延期一個(gè)月，再延期一個(gè)月，中鋼股份為“10中鋼債”再次爭(zhēng)取到了寶貴的時(shí)間。
中鋼股份16日發(fā)出《關(guān)于“10中鋼債”回售登記期延長(zhǎng)的公告》，“為切實(shí)維護(hù)投資人權(quán)益，保障投資人利益，公司擬以所持上市公司中鋼國(guó)際的股票為債券追加質(zhì)押擔(dān)保。目前各相關(guān)方正在協(xié)商有關(guān)方案，現(xiàn)將‘10中鋼債’回售登記期調(diào)整為2015年9月30日-2015年12月16日。”
中鋼集團(tuán)一位高層人士16日向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，備受股市及債市關(guān)注的“中鋼10債”問(wèn)題，目前還在艱難的協(xié)商談判過(guò)程中。這也意味著，截至目前，中鋼集團(tuán)仍然面臨著成為國(guó)內(nèi)首例債市違約鋼企的風(fēng)險(xiǎn)。
一位長(zhǎng)期從事公司債務(wù)重組業(yè)務(wù)的法律界人士16日向記者透露，“目前中鋼集團(tuán)的債務(wù)重組工作正在有序推進(jìn)，20億的10中鋼債只是其中一小部分，相信在發(fā)改委、國(guó)資委[微博]的協(xié)調(diào)下，10中鋼債的問(wèn)題完全可以得到妥善解決。”
“10中鋼債”再延期一個(gè)月
延期了一個(gè)月的10中鋼債問(wèn)題，11月16日到期并未順利解決。中鋼股份11月16日發(fā)出的公告以官方口徑一帶而過(guò)地掩蓋了背后艱難的談判細(xì)節(jié)。
中鋼股份在此次延期公告中表示，根據(jù)此前《中鋼股份有限公司關(guān)于“10中鋼債”回售登記期繼續(xù)延長(zhǎng)的公告》，10中鋼債原定回售登記期為2015年9月30日-2015年11月16日。為切實(shí)維護(hù)投資人權(quán)益，保障投資人利益，公司擬以所持上市公司中鋼國(guó)際的股票為債券追加質(zhì)押擔(dān)保。目前各相關(guān)方正在協(xié)商有關(guān)方案，現(xiàn)將回售登記期調(diào)整為2015年9月30日-2015年12月16日。
這是中鋼股份第二次為10中鋼債發(fā)延期公告。以追加上市公司股票擔(dān)保來(lái)?yè)Q取延期一個(gè)月，債券持有人是否同意？中鋼集團(tuán)一位高層人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，本次公告獲得了10中鋼債持有人會(huì)議的表決通過(guò)，中鋼方面還會(huì)繼續(xù)與相關(guān)部門(mén)做好溝通解釋工作。
中鋼集團(tuán)是由國(guó)務(wù)院國(guó)資委[微博]管理的中央企業(yè)，其持有下屬一級(jí)核心子公司中鋼股份99%的股權(quán)，而中鋼股份又持有上市公司中鋼國(guó)際（000928.SZ）2.25億股，占發(fā)行總股本的35.13%。
中鋼股份于2010年發(fā)行并由中鋼集團(tuán)擔(dān)保的“10中鋼債”發(fā)行規(guī)模20億元，采用5+2Y期限，票面利率為5.30%。原定10月20日為付息日，且面臨投資者回售行權(quán)。
在10中鋼債上一次即將進(jìn)入回售期的10月15日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得了一份中鋼集團(tuán)出具的《關(guān)于懇請(qǐng)配合解決“10中鋼債”兌付難題的函》。該函件稱(chēng)，為避免公開(kāi)市場(chǎng)違約，懇請(qǐng)投資者保持一致行動(dòng)，撤銷(xiāo)回售登記。有市場(chǎng)人士對(duì)記者分析稱(chēng)，“這份函件外流估計(jì)是投資方主動(dòng)傳給媒體向中鋼施壓的。”
上述函件還透露，為避免公開(kāi)市場(chǎng)違約，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)資委正在緊急協(xié)調(diào)“10中鋼債”解決方案，而“中鋼集團(tuán)作為負(fù)責(zé)任的央企，將嚴(yán)格按照發(fā)改委、國(guó)資委的要求，妥善處理好‘10中鋼債’兌付難題，盡量減少市場(chǎng)負(fù)面影響。”
中鋼股份10月16日晚公告稱(chēng)，為了維護(hù)投資者利益，將其所持中鋼國(guó)際股份作為債券追加擔(dān)保，并且，考慮到新增抵押擔(dān)保可能會(huì)影響債券評(píng)級(jí)和投資者回售意愿，將回售登記時(shí)間延后一個(gè)月到11月16日。
但顯然，一個(gè)月時(shí)間的拉鋸談判，并沒(méi)能與債券持有人方面達(dá)成一致。11月16日，中鋼再次為債務(wù)問(wèn)題的解決，爭(zhēng)取到了一個(gè)月的寶貴時(shí)間。
困境中求變
一位鋼鐵行業(yè)人士在接受記者采訪時(shí)稱(chēng)，媒體可以把關(guān)注問(wèn)題的角度和視線稍微拉高拉長(zhǎng)一點(diǎn)，10中鋼債是中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的換擋過(guò)程中，鋼鐵、煤炭等過(guò)剩產(chǎn)能出清、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來(lái)的無(wú)可避免的陣痛。
