5月11日~5月15日，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)下跌動(dòng)能增強(qiáng)，全國(guó)主要市場(chǎng)各主流品種平均價(jià)格跌幅較前一周進(jìn)一步擴(kuò)大。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，HRB400ф20mm螺紋鋼平均價(jià)格為2434元/噸，比前一周下跌46元/噸；HPB300ф8mm高線平均價(jià)格為2502元/噸，比前一周下跌41元/噸；4.75mm熱軋卷板平均價(jià)格為2505元/噸，比前一周下跌45元/噸；1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格為3263元/噸，比前一周下跌22元/噸；20mm普中板平均價(jià)格為2497元/噸，比前一周下跌28元/噸。
最近，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的加大，國(guó)家在穩(wěn)增長(zhǎng)方面的舉措也不斷加碼，同時(shí),原料市場(chǎng)漲勢(shì)已經(jīng)趨于見頂，在這些因素的共同作用下，或?qū)?duì)鋼市形成一定的托底作用。不過仍難以寄望鋼材價(jià)格會(huì)出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)。
宏觀面利好信號(hào)頻現(xiàn)
繼上周央行再度降息、貨幣政策由穩(wěn)健轉(zhuǎn)向?qū)捤珊?，這周，宏觀面再現(xiàn)利好信號(hào)。
5月18日，國(guó)家發(fā)改委除了批復(fù)徐淮鹽、濟(jì)青高鐵等多條鐵路項(xiàng)目外，還批復(fù)了成都、南寧兩個(gè)城市近期的軌道交通建設(shè)規(guī)劃。粗略估計(jì)，這些項(xiàng)目的投資額合計(jì)超過2400億元。
今年初以來，鐵路建設(shè)呈井噴之勢(shì)，據(jù)中國(guó)鐵路總公司發(fā)布的鐵路主要指標(biāo)完成情況顯示，今年前4個(gè)月，我國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成1321億元，同比增長(zhǎng)22%。
而對(duì)于一直備受關(guān)注的地方融資風(fēng)險(xiǎn)問題，日前國(guó)務(wù)院也發(fā)文表示，要求對(duì)地方融資平臺(tái)在建項(xiàng)目不得盲目抽貸、停貸，這意味著地方在建項(xiàng)目不會(huì)因“差錢”而停擺。
國(guó)家發(fā)改委加快批復(fù)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐，且有分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今后或還有大型基建項(xiàng)目會(huì)逐步落地，以及國(guó)務(wù)院發(fā)話保證地方融資平臺(tái)的穩(wěn)定，這些都折射出較為濃厚的穩(wěn)增長(zhǎng)的意味。
對(duì)于寒風(fēng)瑟瑟的鋼鐵行業(yè)來說，上述舉措除了帶來相對(duì)穩(wěn)定的需求釋放節(jié)奏之外，還帶了相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。
供需基本面壓力猶存
最近，鋼廠檢修減產(chǎn)較少，開工率持續(xù)維持在較高水平。以唐山為例，最近高爐檢修明顯減少，4月份至今，該地區(qū)高爐開工率持續(xù)在86%左右徘徊。另據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，受調(diào)查的163家鋼廠中有40家鋼廠高爐檢修，較前一周減少2家；高爐開工率為86.88%，較前一周增加0.28個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率達(dá)到90.28%，較前一周增加0.2個(gè)百分點(diǎn)；檢修容積為73560m3，較前一周減少1530m3；檢修影響日均鐵水量16.94萬噸，較前一周減少0.43萬噸；檢修限產(chǎn)合計(jì)影響日均鐵水量19.62萬噸，較前一周減少0.65萬噸。
在開工率持續(xù)較高的情況下，鋼廠產(chǎn)量也居高不下。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月下旬，141家會(huì)員鋼鐵企業(yè)（按集團(tuán)口徑為93家）日均粗鋼產(chǎn)量為179.01萬噸，旬環(huán)比增加6.04萬噸，增幅為3.49%，旬度產(chǎn)量創(chuàng)去年10月上旬以來的新高。
與此同時(shí)，下游行業(yè)也開始顯示出較大的運(yùn)行壓力。
