由中國(guó)金屬學(xué)會(huì)和中國(guó)金屬學(xué)會(huì)冶金技術(shù)經(jīng)濟(jì)分會(huì)主辦、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院承辦的“2014(第三屆)中國(guó)鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟(jì)高端論壇”，9月13日在北京召開(kāi)，上海期貨交易所副總經(jīng)理葉春和出席論壇并致辭。葉春和指出，實(shí)踐證明，鋼材期貨在國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)上的影響力日益提升。螺紋鋼期貨價(jià)格與CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)和我國(guó)PPI指數(shù)同比增速高度相關(guān)，并引導(dǎo)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格，成為全國(guó)各地鋼材貿(mào)易商現(xiàn)貨定價(jià)的重要參考依據(jù)，鋼材期貨也成為鋼鐵上下游企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的重要工具。以下為致辭全文。

尊敬的各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來(lái)賓，女士們、先生們：

大家早上好！

很高興參加中國(guó)金屬學(xué)會(huì)主辦的第三屆中國(guó)鋼鐵技術(shù)經(jīng)濟(jì)高端論壇，本屆論壇的主題是“推動(dòng)改革創(chuàng)新、提升發(fā)展效率”，剛才徐院士闡述了我國(guó)鋼鐵行業(yè)改革創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型調(diào)整的戰(zhàn)略思考，感覺(jué)受益匪淺。借此機(jī)會(huì)，我很榮幸地向各位朋友介紹上海期貨交易所服務(wù)鋼鐵行業(yè)的實(shí)踐與探索。

期貨市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展演化，和不斷順應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的產(chǎn)物。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要期貨市場(chǎng)。黨的十八屆三中全會(huì)指出，要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。期貨市場(chǎng)是構(gòu)建大宗商品、利率、匯率等領(lǐng)域統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系的重要部分，也是引導(dǎo)資源配置、實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格形成機(jī)制的重要場(chǎng)所。同時(shí)，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的各類(lèi)主體也需要期貨工具。商品與資金的價(jià)格波動(dòng)催生了各經(jīng)濟(jì)主體管理原料、產(chǎn)品和資金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為目標(biāo)的各類(lèi)期貨品種，為各行各業(yè)的經(jīng)濟(jì)主體規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了低成本的有效工具。

20多年來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)已上市40多個(gè)期貨品種，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工和金融等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域，2013年全市場(chǎng)總成交267萬(wàn)億元。根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)商品期貨成交量已連續(xù)五年位居世界第一。我國(guó)期貨市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)得益于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，得益于市場(chǎng)、法制與監(jiān)管環(huán)境的不斷改善和抗風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，得益于企業(yè)接受程度逐步上升和投資者日益成熟。

上海期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管的期貨交易所，目前上市交易的有黑色金屬、有色金屬、貴金屬、能源、化工等系列的12種期貨合約。根據(jù)美國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（FIA）統(tǒng)計(jì)，2009年上海期貨交易所邁入全球十大衍生品交易所行列。2013年我所總成交金額為60.42萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.47%，在全球商品期貨與期權(quán)交易所中排名第四位，其中鋼材、天然橡膠、白銀期貨的成交量在全球同類(lèi)合約中均排名第一，以銅為代表的有色金屬期貨和黃金期貨的成交量在全球同類(lèi)合約中均排名第二。

在我所上市品種日益增加、交易規(guī)模不斷擴(kuò)大、投資者結(jié)構(gòu)日趨完善的同時(shí)，我們更看重的是，期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能與風(fēng)險(xiǎn)管理功能得到更好的發(fā)揮，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果更加明顯。在價(jià)格發(fā)現(xiàn)方面，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格已成為發(fā)改委、工信部、商務(wù)部等政府部門(mén)監(jiān)測(cè)大宗商品變化的風(fēng)向標(biāo)。以有色金屬為例，銅、鋁等有色金屬期貨價(jià)格與PPI指數(shù)密切相關(guān)，能提前發(fā)現(xiàn)并反映3—6個(gè)月工業(yè)原材料市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)，是宏觀經(jīng)濟(jì)決策部門(mén)預(yù)測(cè)通貨膨脹或通縮的重要信號(hào)。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，無(wú)論是大中型企業(yè)還是小微企業(yè)，每時(shí)每刻都在面對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而期貨工具的使用為各類(lèi)使用者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航。目前，國(guó)內(nèi)80%以上的國(guó)有大中型有色金屬企業(yè)都參與了上海期貨交易所的期貨交易。