近2年來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度逐步放緩，全球鐵礦石、煤炭等大宗商品市場(chǎng)進(jìn)入寒冬。而中鋼集團(tuán)，這家身負(fù)千億債務(wù)的央企也可以視為中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)縮影。
去年9月，中鋼集團(tuán)首次被曝出債務(wù)逾期風(fēng)波。隨后一年多，中鋼集團(tuán)的債務(wù)問(wèn)題一直備受各界關(guān)注。中鋼集團(tuán)前任新聞發(fā)言人曾向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦承：“受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、行業(yè)市場(chǎng)低迷、歷史包袱沉重等多種因素影響，中鋼集團(tuán)前期發(fā)展中快速擴(kuò)張，經(jīng)營(yíng)粗放等問(wèn)題集中顯現(xiàn)，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)跡象。”
財(cái)新網(wǎng)今年5月曾報(bào)道，截至去年12月，中鋼集團(tuán)及所屬72家子公司的債務(wù)總額逾1000多億元，其中金融機(jī)構(gòu)債務(wù)近750億元，牽涉境內(nèi)外80多家銀行，還有一些信托、金融租賃公司。
高達(dá)千億元的債務(wù)一度讓中鋼集團(tuán)步履維艱。也是從去年國(guó)慶前后，中鋼集團(tuán)開(kāi)啟了應(yīng)對(duì)危機(jī)的新一輪改革，希望通過(guò)精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)、債務(wù)重組、混改等多項(xiàng)改革措施，推動(dòng)中鋼這艘鋼鐵巨艦轉(zhuǎn)型發(fā)展。
11月12日，中鋼國(guó)際公告稱(chēng)，其全資子公司中鋼設(shè)備有限公司與PT.CPSINDONESIAMEDAN公司簽署了印尼棉蘭城市垃圾焚燒發(fā)電廠項(xiàng)目工程總承包合同，合同總金額人民幣約11.13億元。這是繼今年5月，中鋼設(shè)備在俄羅斯拿下46億大單之后，中鋼國(guó)際收獲的又一個(gè)一帶一路項(xiàng)目。
在中鋼集團(tuán)架構(gòu)中，中鋼國(guó)際負(fù)責(zé)海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)及拓展。中鋼國(guó)際此前由中鋼吉炭與中鋼設(shè)備兩個(gè)公司重組更名而來(lái)。去年8月，中鋼吉炭接收中鋼設(shè)備全部?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并置出了原有石墨、炭素等業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，更名之后，中鋼國(guó)際已提前在做一帶一路戰(zhàn)略的海外部署，不僅包括工程技術(shù)服務(wù)，還有變電站、公路等基建交通項(xiàng)目，近年來(lái)其在海外的項(xiàng)目量也一直在增加。中鋼集團(tuán)上述高層人士稱(chēng)，中鋼國(guó)際是中鋼集團(tuán)最有優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)，未來(lái)借一帶一路東風(fēng)，有望在亞洲、非洲等海外市場(chǎng)發(fā)力，爭(zhēng)取更多盈利空間。
目前中鋼設(shè)備在海外的主要目標(biāo)市場(chǎng)為政治、經(jīng)濟(jì)成熟穩(wěn)定、與中國(guó)經(jīng)貿(mào)發(fā)展緊密契合且有密切經(jīng)貿(mào)往來(lái)的國(guó)家，涉及“一帶一路”沿線且已經(jīng)有工程業(yè)績(jī)的地區(qū)（除中國(guó)外），已涵蓋東亞，東南亞，南亞，中亞，獨(dú)聯(lián)體，西亞北非6大板塊、15個(gè)國(guó)家。
廣發(fā)證券研報(bào)稱(chēng)，2015年至今，中鋼國(guó)際公布的重大海外訂單總金額已達(dá)141.37億元，而都為非鋼項(xiàng)目，占2014年總營(yíng)業(yè)收入的127.8%，約為2014年國(guó)外收入的3.5倍。公司頻簽海外大訂單，表明其“雙五十”戰(zhàn)略，即國(guó)內(nèi)與國(guó)外業(yè)務(wù)各占50%，鋼鐵業(yè)務(wù)與非鋼業(yè)務(wù)各占50%的戰(zhàn)略目標(biāo)正在快速實(shí)現(xiàn)。
與此同時(shí)，中鋼集團(tuán)也在混合所有制改革方面做出探索。11月9日，中鋼集團(tuán)與遼寧民企中澤集團(tuán)在北京舉行了吉林炭素有限公司混改成功暨管理權(quán)移交儀式。交易資料顯示，吉林炭素原系中鋼集團(tuán)旗下中鋼股份全資子公司，今年11月4日，中澤集團(tuán)從中鋼股份手中受讓吉林炭素3750萬(wàn)元出資額，由此控制其70%股權(quán)，中鋼股份則退為第二大股東。