在近兩年工業(yè)景氣度持續(xù)下降的背景下，汽車行業(yè)一直被認(rèn)為是工業(yè)行業(yè)的“排頭兵”，但是今年以來，汽車行業(yè)的運(yùn)行并未迎合人們的期待。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷環(huán)比均有所下降，產(chǎn)量同比增速回落，銷量則同比略降。前4個(gè)月，汽車產(chǎn)銷增速繼續(xù)趨緩。而且，汽車出口降幅也繼續(xù)擴(kuò)大，前4個(gè)月，汽車整車出口同比下降了14.6%。
房地產(chǎn)行業(yè)也是如此。雖然今年以來各地方政府紛紛松綁限購(gòu)政策，以刺激剛性需求，但當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還是以消化庫(kù)存為主，對(duì)于新開發(fā)項(xiàng)目影響有限。這從房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可見一斑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月~4月份，房屋新開工面積為35756萬平方米，同比下降17.3%。其中，住宅新開工面積為25081萬平方米，同比下降19.6%。同期，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積為5469萬平方米，同比下降32.7%，降幅甚至比1月~3月份還擴(kuò)大了0.3個(gè)百分點(diǎn)；土地成交價(jià)款同比也下降了29.1%，降幅擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。
鑒于此，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼市供需基本面的壓力不會(huì)明顯減小。
主要原料價(jià)格反彈見頂
近期，主要鋼鐵原料市場(chǎng)出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈的跡象。
例如，國(guó)內(nèi)主要港口進(jìn)口礦價(jià)格跌勢(shì)明顯放緩。截至5月19日，青島港主要進(jìn)口礦品種價(jià)格基本持穩(wěn)，其中62.5%品位的紐曼粉礦報(bào)價(jià)435元/噸，與前一周相比僅下滑了5元/噸。而一直飽受低價(jià)進(jìn)口礦擠壓的國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格近期出現(xiàn)回升勢(shì)頭。截至5月19日，河北遷安產(chǎn)66%品位鐵精粉報(bào)價(jià)590元/噸~600元/噸，與前一周相比上漲了30元/噸。
煤炭方面，近期部分港口出現(xiàn)部分煤種庫(kù)存缺口的現(xiàn)象。而神華、中煤的主要煤炭企業(yè)相繼調(diào)整售價(jià)。隨著夏季的臨近，電廠的補(bǔ)庫(kù)存需求及煤炭運(yùn)價(jià)的提升，加上煤企嚴(yán)重停產(chǎn)造成的資源供應(yīng)不足，預(yù)計(jì)后期煤炭?jī)r(jià)格或?qū)F(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。
目前來看，本輪原料價(jià)格反彈并未帶動(dòng)鋼材價(jià)格的同步上漲，使鋼鐵企業(yè)的盈利出現(xiàn)惡化。但原料價(jià)格，尤其是鐵礦石價(jià)格的漲勢(shì)已經(jīng)基本見頂，市場(chǎng)存在鋼價(jià)回調(diào)以彌補(bǔ)缺口的需求，從而對(duì)鋼市形成一定的支撐。
市場(chǎng)心態(tài)偏謹(jǐn)慎
鑒于當(dāng)前偏弱的市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，盡管宏觀面不時(shí)有利好提振，但似乎也并未增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，近52%受調(diào)查的生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商均認(rèn)為，后期建筑鋼材價(jià)格下跌概率大;有47%的受調(diào)查者認(rèn)為，價(jià)格將繼續(xù)盤整；只有不到2%的受調(diào)查者認(rèn)為價(jià)格會(huì)上漲。
另外，從鋼廠的調(diào)價(jià)政策也可以看出鋼廠仍然偏謹(jǐn)慎的心態(tài)。日前，寶鋼在連續(xù)3個(gè)月下調(diào)出廠價(jià)格后，6月份的出廠價(jià)格政策基本平盤推出，其中熱軋產(chǎn)品、普冷產(chǎn)品等主要產(chǎn)品價(jià)格均維持不變，對(duì)酸洗產(chǎn)品基價(jià)下調(diào)60元/噸、鍍鋁鋅產(chǎn)品基價(jià)下調(diào)50元/噸。
這主要是因?yàn)?月中下旬鐵礦石價(jià)格上漲，使得鋼廠生產(chǎn)成本有所抬升。不過，寶鋼平盤而非上調(diào)出廠價(jià)格，表明其挺價(jià)意愿雖明顯增強(qiáng)，但對(duì)后市走勢(shì)預(yù)期仍然偏謹(jǐn)慎。
