宏觀經(jīng)濟增速不斷下滑的效應正在微觀端顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2068家已經(jīng)公布2015年業(yè)績預告的上市公司當中，首次虧損的企業(yè)大幅增加，非金融企業(yè)的凈利潤下滑態(tài)勢明顯。產(chǎn)能嚴重過剩的鋼鐵、煤炭等行業(yè)則深陷虧損重災區(qū)，亟待供給側改革。包括文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)和新能源車在內(nèi)的新興行業(yè)則出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
嚴峻 非金融企業(yè)利潤連續(xù)五個季度下滑
截至2月16日記者發(fā)稿時，滬深兩市已有2068家上市公司公布了2015年年報預告。數(shù)據(jù)顯示，隨著宏觀經(jīng)濟增速的不斷下滑，微觀端企業(yè)的盈利水平也在進一步下滑。
數(shù)據(jù)顯示，剔除14家預告類型為“不確定”的企業(yè)后，剩余的2054家上市公司中，按照凈利潤同比增長下限計算，預計將有895家上市公司凈利潤同比下滑，占比高達43.6%；按照凈利潤同比增長上限計算，則預計將有680家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)下滑，占比高達33.1%。2054家上市公司中，預告類型為預增（同比增長50%以上）、續(xù)盈、扭虧、略增（同比增長0%-50%）的公司合計有1279家，預告類型為預減（同比下滑50%以上）、首虧、續(xù)虧和略減（同比下滑0%-50%）的公司合計有775家。
預計虧損的上市公司將達到308家，其中2015年首次虧損的企業(yè)就將達到250家，虧損面積大幅增加。從虧損金額的絕對值來看，武鋼股份預計2015年虧損68億元，凈利潤同比下滑640.78%，暫列第一；*ST舜船預計虧損49億至58億元，凈利潤同比下滑171.03%至220.81%，緊隨其后。包括中煤能源、中海集運、中國重工等在內(nèi)的20家企業(yè)凈利潤虧損金額也均在20%以上。
數(shù)據(jù)還顯示，截至記者發(fā)稿，滬深兩市已經(jīng)有177家上市公司公布了業(yè)績快報。上述177家公司共計實現(xiàn)凈利潤4364億元，同比增長13%，不過，剔除銀行證券保險等金融類企業(yè)后，剩下的156家上市公司共計實現(xiàn)凈利潤1107億元，同比下滑了19%，顯示出實體經(jīng)濟情況并不樂觀。156家企業(yè)中，凈利潤出現(xiàn)下滑的有66家，占比為42.3%。
廣發(fā)證券表示，A股剔除金融的業(yè)績增速和統(tǒng)計局月度公布的工業(yè)企業(yè)利潤增速具有高度的一致性，2015年全年的工業(yè)企業(yè)利潤增速為-2.3%，相對于2015前三季度的-1.7%進一步下滑。因此，預計A股剔除金融的2015年報業(yè)績增速為-15%，相比2015三季報的-14%小幅下滑。至此，A股剔除金融的利潤已經(jīng)連續(xù)五個季度負增長。
困局 鋼鐵煤炭深陷虧損
數(shù)據(jù)顯示，在重點行業(yè)中，銀行、地產(chǎn)均出現(xiàn)了明顯的下滑，產(chǎn)能嚴重過剩的鋼鐵煤炭水泥等行業(yè)更是深陷虧損泥潭。
相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有包括華夏銀行、民生銀行等在內(nèi)的6家上市銀行公布了業(yè)績快報，除了南京銀行外，其余5家凈利潤同比增幅均在8%以下，其中中信銀行預計凈利潤增幅僅為1.15%。申萬宏源預計，上市銀行2015年業(yè)績增速持續(xù)放緩，全年凈利潤同比增長1.8%，環(huán)比前三個季度累計同比增速下降0.3個百分點，其中，第四季度單季凈利潤同比增長進一步下滑至0.5%，業(yè)績增速逐季下滑。