2009年螺紋鋼期貨上市以來(lái)，上海期貨交易所在服務(wù)鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面取得了市場(chǎng)各方的廣泛認(rèn)同。市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，交易活躍，交割有序，風(fēng)險(xiǎn)可控，企業(yè)客戶(hù)逐步增加。截止今年8月底，按單邊計(jì)算（下同）螺紋鋼期貨累計(jì)成交11.2億手（合112億噸），43.6萬(wàn)億元，日均成交量84.8萬(wàn)手（合848萬(wàn)噸），330.5億元，螺紋鋼期貨已連續(xù)5年成為全球最大的鋼鐵期貨品種，并成為2013年全球最活躍商品期貨合約和全球第十大衍生品合約。

實(shí)踐證明，鋼材期貨在國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)上的影響力日益提升。螺紋鋼期貨價(jià)格與CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)和我國(guó)PPI指數(shù)同比增速高度相關(guān)，并引導(dǎo)螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格，成為全國(guó)各地鋼材貿(mào)易商現(xiàn)貨定價(jià)的重要參考依據(jù)。鋼材期貨也成為鋼鐵上下游企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的重要工具。2013年，螺紋鋼期貨套期保值交易量同比增長(zhǎng)412%，套期保值持倉(cāng)量同比增長(zhǎng)214%，廣大鋼鐵生產(chǎn)、消費(fèi)和流通企業(yè)，審慎運(yùn)用鋼材期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，有效地提前鎖定了收益、轉(zhuǎn)移了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。鋼材期貨服務(wù)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品升級(jí)初見(jiàn)成效。鋼材期貨降低了鋼材市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)程度，提高了市場(chǎng)效率，并通過(guò)二級(jí)螺紋鋼貼水交割制度助推三級(jí)螺紋鋼生產(chǎn)、消費(fèi)量的提升，同時(shí)鋼材期貨嚴(yán)格執(zhí)行品牌注冊(cè)管理制度，有效提升主要的螺紋鋼和線材生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)影響力和品牌知名度。

今年3月，在國(guó)務(wù)院有關(guān)部委和中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)的關(guān)心支持下，我所又推出了熱軋卷板期貨，為以經(jīng)營(yíng)板材為主的眾多鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)提供了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理工具，進(jìn)一步拓寬了服務(wù)鋼鐵行業(yè)的廣度。按照規(guī)則，合約標(biāo)的為寬度1.5米，厚度從3.5到9.75毫米，共15個(gè)規(guī)格的普碳熱軋卷板。目前已有寶鋼、鞍鋼、武鋼、河北鋼鐵(000709,股吧)、沙鋼、本鋼、太鋼等十家鋼鐵企業(yè)的熱卷成為我所的注冊(cè)品牌，可以在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易交割。正在進(jìn)行品牌注冊(cè)工作的還有首鋼、山東鋼鐵(600022,股吧)、馬鋼、攀鋼、華菱鋼鐵(000932,股吧)等重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)。同時(shí)，為了更好地服務(wù)鋼鐵生產(chǎn)、貿(mào)易和消費(fèi)企業(yè)，我們已在江浙滬、天津、廣東等熱卷的消費(fèi)集中地區(qū)設(shè)立了期貨交割倉(cāng)庫(kù)，并積極推進(jìn)將交割庫(kù)擴(kuò)展到中西部的重點(diǎn)城市。我們相信，通過(guò)我們與鋼鐵行業(yè)的密切合作和共同努力，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的培育，熱軋卷板期貨將逐步發(fā)揮其套期保值的市場(chǎng)功能，成為下一個(gè)具有全球影響力的鋼材期貨品種。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生成為改革的重中之重。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，我國(guó)鋼鐵工業(yè)面臨著產(chǎn)能過(guò)剩、需求放緩、資金緊張、環(huán)境壓力、貿(mào)易摩擦等一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，上海期貨交易所必須遵循國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)新國(guó)九條）中提出的改革方向，踐行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，才能更好地服務(wù)鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整。主要的工作思路如下：

