nèi)外各大礦山企業(yè)的業(yè)績遭遇滑鐵盧。
有數(shù)據(jù)顯示，2015年1月份至10月份，國內(nèi)規(guī)模以上礦山企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入6160.1億元，同比下降19.8%；實現(xiàn)利潤總額359.9億元，同比下降43.2%。其中大型礦山企業(yè)虧損52.25億元。
有業(yè)內(nèi)人士評價，2015年以來，國內(nèi)鋼市需求低迷，全球鐵礦石巨頭持續(xù)增產(chǎn)，全球供應(yīng)過剩加劇，鐵礦石市場預(yù)期悲觀。再加上美元指數(shù)高漲，原油價格暴跌等多方面因素導(dǎo)致鐵礦石價格持續(xù)大幅下跌，國內(nèi)礦山企業(yè)虧損面持續(xù)擴大。
事實上，受鋼鐵市場需求下降的影響，國際四大礦業(yè)巨頭2015年的業(yè)績也遭遇了大幅下滑，甚至虧損。
據(jù)礦業(yè)巨頭必和必拓公布的財報顯示，截至2015年12月31日，必和必拓在2016會計年度上半年凈虧損56.69億美元，與去年同期的盈利42.65億美元相比大幅下降233%。
這份成績可以說是必和必拓16年來首份虧損的半年報。必和必拓在半年報稱，“去年大宗商品價格持續(xù)走低，共造成了78億美元的負(fù)面沖擊。”
除必和必拓公布業(yè)績虧損外，全球最大鐵礦石巨頭巴西淡水河谷（VALE）也發(fā)布了業(yè)績虧損的年報。財報顯示，2015年實現(xiàn)營收總額260.47億美元，較2014年減少了121.89億美元；全年凈虧121.29億美元（2014年則實現(xiàn)凈收入6.57億美元）；其中僅在4季度就巨虧85.69億美元。
公司解釋虧損原因稱，由于2015年的減值金額高于2014年，以及巴西雷亞爾兌美元匯率在2015年貶值了47%而對財務(wù)業(yè)績造成了影響。2015年，基本業(yè)務(wù)收入為負(fù)16.98億美元，而2014年為44.19億美元。
此外，同為礦業(yè)巨頭的力拓在2015年取得的業(yè)績也不樂觀。財報顯示，力拓全年營收實現(xiàn)348億美元，較2014年下滑128億美元；全年凈利實現(xiàn)45億美元，與2014年實現(xiàn)的93億美元相比，業(yè)績遭遇“腰斬”。
在上述國際三大礦業(yè)巨頭業(yè)績損失慘重的同時，全球第四大鐵礦石生產(chǎn)商FMG在2015年取得的業(yè)績也同樣差強人意。2015年下半年，F(xiàn)MG營收大幅下滑31%，降至33.44億美元，稅后凈利下滑4%至3.19億美元。
預(yù)計鐵礦石價格維持低位
國際礦業(yè)巨頭的業(yè)績普降同時也影響了業(yè)內(nèi)對公司的評級。其中，穆迪投資者服務(wù)機構(gòu)日前發(fā)布報告，下調(diào)了全球最大礦業(yè)公司必和必拓的信用評級，原因是“大宗商品價格已長期大幅下跌”。
穆迪在其報告中稱：“穆迪的觀點是，全球采礦行業(yè)的基本面呈現(xiàn)出下行趨勢，這種滑坡正在變得越來越深，很可能需要長于預(yù)期的時間才能復(fù)蘇。”
值得注意的是，穆迪的上述評級是在3月初鐵礦石價格節(jié)節(jié)攀升的時候給出的結(jié)論，這不得不加深了業(yè)內(nèi)對鐵礦石價格的悲觀情緒。
相關(guān)機構(gòu)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，青島港62%品位鐵礦石到岸價格3月3日上漲2.1%至52.50美元/噸；去年12月份曾觸及38.30美元/噸，創(chuàng)出2009年以來最低水平。然而今年2月份，其價格卻累計上漲19%，為2012年12月以來最大單月漲幅。