房地產(chǎn)行業(yè)也不容樂觀。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前共有85家房地產(chǎn)上市公司公布了業(yè)績預告，其中，預計業(yè)績出現(xiàn)下滑的有20家，預計凈利潤將出現(xiàn)虧損的有25家。上述公司中，中華企業(yè)預計凈利潤將虧損24億至25億元，同比下滑391.24%至411.71%；嘉凱城預計虧損23億元，同比下滑6138.19%。
由于全球經(jīng)濟大環(huán)境不景氣、行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)嚴重過剩、人民幣貶值帶來的匯兌損失、資產(chǎn)減持損失以及負債和財務成本過高等多重因素的共同作用，鋼鐵行業(yè)更是成為虧損的重災區(qū)。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預告的30家上市鋼企中，僅有撫順特鋼和金洲管道兩家上市公司預計業(yè)績出現(xiàn)增長，高達19家鋼企則預計將出現(xiàn)虧損。從虧損金額來看，酒鋼宏興、武鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份、重慶鋼鐵、包鋼股份、太鋼不銹等11家鋼企的虧損金額都在20億元以上。
煤炭行業(yè)也是業(yè)績虧損的重點領域。已經(jīng)披露業(yè)績預告的35家上市煤炭企業(yè)中，有20家預計將出現(xiàn)虧損，預計增長和扭虧的僅為4家。其中，陜西煤業(yè)、中煤能源、平煤股份等9家上市煤企預計虧損金額均在10億元以上。
在基礎化工行業(yè)，2015年，預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為213.6億元，較2014年下降9.38%。其中，預計同比上升的公司有95家，占比44%；預計同比減少的有85家，占比40%。60家建材上市公司中，全年合計凈利潤為16.3億至38.5億元，去年同期為71.4億元，若以均值27億元計算，同比下滑幅度為62%。
亮點 新興產(chǎn)業(yè)嶄露頭角文化新能源表現(xiàn)搶眼
幾家歡樂幾家愁。伴隨著嚴重產(chǎn)能過剩行業(yè)的業(yè)績持續(xù)下滑甚至是面積虧損，包括文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、新能源等新興行業(yè)則開始嶄露頭角，業(yè)績出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
2015年，傳媒、互聯(lián)網(wǎng)板塊內(nèi)生增長明顯。以東方財富、同花順為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司預計將分別實現(xiàn)18.5億和8.5億的凈利潤，同比增長1016%和1306%；受益于內(nèi)容消費的爆發(fā)，萬達院線、華誼兄弟、光線傳媒預計分別實現(xiàn)13億、9.7億、4.1億的利潤，增長62%、8%、24%；營銷行業(yè)有所分化，傳統(tǒng)的紙媒和電視媒體的廣告代理盈利能力大幅下滑；互聯(lián)網(wǎng)營銷的收入增長迅速，騰信股份實現(xiàn)了1.4億的利潤和56%的增速。
新能源汽車也出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。多氟多表示，由于公司新能源板塊業(yè)務拉動，動力鋰電池和六氟磷酸鋰產(chǎn)品供不應求，動力鋰電池銷量增幅顯著。該公司預計，2015年其凈利潤將達到3799.77萬至4010.87萬元，同比增長800%至850%。比亞迪則預計，2015年凈利潤將達到26.8萬至28.5億元，同比增長518.18%至557.89%。比亞迪表示，2015年第四季度，國內(nèi)新能源汽車發(fā)展呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，也推動了公司電動汽車的供不應求，盡管公司新能源汽車滿負荷生產(chǎn)仍無法滿足新能源汽車市場的強烈需求。