一是穩(wěn)步推進(jìn)開(kāi)放創(chuàng)新。以上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，依托上海建立國(guó)際金融中心的有利環(huán)境，穩(wěn)步推進(jìn)現(xiàn)有鋼材期貨品種的對(duì)外開(kāi)放，吸引境外品牌來(lái)我所注冊(cè)，積極探索交割網(wǎng)絡(luò)的全國(guó)布局和跨境拓展，繼續(xù)深入推進(jìn)與境外交易所相關(guān)品種的合作項(xiàng)目，以及國(guó)際化的配套工作。

二是有序推動(dòng)品種創(chuàng)新。以《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》為指引，有序推動(dòng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展程度相匹配、與鋼鐵行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求相適應(yīng)的期貨品種創(chuàng)新，深化對(duì)廢鋼、不銹鋼、黑色金屬指數(shù)等鋼鐵類(lèi)期貨及期權(quán)品種的研發(fā)工作。

三是不斷深化交易交割機(jī)制創(chuàng)新。完善交易交割運(yùn)行機(jī)制、擴(kuò)展產(chǎn)品和服務(wù)，在理念、體系、規(guī)則、服務(wù)、風(fēng)控、技術(shù)等方面與國(guó)際接軌。完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率；優(yōu)化結(jié)算制度，提高資金使用效率；完善套期保值管理制度，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力；開(kāi)展倉(cāng)單串換，輻射現(xiàn)貨市場(chǎng)；優(yōu)化定價(jià)機(jī)制，不斷增強(qiáng)價(jià)格影響力。繼續(xù)鼓勵(lì)符合國(guó)家規(guī)范的企業(yè)來(lái)我所注冊(cè)品牌。加快推進(jìn)在現(xiàn)貨基礎(chǔ)好、物流便利的區(qū)域設(shè)置交割倉(cāng)庫(kù)。選擇基礎(chǔ)較好、理念先進(jìn)的鋼鐵企業(yè)作為合作伙伴，積極探索鋼材期貨廠庫(kù)交割制度。

四是全面加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新。適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展和投資者需要，及時(shí)調(diào)整、修改鋼材期貨合約及規(guī)則體系，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)線材期貨合約標(biāo)的進(jìn)行調(diào)整，積極研究熱軋卷板可交割規(guī)格的擴(kuò)展方案。建立服務(wù)鋼鐵行業(yè)的長(zhǎng)效機(jī)制，針對(duì)鋼鐵生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易企業(yè)開(kāi)展套期保值專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)和人員培訓(xùn)；鼓勵(lì)期貨公司結(jié)合具體鋼鐵企業(yè)的特性，提供基差定價(jià)、合作套保、場(chǎng)外期權(quán)等個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)；發(fā)揮我所的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，有序推動(dòng)銀行、證券、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鋼鐵企業(yè)的創(chuàng)新合作；積極配合有關(guān)部門(mén)，研究、梳理對(duì)企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不必要限制，做好決策支撐工作。

五是始終堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新。進(jìn)一步加大信息技術(shù)投入和創(chuàng)新，保持業(yè)務(wù)系統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)先。完成新一代交易系統(tǒng)（NGES2.0）建設(shè)，啟動(dòng)新一代標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)的研究、建設(shè)工作。

六是積極探索監(jiān)管創(chuàng)新。繼續(xù)加強(qiáng)自律監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，有效保護(hù)投資者合法權(quán)益，凈化市場(chǎng)環(huán)境，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則體系，提升監(jiān)管效率和效能。

各位領(lǐng)導(dǎo)，各位朋友。

“服從國(guó)民經(jīng)濟(jì)大局、服務(wù)鋼鐵行業(yè)發(fā)展”是上海期貨交易所推出鋼材期貨的宗旨。我所將根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一安排，進(jìn)一步發(fā)揮自身在服務(wù)鋼鐵行業(yè)方面的經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢(shì)，不斷創(chuàng)新，努力提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力與水平。我相信，在積極應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，服務(wù)鋼鐵行業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程中，上海期貨交易所與鋼鐵企業(yè)溝通交流、合作發(fā)展的空間將更加廣闊。

最后，預(yù)祝論壇圓滿成功！祝各位領(lǐng)導(dǎo)身體健康，工作順利！

謝謝大家！