即使鐵礦石價格出現(xiàn)強勁反彈，但業(yè)內(nèi)對于鐵礦石未來的價格仍抱有悲觀情緒。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鐵礦石價格反彈可能受到中國鋼廠補充庫存和天氣因素導(dǎo)致澳大利亞部分發(fā)貨中斷的提振，而這些支撐因素可能是暫時性的。
此外，高盛預(yù)計，本輪鐵礦石價格反彈壽命很短，因為中國鋼鐵需求并無實質(zhì)性增長，而且鋼鐵原料將再次驅(qū)動鋼材價格，而不是反過來。高盛稱，無論是在個別鋼鐵生產(chǎn)商的訂單本上，還是官方的新訂單數(shù)據(jù)里，都尚未發(fā)現(xiàn)鋼材需求高于預(yù)期的證據(jù)。
更有分析人士指出，中國在“十三五”期間要對鋼鐵等過剩產(chǎn)業(yè)進行“去產(chǎn)能，去庫存”，因此，今后中國的鋼鐵產(chǎn)量仍是會下滑的，這就使得國內(nèi)對鐵礦石的需求也會下降。
對此，中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌向《證券日報》記者分析，影響鐵礦石價格因素有，一方面鐵礦石供給，鐵礦石即使價格下跌但低廉的成本仍將讓企業(yè)獲利，所以國外礦山或?qū)⒗^續(xù)加大供給，而且礦山巨頭為爭奪市場份額，已經(jīng)“騎虎難下”，得繼續(xù)擴產(chǎn)，這將增加鐵礦石的供給；另一方面鐵礦石需求有所放緩，一方面我國供給側(cè)改將對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能、去庫存，這將對鐵礦石的需求也會下降。
有業(yè)內(nèi)人士表示，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)改革正在推進，去產(chǎn)能去庫存甚至淘汰僵尸企業(yè)的大勢已定。未來國內(nèi)對鐵礦石的總需求是下降曲線，而四大礦的新增產(chǎn)能仍在釋放，預(yù)計2016年全球鐵礦石供需仍將維持過剩局面。
對2016年礦業(yè)市場的前瞻，必和必拓、力拓、FMG等礦商在財報中均表示前景嚴(yán)峻。必和必拓預(yù)計中國的粗鋼產(chǎn)量將在“十三五”期間達到9.35億噸至9.85億噸的峰值。由于需求疲軟和充足的海運鐵礦石供應(yīng)，2016年內(nèi)鐵礦石價格可能會繼續(xù)維持在低位水平。
有專家預(yù)計，“未來2年至3年內(nèi)，全球鐵礦石價格將在40美元/噸左右波動，鐵礦石再也不可能回到100多美元/噸的暴利時代。”
國際礦業(yè)巨頭“節(jié)衣縮食”
在2015年鐵礦石價格跌跌不休以來，國際礦業(yè)巨頭們紛紛“節(jié)衣縮食”，想盡辦法壓縮成本，減少債務(wù)，甚至于變賣家產(chǎn)。
其中，必和必拓在財報中稱，在2015下半年內(nèi)，公司在資本和勘探方面的總支出下降了40%至36億美元。預(yù)計2016財年和2017財年，必和必拓仍將削減總計35億美元的資本支出，計劃在2016財年總計投資70億美元，2017財年總投資為50億美元。
另據(jù)淡水河谷發(fā)給《證券日報》記者的材料顯示，淡水河谷2015年實現(xiàn)的成本和費用（扣除折舊）總計188.46億美元，較2014年下降了59.08億美元。
其中，成本較2014年下降了42.23億美元，降幅為20%；銷售管理費用及其他費用較2014年下降了12.60億美元，降幅為65%；研發(fā)費用較2014年下降了2.57億美元，降幅為35%；預(yù)操作與停工費用較2014年下降了1.68億美元，降幅為19%。
淡水河谷表示：“2015年，我們成功地削減了成本和費用，穩(wěn)步推進了關(guān)鍵項目的實施，并在維持總負(fù)債水平的同時加速了撤資進程。”
中投顧問冶金行業(yè)研究員苑志斌認(rèn)為，2016年，雖然有礦業(yè)巨頭會下調(diào)全球鐵礦石產(chǎn)量預(yù)期，但淡水河谷、必和必拓以及力拓集團這三家全球最大的鐵礦石生產(chǎn)商可以通過擴張，將效率更低的生產(chǎn)商擠出市場。