綜合上述各個(gè)基本面的情況，盡管宏觀層面和原料市場(chǎng)有利好提振，但基于供需基本面維持“膠著”之勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼市很難出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，HRB400ф20mm螺紋鋼平均價(jià)格為2434元/噸，比前一周下跌46元/噸；HPB300ф8mm高線平均價(jià)格為2502元/噸，比前一周下跌41元/噸；4.75mm熱軋卷板平均價(jià)格為2505元/噸，比前一周下跌45元/噸；1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格為3263元/噸，比前一周下跌22元/噸；20mm普中板平均價(jià)格為2497元/噸，比前一周下跌28元/噸。
最近，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的加大，國(guó)家在穩(wěn)增長(zhǎng)方面的舉措也不斷加碼，同時(shí),原料市場(chǎng)漲勢(shì)已經(jīng)趨于見頂，在這些因素的共同作用下，或?qū)?duì)鋼市形成一定的托底作用。不過仍難以寄望鋼材價(jià)格會(huì)出現(xiàn)明顯反轉(zhuǎn)。
宏觀面利好信號(hào)頻現(xiàn)
繼上周央行再度降息、貨幣政策由穩(wěn)健轉(zhuǎn)向?qū)捤珊?，這周，宏觀面再現(xiàn)利好信號(hào)。
5月18日，國(guó)家發(fā)改委除了批復(fù)徐淮鹽、濟(jì)青高鐵等多條鐵路項(xiàng)目外，還批復(fù)了成都、南寧兩個(gè)城市近期的軌道交通建設(shè)規(guī)劃。粗略估計(jì)，這些項(xiàng)目的投資額合計(jì)超過2400億元。
今年初以來，鐵路建設(shè)呈井噴之勢(shì)，據(jù)中國(guó)鐵路總公司發(fā)布的鐵路主要指標(biāo)完成情況顯示，今年前4個(gè)月，我國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成1321億元，同比增長(zhǎng)22%。
而對(duì)于一直備受關(guān)注的地方融資風(fēng)險(xiǎn)問題，日前國(guó)務(wù)院也發(fā)文表示，要求對(duì)地方融資平臺(tái)在建項(xiàng)目不得盲目抽貸、停貸，這意味著地方在建項(xiàng)目不會(huì)因“差錢”而停擺。
國(guó)家發(fā)改委加快批復(fù)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的步伐，且有分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今后或還有大型基建項(xiàng)目會(huì)逐步落地，以及國(guó)務(wù)院發(fā)話保證地方融資平臺(tái)的穩(wěn)定，這些都折射出較為濃厚的穩(wěn)增長(zhǎng)的意味。
對(duì)于寒風(fēng)瑟瑟的鋼鐵行業(yè)來說，上述舉措除了帶來相對(duì)穩(wěn)定的需求釋放節(jié)奏之外，還帶了相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。
供需基本面壓力猶存
最近，鋼廠檢修減產(chǎn)較少，開工率持續(xù)維持在較高水平。以唐山為例，最近高爐檢修明顯減少，4月份至今，該地區(qū)高爐開工率持續(xù)在86%左右徘徊。另據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，受調(diào)查的163家鋼廠中有40家鋼廠高爐檢修，較前一周減少2家；高爐開工率為86.88%，較前一周增加0.28個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率達(dá)到90.28%，較前一周增加0.2個(gè)百分點(diǎn)；檢修容積為73560m3，較前一周減少1530m3；檢修影響日均鐵水量16.94萬噸，較前一周減少0.43萬噸；檢修限產(chǎn)合計(jì)影響日均鐵水量19.62萬噸，較前一周減少0.65萬噸。
在開工率持續(xù)較高的情況下，鋼廠產(chǎn)量也居高不下。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月下旬，141家會(huì)員鋼鐵企業(yè)（按集團(tuán)口徑為93家）日均粗鋼產(chǎn)量為179.01萬噸，旬環(huán)比增加6.04萬噸，增幅為3.49%，旬度產(chǎn)量創(chuàng)去年10月上旬以來的新高。
與此同時(shí)，下游行業(yè)也開始顯示出較大的運(yùn)行壓力。
在近兩年工業(yè)景氣度持續(xù)下降的背景下，汽車行業(yè)一直被認(rèn)為是工業(yè)行業(yè)的“排頭兵”，但是今年以來，汽車行業(yè)的運(yùn)行并未迎合人們的期待。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份，我國(guó)汽車產(chǎn)銷環(huán)比均有所下降，產(chǎn)量同比增速回落，銷量則同比略降。前4個(gè)月，汽車產(chǎn)銷增速繼續(xù)趨緩。而且，汽車出口降幅也繼續(xù)擴(kuò)大，前4個(gè)月，汽車整車出口同比下降了14.6%。
