截至5月10日記者發(fā)稿時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市共有966家公司披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜公司超過600家，占比逾六成。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從已披露的預(yù)告來看，上市公司上半年業(yè)績(jī)輪廓逐漸清晰，以通信、傳媒、電子、醫(yī)藥等行業(yè)為代表的“新經(jīng)濟(jì)”仍然領(lǐng)跑，采掘、鋼鐵、地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)延續(xù)業(yè)績(jī)低迷格局。
傳媒汽車行業(yè)表現(xiàn)出色
數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的966家上市公司中，除20家業(yè)績(jī)不確定外，預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧企業(yè)數(shù)目分別為155家、271家、133家和43家，共計(jì)602家，占比達(dá)62.3%。業(yè)績(jī)報(bào)憂公司方面，首虧和續(xù)虧公司分別為74家和98家。
板塊方面，目前披露預(yù)告的主板公司157家，中小板公司744家，創(chuàng)業(yè)板公司65家。中小板公司中預(yù)喜公司520家（預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧）、預(yù)憂公司224家（預(yù)減、略減、首虧、續(xù)虧）?？傮w看，預(yù)喜公司占比69.89%。按照預(yù)增中值估算，在剔除不可比因素后，733家中小板公司上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.8%，較一季度的業(yè)績(jī)?cè)鏊偬嵘?個(gè)百分點(diǎn)。
行業(yè)表現(xiàn)方面，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，TMT、電氣設(shè)備制造、化學(xué)原料制造、醫(yī)藥、汽車制造等行業(yè)預(yù)喜公司家數(shù)較多，分別達(dá)到104家、67家、56家、41家和23家。值得注意的是，電氣設(shè)備制造和化學(xué)原料制造行業(yè)中子行業(yè)分化較嚴(yán)重，預(yù)喜公司數(shù)目較多并不能反映行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司仍主要集中于風(fēng)電、新材料等復(fù)蘇明確的子行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司中。
其中，傳媒、汽車和醫(yī)藥行業(yè)中實(shí)現(xiàn)2014年年報(bào)、2015年一季報(bào)、今年半年報(bào)業(yè)績(jī)“三連增”的公司占比位居前列。數(shù)據(jù)顯示，前述三個(gè)行業(yè)中實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“三連增”的公司占比均超過50%以上。券商分析人士指出，受需求和行業(yè)高景氣周期推動(dòng)，傳媒板塊仍維持高成長(zhǎng)。汽車板塊方面，在政策持續(xù)加碼背景下，今年新能源汽車將繼續(xù)加速普及，公交、公務(wù)、物流等領(lǐng)域?qū)⒊芍髁?，?guī)模維持快速增長(zhǎng)。
三大因素提升盈利
在單個(gè)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，若以凈利同比增長(zhǎng)下限計(jì)算，有460家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)凈利增速在50%以上公司有147家，凈利翻倍的公司約為101家。其中，中鋼國(guó)際、順榮三七、海翔藥業(yè)[5.40%資金研報(bào)]等10家公司上半年凈利增速預(yù)計(jì)在10倍以上。
與往年類似，低基數(shù)、并購(gòu)重組、業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)仍是公司業(yè)績(jī)暴增的主要原因。值得注意的是，并購(gòu)重組在中小板和創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的作用較明顯。數(shù)據(jù)顯示，在凈利增速排名前二十的公司中，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于資產(chǎn)重組及收購(gòu)資產(chǎn)并表的案例約占六成以上。目前凈利增速最大的是中鋼國(guó)際，公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20000-25000萬元，同比增長(zhǎng)15647.26-19534.08%，業(yè)績(jī)扭虧主要是公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施完成后，置入資產(chǎn)持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，使公司業(yè)績(jī)扭虧。