受益于2015年A股市場整體成交量的急劇上升，證券行業(yè)的凈利潤也出現(xiàn)了大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，125家證券公司總資產(chǎn)為6.42萬億元，同比增長57%；凈資本為1.25萬億元，同比增長84%。2015年，24家上市券商預計實現(xiàn)營業(yè)收入4071.4億元，同比增長119.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤1658.4億元，同比增長146.2%，24家上市公司的盈利水平同比均得到大幅度提升。
嚴峻 非金融企業(yè)利潤連續(xù)五個季度下滑
截至2月16日記者發(fā)稿時，滬深兩市已有2068家上市公司公布了2015年年報預告。數(shù)據(jù)顯示，隨著宏觀經(jīng)濟增速的不斷下滑，微觀端企業(yè)的盈利水平也在進一步下滑。
數(shù)據(jù)顯示，剔除14家預告類型為“不確定”的企業(yè)后，剩余的2054家上市公司中，按照凈利潤同比增長下限計算，預計將有895家上市公司凈利潤同比下滑，占比高達43.6%；按照凈利潤同比增長上限計算，則預計將有680家企業(yè)凈利潤出現(xiàn)下滑，占比高達33.1%。2054家上市公司中，預告類型為預增（同比增長50%以上）、續(xù)盈、扭虧、略增（同比增長0%-50%）的公司合計有1279家，預告類型為預減（同比下滑50%以上）、首虧、續(xù)虧和略減（同比下滑0%-50%）的公司合計有775家。
預計虧損的上市公司將達到308家，其中2015年首次虧損的企業(yè)就將達到250家，虧損面積大幅增加。從虧損金額的絕對值來看，武鋼股份預計2015年虧損68億元，凈利潤同比下滑640.78%，暫列第一；*ST舜船預計虧損49億至58億元，凈利潤同比下滑171.03%至220.81%，緊隨其后。包括中煤能源、中海集運、中國重工等在內(nèi)的20家企業(yè)凈利潤虧損金額也均在20%以上。
數(shù)據(jù)還顯示，截至記者發(fā)稿，滬深兩市已經(jīng)有177家上市公司公布了業(yè)績快報。上述177家公司共計實現(xiàn)凈利潤4364億元，同比增長13%，不過，剔除銀行證券保險等金融類企業(yè)后，剩下的156家上市公司共計實現(xiàn)凈利潤1107億元，同比下滑了19%，顯示出實體經(jīng)濟情況并不樂觀。156家企業(yè)中，凈利潤出現(xiàn)下滑的有66家，占比為42.3%。
廣發(fā)證券表示，A股剔除金融的業(yè)績增速和統(tǒng)計局月度公布的工業(yè)企業(yè)利潤增速具有高度的一致性，2015年全年的工業(yè)企業(yè)利潤增速為-2.3%，相對于2015前三季度的-1.7%進一步下滑。因此，預計A股剔除金融的2015年報業(yè)績增速為-15%，相比2015三季報的-14%小幅下滑。至此，A股剔除金融的利潤已經(jīng)連續(xù)五個季度負增長。
困局 鋼鐵煤炭深陷虧損
數(shù)據(jù)顯示，在重點行業(yè)中，銀行、地產(chǎn)均出現(xiàn)了明顯的下滑，產(chǎn)能嚴重過剩的鋼鐵煤炭水泥等行業(yè)更是深陷虧損泥潭。
相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有包括華夏銀行、民生銀行等在內(nèi)的6家上市銀行公布了業(yè)績快報，除了南京銀行外，其余5家凈利潤同比增幅均在8%以下，其中中信銀行預計凈利潤增幅僅為1.15%。申萬宏源預計，上市銀行2015年業(yè)績增速持續(xù)放緩，全年凈利潤同比增長1.8%，環(huán)比前三個季度累計同比增速下降0.3個百分點，其中，第四季度單季凈利潤同比增長進一步下滑至0.5%，業(yè)績增速逐季下滑。
房地產(chǎn)行業(yè)也不容樂觀。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前共有85家房地產(chǎn)上市公司公布了業(yè)績預告，其中，預計業(yè)績出現(xiàn)下滑的有20家，預計凈利潤將出現(xiàn)虧損的有25家。上述公司中，中華企業(yè)預計凈利潤將虧損24億至25億元，同比下滑391.24%至411.71%；嘉凱城預計虧損23億元，同比下滑6138.19%。