房地產(chǎn)行業(yè)也是如此。雖然今年以來各地方政府紛紛松綁限購(gòu)政策，以刺激剛性需求，但當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還是以消化庫(kù)存為主，對(duì)于新開發(fā)項(xiàng)目影響有限。這從房地產(chǎn)行業(yè)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可見一斑。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月~4月份，房屋新開工面積為35756萬平方米，同比下降17.3%。其中，住宅新開工面積為25081萬平方米，同比下降19.6%。同期，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積為5469萬平方米，同比下降32.7%，降幅甚至比1月~3月份還擴(kuò)大了0.3個(gè)百分點(diǎn)；土地成交價(jià)款同比也下降了29.1%，降幅擴(kuò)大1.3個(gè)百分點(diǎn)。
鑒于此，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼市供需基本面的壓力不會(huì)明顯減小。
主要原料價(jià)格反彈見頂
近期，主要鋼鐵原料市場(chǎng)出現(xiàn)了企穩(wěn)反彈的跡象。
例如，國(guó)內(nèi)主要港口進(jìn)口礦價(jià)格跌勢(shì)明顯放緩。截至5月19日，青島港主要進(jìn)口礦品種價(jià)格基本持穩(wěn)，其中62.5%品位的紐曼粉礦報(bào)價(jià)435元/噸，與前一周相比僅下滑了5元/噸。而一直飽受低價(jià)進(jìn)口礦擠壓的國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格近期出現(xiàn)回升勢(shì)頭。截至5月19日，河北遷安產(chǎn)66%品位鐵精粉報(bào)價(jià)590元/噸~600元/噸，與前一周相比上漲了30元/噸。
煤炭方面，近期部分港口出現(xiàn)部分煤種庫(kù)存缺口的現(xiàn)象。而神華、中煤的主要煤炭企業(yè)相繼調(diào)整售價(jià)。隨著夏季的臨近，電廠的補(bǔ)庫(kù)存需求及煤炭運(yùn)價(jià)的提升，加上煤企嚴(yán)重停產(chǎn)造成的資源供應(yīng)不足，預(yù)計(jì)后期煤炭?jī)r(jià)格或?qū)F(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)。
目前來看，本輪原料價(jià)格反彈并未帶動(dòng)鋼材價(jià)格的同步上漲，使鋼鐵企業(yè)的盈利出現(xiàn)惡化。但原料價(jià)格，尤其是鐵礦石價(jià)格的漲勢(shì)已經(jīng)基本見頂，市場(chǎng)存在鋼價(jià)回調(diào)以彌補(bǔ)缺口的需求，從而對(duì)鋼市形成一定的支撐。
市場(chǎng)心態(tài)偏謹(jǐn)慎
鑒于當(dāng)前偏弱的市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，盡管宏觀面不時(shí)有利好提振，但似乎也并未增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，近52%受調(diào)查的生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商均認(rèn)為，后期建筑鋼材價(jià)格下跌概率大;有47%的受調(diào)查者認(rèn)為，價(jià)格將繼續(xù)盤整；只有不到2%的受調(diào)查者認(rèn)為價(jià)格會(huì)上漲。
另外，從鋼廠的調(diào)價(jià)政策也可以看出鋼廠仍然偏謹(jǐn)慎的心態(tài)。日前，寶鋼在連續(xù)3個(gè)月下調(diào)出廠價(jià)格后，6月份的出廠價(jià)格政策基本平盤推出，其中熱軋產(chǎn)品、普冷產(chǎn)品等主要產(chǎn)品價(jià)格均維持不變，對(duì)酸洗產(chǎn)品基價(jià)下調(diào)60元/噸、鍍鋁鋅產(chǎn)品基價(jià)下調(diào)50元/噸。
這主要是因?yàn)?月中下旬鐵礦石價(jià)格上漲，使得鋼廠生產(chǎn)成本有所抬升。不過，寶鋼平盤而非上調(diào)出廠價(jià)格，表明其挺價(jià)意愿雖明顯增強(qiáng)，但對(duì)后市走勢(shì)預(yù)期仍然偏謹(jǐn)慎。
綜合上述各個(gè)基本面的情況，盡管宏觀層面和原料市場(chǎng)有利好提振，但基于供需基本面維持“膠著”之勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼市很難出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。