還有部分公司的業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)來自于處理公司資產(chǎn)等非經(jīng)常性損益。深圳惠程預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利7396.78至7500.96萬元，同比增長(zhǎng)3450%至3500%，公司業(yè)績(jī)大漲的主要原因是處置子公司股權(quán)產(chǎn)生投資和轉(zhuǎn)讓收益。去年年底至今的牛市也使投資收益成為一些公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“引擎”。蘭生股份[2.25%資金研報(bào)]表示，根據(jù)證券市場(chǎng)行情，公司于4月繼續(xù)減持海通證券股票，截至2015年4月22日，公司共減持海通證券股票1635萬股，預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)620%以上。值得注意的是，蘭生股份自去年年底以來多次減持海通證券股票。公司一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利7174.94萬元，同比大增681.33%，扣非后凈利僅增長(zhǎng)19.9%。
盡管不少公司的業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)來自于非經(jīng)常性收益，但也有一些公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來自主業(yè)改善。恒順眾昇預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利17700萬元至18700萬元，比上年同期增長(zhǎng)1058%-1123%。公司透露，目前公司在執(zhí)行訂單約10億元，按照生產(chǎn)計(jì)劃，半年度產(chǎn)值較去年同期有大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅增加。云南鹽化和沃華醫(yī)藥的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于產(chǎn)品價(jià)量提升。
此外，部分周期性行業(yè)景氣度提升也使得相關(guān)公司業(yè)績(jī)迎來逆轉(zhuǎn)。由于油價(jià)企穩(wěn)反彈，使得石化下游產(chǎn)品價(jià)格得到成本支撐，同時(shí)減輕了存貨損失計(jì)提準(zhǔn)備，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)迎來大幅度提升。相關(guān)公司榮盛石化和恒逸石化預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)均為10000至20000萬元之間，相較去年同期至少增長(zhǎng)2.5倍以上。近期隨著豬肉價(jià)格上漲，牧原股份預(yù)計(jì)上半年公司扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利3000至10000萬元。公司同時(shí)表示，未來生豬市場(chǎng)價(jià)格的大幅下滑以及疫病的發(fā)生、原材料價(jià)格的上漲等因素，仍然可能造成公司業(yè)績(jī)下滑，上半年業(yè)績(jī)?nèi)源嬖诓淮_定性。
上述部分行業(yè)業(yè)績(jī)暴增股得到了不少機(jī)構(gòu)的青睞。市場(chǎng)人士指出，經(jīng)歷了快速上漲后，近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅調(diào)整，未來公司業(yè)績(jī)等基本面因素有望得到資金的重視。
從機(jī)構(gòu)持股情況來看，公開資料顯示，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)被10家機(jī)構(gòu)青睞，機(jī)構(gòu)持股達(dá)1775.95萬股，占流通股比為30.7%。機(jī)構(gòu)持股比率較高的是牧原股份，9家機(jī)構(gòu)合計(jì)持股占流通股比超過45%。此外，天齊鋰業(yè)、順榮三七等7只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股占流通股比均超過20%。
鋼鐵采掘板塊繼續(xù)低迷
受與宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、PPI連續(xù)下跌、工業(yè)增加值同比迅速回落影響，鋼鐵、采掘、地產(chǎn)等行業(yè)上半年業(yè)績(jī)?nèi)韵鄬?duì)低迷。
目前披露預(yù)告的12家上市鋼企除一家業(yè)績(jī)預(yù)期為不確定外，無一預(yù)增。重慶鋼鐵、馬鋼股份、西寧特鋼、三鋼閩光等公司均預(yù)計(jì)上半年虧損。4月以來，鋼材價(jià)格指數(shù)延續(xù)小幅下降走勢(shì)，4月第三周中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)披露的鋼材綜合價(jià)格指數(shù)跌至73點(diǎn)，創(chuàng)下該指數(shù)新低。由于鋼價(jià)持續(xù)低迷、下游需求不旺，鋼鐵行業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)難以樂觀。
煤炭行業(yè)是另一重災(zāi)區(qū)，目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的煤炭上市公司中，8家公司報(bào)憂，其中4家公司預(yù)計(jì)虧損。
受益于近期推出的一系列政策，4月房地產(chǎn)銷量回升，但由于結(jié)算周期所限，銷售回暖目前難以在房企業(yè)績(jī)中體現(xiàn)。在已經(jīng)披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的31家上市房企中，僅有9家房企預(yù)增或扭虧。南國(guó)置業(yè)[6.49%資金研報(bào)]、廣宇集團(tuán)等10家公司預(yù)計(jì)上半年虧損。
目前預(yù)計(jì)虧損金額最大的是蘇寧云商，公司盡管預(yù)計(jì)二季度商品銷售規(guī)模將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)約30%，但當(dāng)季歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損額預(yù)計(jì)為25000萬元至35000萬元。預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損總額為58192.3萬元至68192.3萬元。