由于全球經(jīng)濟大環(huán)境不景氣、行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)嚴重過剩、人民幣貶值帶來的匯兌損失、資產(chǎn)減持損失以及負債和財務成本過高等多重因素的共同作用，鋼鐵行業(yè)更是成為虧損的重災區(qū)。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)發(fā)布業(yè)績預告的30家上市鋼企中，僅有撫順特鋼和金洲管道兩家上市公司預計業(yè)績出現(xiàn)增長，高達19家鋼企則預計將出現(xiàn)虧損。從虧損金額來看，酒鋼宏興、武鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份、重慶鋼鐵、包鋼股份、太鋼不銹等11家鋼企的虧損金額都在20億元以上。
煤炭行業(yè)也是業(yè)績虧損的重點領域。已經(jīng)披露業(yè)績預告的35家上市煤炭企業(yè)中，有20家預計將出現(xiàn)虧損，預計增長和扭虧的僅為4家。其中，陜西煤業(yè)、中煤能源、平煤股份等9家上市煤企預計虧損金額均在10億元以上。
在基礎化工行業(yè)，2015年，預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為213.6億元，較2014年下降9.38%。其中，預計同比上升的公司有95家，占比44%；預計同比減少的有85家，占比40%。60家建材上市公司中，全年合計凈利潤為16.3億至38.5億元，去年同期為71.4億元，若以均值27億元計算，同比下滑幅度為62%。
亮點 新興產(chǎn)業(yè)嶄露頭角文化新能源表現(xiàn)搶眼
幾家歡樂幾家愁。伴隨著嚴重產(chǎn)能過剩行業(yè)的業(yè)績持續(xù)下滑甚至是面積虧損，包括文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、新能源等新興行業(yè)則開始嶄露頭角，業(yè)績出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長。
2015年，傳媒、互聯(lián)網(wǎng)板塊內(nèi)生增長明顯。以東方財富、同花順為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司預計將分別實現(xiàn)18.5億和8.5億的凈利潤，同比增長1016%和1306%；受益于內(nèi)容消費的爆發(fā)，萬達院線、華誼兄弟、光線傳媒預計分別實現(xiàn)13億、9.7億、4.1億的利潤，增長62%、8%、24%；營銷行業(yè)有所分化，傳統(tǒng)的紙媒和電視媒體的廣告代理盈利能力大幅下滑；互聯(lián)網(wǎng)營銷的收入增長迅速，騰信股份實現(xiàn)了1.4億的利潤和56%的增速。
新能源汽車也出現(xiàn)了爆發(fā)性的增長。多氟多表示，由于公司新能源板塊業(yè)務拉動，動力鋰電池和六氟磷酸鋰產(chǎn)品供不應求，動力鋰電池銷量增幅顯著。該公司預計，2015年其凈利潤將達到3799.77萬至4010.87萬元，同比增長800%至850%。比亞迪則預計，2015年凈利潤將達到26.8萬至28.5億元，同比增長518.18%至557.89%。比亞迪表示，2015年第四季度，國內(nèi)新能源汽車發(fā)展呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，也推動了公司電動汽車的供不應求，盡管公司新能源汽車滿負荷生產(chǎn)仍無法滿足新能源汽車市場的強烈需求。
受益于2015年A股市場整體成交量的急劇上升，證券行業(yè)的凈利潤也出現(xiàn)了大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，125家證券公司總資產(chǎn)為6.42萬億元，同比增長57%；凈資本為1.25萬億元，同比增長84%。2015年，24家上市券商預計實現(xiàn)營業(yè)收入4071.4億元，同比增長119.5%；實現(xiàn)歸母凈利潤1658.4億元，同比增長146.2%，24家上市公司的盈利水平同比均得到大幅度提升。