此外，ST公司上半年業(yè)績(jī)也不容樂觀。目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的20家ST公司中，除*ST集成和*ST華錦等三家公司順利扭虧外，其余17家公司上半年業(yè)績(jī)均告虧損。其中*ST成城等15家公司預(yù)計(jì)續(xù)虧。從這些公司的業(yè)績(jī)來看，單純依靠主業(yè)已經(jīng)難以使公司在下半年扭虧。
傳媒汽車行業(yè)表現(xiàn)出色
數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告的966家上市公司中，除20家業(yè)績(jī)不確定外，預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧企業(yè)數(shù)目分別為155家、271家、133家和43家，共計(jì)602家，占比達(dá)62.3%。業(yè)績(jī)報(bào)憂公司方面，首虧和續(xù)虧公司分別為74家和98家。
板塊方面，目前披露預(yù)告的主板公司157家，中小板公司744家，創(chuàng)業(yè)板公司65家。中小板公司中預(yù)喜公司520家（預(yù)增、略增、續(xù)盈、扭虧）、預(yù)憂公司224家（預(yù)減、略減、首虧、續(xù)虧）?？傮w看，預(yù)喜公司占比69.89%。按照預(yù)增中值估算，在剔除不可比因素后，733家中小板公司上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)21.8%，較一季度的業(yè)績(jī)?cè)鏊偬嵘?個(gè)百分點(diǎn)。
行業(yè)表現(xiàn)方面，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，TMT、電氣設(shè)備制造、化學(xué)原料制造、醫(yī)藥、汽車制造等行業(yè)預(yù)喜公司家數(shù)較多，分別達(dá)到104家、67家、56家、41家和23家。值得注意的是，電氣設(shè)備制造和化學(xué)原料制造行業(yè)中子行業(yè)分化較嚴(yán)重，預(yù)喜公司數(shù)目較多并不能反映行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的公司仍主要集中于風(fēng)電、新材料等復(fù)蘇明確的子行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司中。
其中，傳媒、汽車和醫(yī)藥行業(yè)中實(shí)現(xiàn)2014年年報(bào)、2015年一季報(bào)、今年半年報(bào)業(yè)績(jī)“三連增”的公司占比位居前列。數(shù)據(jù)顯示，前述三個(gè)行業(yè)中實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)“三連增”的公司占比均超過50%以上。券商分析人士指出，受需求和行業(yè)高景氣周期推動(dòng)，傳媒板塊仍維持高成長(zhǎng)。汽車板塊方面，在政策持續(xù)加碼背景下，今年新能源汽車將繼續(xù)加速普及，公交、公務(wù)、物流等領(lǐng)域?qū)⒊芍髁?，?guī)模維持快速增長(zhǎng)。
三大因素提升盈利
在單個(gè)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，若以凈利同比增長(zhǎng)下限計(jì)算，有460家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)凈利增速在50%以上公司有147家，凈利翻倍的公司約為101家。其中，中鋼國(guó)際、順榮三七、海翔藥業(yè)[5.40%資金研報(bào)]等10家公司上半年凈利增速預(yù)計(jì)在10倍以上。
與往年類似，低基數(shù)、并購(gòu)重組、業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)仍是公司業(yè)績(jī)暴增的主要原因。值得注意的是，并購(gòu)重組在中小板和創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的作用較明顯。數(shù)據(jù)顯示，在凈利增速排名前二十的公司中，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于資產(chǎn)重組及收購(gòu)資產(chǎn)并表的案例約占六成以上。目前凈利增速最大的是中鋼國(guó)際，公司預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20000-25000萬元，同比增長(zhǎng)15647.26-19534.08%，業(yè)績(jī)扭虧主要是公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施完成后，置入資產(chǎn)持續(xù)盈利能力較強(qiáng)，使公司業(yè)績(jī)扭虧。
還有部分公司的業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)來自于處理公司資產(chǎn)等非經(jīng)常性損益。深圳惠程預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利7396.78至7500.96萬元，同比增長(zhǎng)3450%至3500%，公司業(yè)績(jī)大漲的主要原因是處置子公司股權(quán)產(chǎn)生投資和轉(zhuǎn)讓收益。去年年底至今的牛市也使投資收益成為一些公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的“引擎”。蘭生股份[2.25%資金研報(bào)]表示，根據(jù)證券市場(chǎng)行情，公司于4月繼續(xù)減持海通證券股票，截至2015年4月22日，公司共減持海通證券股票1635萬股，預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)620%以上。值得注意的是，蘭生股份自去年年底以來多次減持海通證券股票。公司一季報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)凈利7174.94萬元，同比大增681.33%，扣非后凈利僅增長(zhǎng)19.9%。
盡管不少公司的業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)來自于非經(jīng)常性收益，但也有一些公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來自主業(yè)改善。恒順眾昇預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利17700萬元至18700萬元，比上年同期增長(zhǎng)1058%-1123%。公司透露，目前公司在執(zhí)行訂單約10億元，按照生產(chǎn)計(jì)劃，半年度產(chǎn)值較去年同期有大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比大幅增加。云南鹽化和沃華醫(yī)藥的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自于產(chǎn)品價(jià)量提升。
此外，部分周期性行業(yè)景氣度提升也使得相關(guān)公司業(yè)績(jī)迎來逆轉(zhuǎn)。由于油價(jià)企穩(wěn)反彈，使得石化下游產(chǎn)品價(jià)格得到成本支撐，同時(shí)減輕了存貨損失計(jì)提準(zhǔn)備，聚酯產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)迎來大幅度提升。相關(guān)公司榮盛石化和恒逸石化預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)均為10000至20000萬元之間，相較去年同期至少增長(zhǎng)2.5倍以上。近期隨著豬肉價(jià)格上漲，牧原股份預(yù)計(jì)上半年公司扭虧為盈，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利3000至10000萬元。公司同時(shí)表示，未來生豬市場(chǎng)價(jià)格的大幅下滑以及疫病的發(fā)生、原材料價(jià)格的上漲等因素，仍然可能造成公司業(yè)績(jī)下滑，上半年業(yè)績(jī)?nèi)源嬖诓淮_定性。
上述部分行業(yè)業(yè)績(jī)暴增股得到了不少機(jī)構(gòu)的青睞。市場(chǎng)人士指出，經(jīng)歷了快速上漲后，近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅調(diào)整，未來公司業(yè)績(jī)等基本面因素有望得到資金的重視。
從機(jī)構(gòu)持股情況來看，公開資料顯示，聯(lián)絡(luò)互動(dòng)被10家機(jī)構(gòu)青睞，機(jī)構(gòu)持股達(dá)1775.95萬股，占流通股比為30.7%。機(jī)構(gòu)持股比率較高的是牧原股份，9家機(jī)構(gòu)合計(jì)持股占流通股比超過45%。此外，天齊鋰業(yè)、順榮三七等7只個(gè)股機(jī)構(gòu)持股占流通股比均超過20%。
鋼鐵采掘板塊繼續(xù)低迷
受與宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、PPI連續(xù)下跌、工業(yè)增加值同比迅速回落影響，鋼鐵、采掘、地產(chǎn)等行業(yè)上半年業(yè)績(jī)?nèi)韵鄬?duì)低迷。
目前披露預(yù)告的12家上市鋼企除一家業(yè)績(jī)預(yù)期為不確定外，無一預(yù)增。重慶鋼鐵、馬鋼股份、西寧特鋼、三鋼閩光等公司均預(yù)計(jì)上半年虧損。4月以來，鋼材價(jià)格指數(shù)延續(xù)小幅下降走勢(shì)，4月第三周中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)披露的鋼材綜合價(jià)格指數(shù)跌至73點(diǎn)，創(chuàng)下該指數(shù)新低。由于鋼價(jià)持續(xù)低迷、下游需求不旺，鋼鐵行業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)難以樂觀。
煤炭行業(yè)是另一重災(zāi)區(qū)，目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的煤炭上市公司中，8家公司報(bào)憂，其中4家公司預(yù)計(jì)虧損。
受益于近期推出的一系列政策，4月房地產(chǎn)銷量回升，但由于結(jié)算周期所限，銷售回暖目前難以在房企業(yè)績(jī)中體現(xiàn)。在已經(jīng)披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的31家上市房企中，僅有9家房企預(yù)增或扭虧。南國(guó)置業(yè)[6.49%資金研報(bào)]、廣宇集團(tuán)等10家公司預(yù)計(jì)上半年虧損。
目前預(yù)計(jì)虧損金額最大的是蘇寧云商，公司盡管預(yù)計(jì)二季度商品銷售規(guī)模將繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)約30%，但當(dāng)季歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損額預(yù)計(jì)為25000萬元至35000萬元。預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損總額為58192.3萬元至68192.3萬元。
此外，ST公司上半年業(yè)績(jī)也不容樂觀。目前已經(jīng)公布業(yè)績(jī)預(yù)告的20家ST公司中，除*ST集成和*ST華錦等三家公司順利扭虧外，其余17家公司上半年業(yè)績(jī)均告虧損。其中*ST成城等15家公司預(yù)計(jì)續(xù)虧。從這些公司的業(yè)績(jī)來看，單純依靠主業(yè)已經(jīng)難以使公司在下半年扭虧。